Дружеството за управление на активи (AMC) е фирма, която инвестира обединен фонд от капитал от името на своите клиенти. Капиталът се използва за финансиране на различни инвестиции в различни класове активи Клас активи Класът активи е група от подобни инвестиционни средства. Различните класове или видове инвестиционни активи - като инвестициите с фиксиран доход - са групирани заедно въз основа на сходна финансова структура. Те обикновено се търгуват на едни и същи финансови пазари и са обект на същите правила и разпоредби. . Компаниите за управление на активи обикновено се наричат мениджъри на пари или фирми за управление на пари.
Различни видове компании за управление на активи
Компаниите за управление на активи се предлагат в много различни форми и структури, като например:
- Хедж фондове Хедж фонд Хедж фонд, алтернативен инвестиционен инструмент, е партньорство, при което инвеститорите (акредитирани инвеститори или институционални инвеститори) обединяват пари и
- Взаимни фондове
- Индексни фондове Индексни фондове Индексните фондове са взаимни фондове или борсово търгувани фондове (ETF), които са предназначени да проследяват резултатите от пазарния индекс. Наличните понастоящем индексни фондове проследяват различни пазарни индекси, включително S&P 500, Russell 2000 и FTSE 100.
- Фондове, търгувани на борса
- Фондове за частен капитал Частни фондове за дялово участие са фондове от капитал, които се инвестират в компании, които представляват възможност за висока норма на възвръщаемост. Те идват с фиксиран
- Други средства
Освен това те инвестират от името на различни видове клиенти, като:
- Инвеститори на дребно
- Институционални инвеститори
- Публичен сектор (държавни организации)
- Частния сектор
- Клиенти с висока нетна стойност Физическо лице с висока нетна стойност (HNWI) Физическо лице с висока нетна стойност (HNWI) се отнася до физическо лице с нетна стойност от минимум 1 000 000 щатски долара във високоликвидни активи, като пари и пари в брой
Обяснени компании за управление на активи
На отделните инвеститори обикновено им липсват експертните познания и ресурси, които да осигуряват постоянно възвръщаемост на инвестициите с течение на времето. Поради това много инвеститори разчитат на компании за управление на активи да инвестират капитал от тяхно име.
Компаниите за управление на активи обикновено са група инвестиционни професионалисти с богат пазарен опит. С голямо количество обединен капитал, те са в състояние да използват диверсификация Диверсификация Диверсификацията е техника за разпределяне на портфейлни ресурси или капитал за различни инвестиции. Целта на диверсификацията е да смекчи загубите и сложните инвестиционни стратегии за генериране на възвръщаемост за инвеститорите.
AMC обикновено начисляват такса на своите клиенти, която е равна на процент от общите активи под управление (AUM). AUM е просто общата сума на капитала, предоставена от инвеститорите.
Фонд за управление на активи може да начисли такса от 2% върху AUM. Да разгледаме като пример управител на активи, който контролира фонд от 100 милиона долара. Таксите за една година или друг период от време ще бъдат $ 2 милиона ($ 100 милиона х 2.0%).
Хедж фондовете са известни с начисляването на много по-високи такси, понякога над 20%. Хедж фондовете обаче използват по-неортодоксални и агресивни инвестиционни стратегии за генериране на възвръщаемост.
Buy-Side срещу Sell-side
Компаниите за управление на активи се наричат фирми, които купуват. Това означава, че те помагат на клиентите да купуват инвестиции. Те взимат решения въз основа на това кои инвестиции да купуват.
За разлика от тях фирмите от страна на продажбите, като инвестиционни банки и борсови посредници, ще продават инвестиционни услуги на компании, които купуват, и други инвеститори. Компаниите, които продават, предоставят пазарни проучвания и помагат да се информират фирмите, които купуват, с ценна информация, за да привлекат фирмите, които купуват, да извършват сделки с тях.
Ползи за компаниите за управление на активи
Събирането на капитал заедно има различни предимства, включително:
1. Икономии от мащаба
Икономиите от мащаба са предимствата на разходите, които една компания може да спечели от увеличаването на мащаба на операциите. При по-големи операции разходите за единица експлоатация са по-ниски.
Например компаниите за управление на активи могат да купуват ценни книжа в по-големи количества и могат да договарят по-изгодни цени на комисионните за търговия. Освен това те могат да инвестират много капитал в един офис, което намалява режийните разходи. Режийни разходи Режийните разходи са бизнес разходи, които са свързани с ежедневното функциониране на бизнеса. За разлика от оперативните разходи, режийните разходи не могат да бъдат проследени до конкретна разходна единица или бизнес дейност. Вместо това те подкрепят цялостните генериращи приходи дейности на бизнеса. .
2. Достъп до широки класове активи
Достъпът до широки класове активи означава, че компаниите за управление на активи могат да инвестират в класове активи, които отделен инвеститор няма да може. Например AMC може да инвестира в инфраструктурни проекти за милиарди долари, като електроцентрала или мост. Инвестициите са толкова големи, че отделен инвеститор обикновено няма достъп до тях.
3. Специализирана експертиза
Специализираният опит се отнася до компании за управление на активи, които наемат финансови специалисти с богат опит в управлението на инвестиции, които липсват на повечето индивидуални инвеститори. Например AMC може да наеме различни специалисти, които са специализирани в определени класове активи, като недвижими имоти, фиксиран доход, специфични за сектора акции и т.н.
Недостатъци на компаниите за управление на активи
Компаниите за управление на активи идват и с няколко недостатъка, като например:
1. Управленски такси
Повечето мениджъри на активи начисляват фиксирани такси, които се събират, независимо от представянето им. В резултат на това с течение на времето таксите могат да станат много скъпи за инвеститорите. Поради разходите за ресурси и опит, необходими за управление на AMC, таксите са високи, за да компенсират такива разходи и да осигурят печалба и на мениджърите на активи.
2. Негъвкав
Мениджърите на активи могат да станат твърде големи до такава степен, че да са тромави и да не реагират на динамичния пазар. Управлението на твърде голямо количество капитал понякога създава оперативни проблеми.
3. Риск от слабо представяне
Обикновено ефективността на AMC се оценява в сравнение с бенчмарк. Бенчмаркът е стандарт за сравняване на резултатите с, обикновено под формата на широк пазарен индекс. Съществува риск мениджърите на активи да се представят по-слабо от пазарите и ако се включат таксите за управление, споменати по-рано, това може да стане много скъпо за инвеститорите.
Допълнителни ресурси
Finance е официален доставчик на глобалния сертифициран банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ CBCA ™ сертифициране Сертифицираният банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ акредитация е глобален стандарт за кредитни анализатори, който обхваща финанси, счетоводство, кредитен анализ, анализ на паричните потоци , моделиране на завети, изплащане на заеми и др. програма за сертифициране, предназначена да помогне на всеки да стане финансов анализатор от световна класа. За да продължите да напредвате в кариерата си, допълнителните финансови ресурси по-долу ще бъдат полезни:
- Управлявани активи (AUM) Управлявани активи (AUM) Активите под управление (AUM) са общата пазарна стойност на ценните книжа, които финансовата институция притежава или управлява от името на своите клиенти.
- Институционален инвеститор Институционален инвеститор Институционален инвеститор е юридическо лице, което натрупва средствата на множество инвеститори (които могат да бъдат частни инвеститори или други юридически лица), за да
- Коефициент на управленски разходи (MER) Коефициент на управленски разходи (MER) Коефициентът на управление на разходите (MER) - наричан също просто съотношение на разходите - е таксата, която трябва да бъде платена от акционери на взаимен фонд или борсов фонд (ETF) . MER отива към общите разходи, използвани за управление на такива фондове.
- Фонд за рисков капитал Фонд за рисков капитал Фондът за рисков капитал е вид инвестиционен фонд, който инвестира в стартиращи компании на ранен етап, които предлагат висок потенциал за възвръщаемост, но също така и с