В тази статия ще разгледаме основните стратегии за хедж фондове. Но първо, какво е хедж фонд?
Хедж фондът е инвестиционен фонд, създаден от акредитирани лица и институционални инвеститори с цел максимизиране на възвръщаемостта и намаляване или елиминиране на риска, независимо от изкачването или спада на пазара. Това е основно частно инвестиционно партньорство между управител на фонд и инвеститорите на фонда, често структурирано като командитно дружество или дружество с ограничена отговорност. Партньорството работи с малко или никакво регулиране от Комисията за ценни книжа и борси (SEC) Комисия за ценни книжа и борси (SEC) Комисията за ценни книжа и борси или SEC е независима агенция на федералното правителство на САЩ, която отговаря за прилагането на федералните ценни книжа закони и предлагане на правила за ценни книжа. Той също така отговаря за поддържането на индустрията на ценните книжа и борсите на фондове и опции.
Какви са основните стратегии за хедж фонд?
Основните стратегии за хедж фонд са както следва:
1. Глобални макро стратегии
В глобалната макро стратегия мениджърите правят залози въз основа на основните световни макроикономически тенденции като движения в лихвените проценти, валутите, демографските промени и икономическите цикли. Управителите на фондове използват дискреционни и систематични подходи на основните финансови и нефинансови пазари, като търгуват с валути, фючърси, опционни договори и традиционни акции и облигации. Bridgewater е най-известният пример за глобален макрофонд.
2. Стратегии за насочен хедж фонд
При насочения подход мениджърите залагат на насочените ходове на пазара (дълги или къси), тъй като очакват тенденцията да продължи или да се обърне за определен период от време. Мениджърът анализира пазарните движения, тенденции или несъответствия, които след това могат да бъдат приложени към инвестиции в превозни средства като хедж фондове с дълги или къси акции и фондове на развиващите се пазари.
3. Управлявани от събития стратегии за хедж фондове
Управляваните от събития стратегии се използват в ситуации, при които основната възможност и риск са свързани със събитие. Управителите на фондове намират възможности за инвестиции в корпоративни сделки като придобивания, консолидации, рекапитализация. Компаниите извършват рекапитализация, за да направят своята капиталова структура по-стабилна или оптимална. , ликвидации и фалит. Тези транзакционни събития формират основата за инвестиции в проблемни ценни книжа, арбитраж на риска и специални ситуации.
4. Арбитражни стратегии за относителна стойност
Стратегиите за относителна стойност на арбитражния хедж фонд се възползват от относителните несъответствия в цените между различни ценни книжа, чиито цени мениджърът очаква да се разминават или сближават с течение на времето. Подстратегиите в категорията включват арбитраж с фиксиран доход, неутрални позиции на пазара на акции, конвертируем арбитраж и арбитраж за променливост, наред с други.
5. Дълги / къси стратегии
При дългите / късите стратегии на хедж фондовете мениджърите правят това, което е известно като „сделки по двойки“, за да залагат на две ценни книжа в една и съща индустрия. Например, ако очакват Coke да се представя по-добре от Pepsi, те биха отишли на дълга Coke и къса Pepsi. Независимо от общите пазарни тенденции, те ще бъдат добре, стига Cola да се представя по-добре от Pepsi на относителна основа.
6. Стратегии за капиталова структура
Някои хедж фондове се възползват от неправилното определяне на ценни книжа нагоре и надолу по структурата на капитала Структура на капитала Структурата на капитала се отнася до размера на дълга и / или собствения капитал, използвани от фирма за финансиране на нейните операции и финансиране на нейните активи. Структура на капитала на едно предприятие. Например, ако те вярват, че дългът е надценен, те късат дълга и продължават капитала, като по този начин създават хеджиране и залагат на евентуалната корекция на спреда между ценните книжа.
Какви са отличителните черти на хедж фонд?
Основните характеристики на хедж фонда са както следва:
- Фондът е отворен само за квалифицирани или акредитирани инвеститори Акредитиран инвеститор Акредитиран инвеститор се отнася до физически или институционален инвеститор, който е изпълнил определени изисквания, определени от Американската комисия по ценни книжа и борси (SEC). Акредитирани инвеститори имат право да купуват ценни книжа, които не са на разположение на други инвеститори и които не са регистрирани в регулаторен орган. и не може да се предлага или продава на широката публика. Определени изисквания за нетна стойност трябва да бъдат изпълнени от потенциалните инвеститори (нетна стойност над 1 милион долара, с изключение на основното местожителство).
- Фондът може да съществува като обширни инвестиции в различни сектори, като земя, акции, деривати, валути и стоки. Стоки Стоките са друг клас активи, точно като акции и облигации. Те обаче са различни в смисъл, че са продукти, които идват от земята, които включват памук, нефт, газ, царевица, пшеница, портокали, злато и уран. По принцип стоките са суровините.
- Често използва заеми пари, за да създаде ливъридж и да умножи възвръщаемостта.
- Фондът идва с такси за управление и изпълнение. Обикновено плаща годишен хонорар на управителя в размер на 1% от сумата на инвестираните активи и такса за изпълнение от 20% за всяка печалба.
- Инвеститорите са длъжни да поддържат парите си във фонда за период на заключване от поне една година. Тегленето на средства може да се извършва само в определени часове, например на тримесечие или полугодие.
- Фондът използва различни инвестиционни стратегии, които трябва да бъдат разкрити предварително на инвеститорите.
Какви са основните видове хедж фондове?
1. Отворени хедж фондове
Акциите се издават непрекъснато на инвеститорите и позволяват периодично изтегляне на нетната стойност на активите за всяка акция.
2. Затворени хедж фондове
Те издават само ограничен брой акции чрез първоначално предлагане и не издават нови акции, дори ако търсенето на инвеститорите се увеличи.
3. Акции на изброените хедж фондове
Те се търгуват на фондовите борси. Фондова борса е пазар, на който се купуват и продават ценни книжа, като акции и облигации. Борсите позволяват на компаниите да набират капитал, а инвеститорите да вземат информирани решения, използвайки информация за цените в реално време. Борсите могат да бъдат физическо местоположение или електронна платформа за търговия. и неакредитирани инвеститори могат да закупят акциите.
Какви са плюсовете и минусите на инвестирането в хедж фондове?
Инвестирането в хедж фондове може да донесе много висока възвръщаемост на инвеститора. Винаги обаче има риск, свързан с потенциални инвестиции с висока награда.
Професионалисти
- Използването на различни инвестиционни стратегии предоставя възможност за генериране на положителна възвръщаемост въпреки благоприятните или неблагоприятните пазарни условия.
- Балансираният портфейлен хедж фонд може да намали общия риск и нестабилността с многократна възвръщаемост на инвестициите.
- Предоставя на инвеститорите възможност за прецизно персонализиране на инвестиционните стратегии.
- Инвеститорите имат достъп до услугите на квалифицирани инвестиционни мениджъри.
Минуси
- Излага фонда на огромни потенциални загуби, ако се вземе грешна стратегия.
- От инвеститорите обикновено се изисква да заключат парите за период от години.
- Използването на заети пари или ливъридж може да превърне минималната загуба в голяма загуба.
Допълнителни ресурси
Благодарим ви, че прочетохте тази статия за хедж фондовете. За да продължите да учите и развивате кариерата си, Finance с удоволствие предлага безплатно следните допълнителни ресурси:
- Частен капитал срещу хедж фондове Частен капитал срещу хедж фонд Сравнете частния капитал срещу хедж фонд по отношение на инвеститорите, риска, ликвидността, времевия хоризонт, структурата на компенсациите, кариерата и повече плюсове и минуси на всеки
- Топ 10 на частните дялови компании Топ 10 на частните дялови дружества Кои са топ 10 на частните дялови дружества в света? Нашият списък с десетте най-големи фирми за PE, сортирани по общия набран капитал. Общите стратегии в рамките на PE включват изкупуване с ливъридж (LBO), рисков капитал, капитал за растеж, инвестиции в затруднение и мецанин капитал.
- Какво е финансово моделиране Какво е финансово моделиране Финансовото моделиране се извършва в Excel за прогнозиране на финансовите резултати на компанията. Преглед на това какво е финансово моделиране, как и защо да се изгради модел.
- Ръководство за финансово моделиране Безплатно ръководство за финансово моделиране Това ръководство за финансово моделиране обхваща съвети и най-добри практики на Excel относно предположения, двигатели, прогнозиране, свързване на трите отчета, анализ на DCF, още