Функция XNPV в Excel - Пълно ръководство с примери за използване

Функцията XNPV в Excel използва конкретни дати, които съответстват на всеки паричен поток, дисконтиран в поредицата, докато обикновената функция NPV автоматично приема, че всички периоди от време са равни. Поради тази причина функцията XNPV е далеч по-прецизна и трябва да се използва вместо обикновената функция NPV Функция NPV Функцията NPV е категоризирана под Финансови функции на Excel. Той ще изчисли нетната настояща стойност (NPV) за периодични парични потоци. NPV ще бъде изчислена за инвестиция чрез използване на дисконтов процент и поредица от бъдещи парични потоци. При финансовото моделиране функцията NPV е полезна при определяне стойността на бизнеса.

За допълнително обучение прочетете списъка на финансите с най-добрите формули на Excel Формули на Excel Формули за измама на Excel Формулите за измама на формулите на Excel ще ви дадат всички най-важни формули за извършване на финансов анализ и моделиране в електронни таблици на Excel. Ако искате да станете майстор на финансовия анализ на Excel и експерт по изграждане на финансови модели, тогава сте попаднали на правилното място. .

Диаграма на функциите на Excel XNPV

Какво представлява формулата на функцията XNPV?

Формулата XNPV в Excel изисква от потребителя да избере дисконтов процент, серия от парични потоци Ръководства за оценка на безплатни оценки, за да научи най-важните концепции със собствено темпо. Тези статии ще ви научат на най-добрите практики за бизнес оценка и как да оцените компанията, използвайки сравним анализ на компанията, моделиране на дисконтирани парични потоци (DCF) и предшестващи транзакции, както се използват в инвестиционното банкиране, проучването на акции и поредица от съответни дати за всяка паричен поток.

Формулата на Excel за XNPV е:

= XNPV (ставка, парични потоци, дати на паричния поток)

Функцията XNPV използва следните три компонента:

  1. Оценете - Дисконтовият процент, който ще се използва за продължителността на периода (вж. Дефиниция на лихвения процент на препятствия. Лихвеният процент, който е известен също като минимално допустим процент на възвръщаемост (MARR), е минималният изискуем процент на възвръщаемост или целевия процент, който инвеститорите очакват да получат от инвестиция. Ставката се определя чрез оценка на цената на капитала, свързаните рискове, текущите възможности за разширяване на бизнеса, нормите на възвръщаемост за подобни инвестиции и други фактори и WACC WACC WACC е средно претеглената цена на капитала на фирмата и представлява неговата смесена цена на капитала, включително собствен капитал и дълг. Формулата на WACC е = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Това ръководство ще предостави преглед на това, което е, защо се използва, как да се изчисли, а също така предлага статии за калкулатор за изтегляне, за да научите за това каква скорост да използвате).
  2. Стойности (парични потоци) - Това е масив от числови стойности, които представляват плащанията и дохода, където:
    • Отрицателните стойности се третират като изходящи плащания (отрицателен паричен поток).
    • Положителните стойности се третират като доход (положителен паричен поток).
  3. Дати (на паричните потоци) - масив от дати, съответстващ на масив от плащания. Масивът с дати трябва да бъде със същата дължина като масива със стойности.

Функцията XPNV използва следното уравнение за изчисляване на нетната настояща стойност на инвестицията:

Функция XNPV - Математическа формула

Където:

  • d i = i -тата дата на плащане
  • d 1 = 0-тата дата на плащане
  • P i = i -то плащане

Моля, вижте примера по-долу за подробна разбивка как да използвате XNPV в Excel.

Пример за функцията XNPV в Excel

По-долу е екранна снимка на Пример за функцията XPNV, използвана в Excel за изчисляване на нетната настояща стойност Нетната настояща стойност (NPV) Нетната настояща стойност (NPV) е стойността на всички бъдещи парични потоци (положителни и отрицателни) през целия живот на инвестиция, намалена до момента. Анализът на NPV е форма на присъща оценка и се използва широко във финансите и счетоводството за определяне на стойността на бизнес, инвестиционна сигурност, на поредица от парични потоци въз основа на конкретни дати.

Основни предположения в примера за XNPV:

  • Отстъпният процент е 10%
  • Началната дата е 30 юни 2018 г. (датата, на която отстъпваме паричните потоци обратно)
  • Паричните потоци се получават на точната дата, на която съответстват
  • Времето между началната дата и първия паричен поток е само 6 месеца

Пример за функция XNPV

Въз основа на горното, формулата XNPV генерира стойност от $ 772 830,7, докато обикновената формула за NPV генерира стойност от $ 670 316,4.

Причината за тази разлика е, че XNPV признава, че периодът от време между началната дата и първия паричен поток е само 6 месеца, докато функцията NPV го третира като период на пълно работно време.

Изтеглете шаблона XNPV

Ако искате да включите тази функция във вашата собствена работа по финансово моделиране и оценка, моля, не се колебайте да изтеглите шаблона за функция XNPV на Finance и да го използвате, както сметнете за добре.

Може да е добра идея да експериментирате с промяна на датите и да видите въздействието върху оценката или относителната разлика между XNPV срещу NPV в модела на Excel.

XNPV срещу NPV последици

Резултатите от сравненията на формулите XNPV с NPV водят до интересен резултат и някои много важни последици за финансовия анализатор. Представете си, ако анализаторът оценява ценна книга и не използва подходящите периоди от време, които XNPV взема предвид. Те биха подценили сигурността със значителна сума!

Използване при финансово моделиране

XNPV се използва рутинно във финансовото моделиране Какво е финансово моделиране Финансовото моделиране се извършва в Excel за прогнозиране на финансовите резултати на компанията. Преглед на това какво е финансово моделиране, как и защо да се изгради модел. като средство за изчисляване на нетната настояща стойност (NPV) на инвестиционна възможност.

За всички типове финансови модели XNPV и XIRR са силно препоръчителни спрямо техните колеги без дата NPV и IRR.

Докато добавената точност ще ви накара да се чувствате по-уверени в анализа си, единственият недостатък е, че трябва да обърнете внимателно датите в електронната си таблица и да се уверите, че началната дата винаги отразява това, което трябва.

За транзакция като LBO модел с изкупен ливъридж (LBO) В Excel е изграден LBO модел, за да се оцени транзакция с ливъридж (LBO), придобиване на компания, финансирана със значителен размер на дълга. или придобиване, важно е да сте точни относно датата на приключване на сделката. Например може да изграждате модела сега, но датата на затваряне вероятно ще бъде няколко месеца в бъдеще.

ръководство за финансово моделиране, NPV и NPV функции

За да видите функцията в действие, вижте курсовете за финансово моделиране на Finance!

Неща, които трябва да запомните за функцията XNPV

По-долу е полезен списък с точки, които трябва да запомните:

  1. Числата в датите се съкращават до цели числа.
  2. XNPV не отстъпва първоначалния паричен поток (връща всички парични потоци към датата на първия паричен поток). Последващите плащания се дисконтират въз основа на 365-дневна година.
  3. #NUM! грешка - Възниква, когато:
    • Масивите със стойности и дати са с различна дължина; или
    • Всяка друга дата е по-ранна от началната.
  4. # СТОЙНОСТ! грешка - Възниква, когато:
    • Аргументите за стойности или ставки са нечислови; или
    • Дадените дати не се разпознават от Excel като валидни дати.

XIRR срещу IRR

За да научите повече за XIRR срещу IRR XIRR срещу IRR Защо да използваме XIRR срещу IRR. XIRR присвоява конкретни дати на всеки отделен паричен поток, което го прави по-точен от IRR при изграждане на финансов модел в Excel. създадохме подобно ръководство, което силно препоръчваме да разгледате, за да затвърдите допълнително концепцията. По същите причини, посочени по-горе в това ръководство, също толкова важно е да се използват конкретни дати при изчисляване на вътрешната норма на възвръщаемост Вътрешна норма на възвръщаемост (IRR) Вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) е процентът на дисконтиране, който прави нетната настояща стойност (NPV) на нулев проект. С други думи, това е очакваната комбинирана годишна норма на възвръщаемост, която ще бъде спечелена от проект или инвестиция. върху инвестиция.

Ако обмисляте кариера в инвестиционното банкиране или частния капитал, тогава ще бъдете задължени да използвате широко тези функции.

Още ресурси от Финанси

Надяваме се, че това е полезно ръководство, което ще ви помогне да разберете как да включите важната функция XPNV Excel във вашето финансово моделиране.

За да продължите да разширявате базата си от знания и да напредвате в кариерата си като професионален финансов моделист FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, вярваме, че тези допълнителни финансови ресурси също ще бъдат полезни:

  • Преглед на лихвения процент Препятствие Дефиниция Нормата на препятствието, която е известна също като минимално приемлива норма на възвръщаемост (MARR), е минимално необходимата норма на възвръщаемост или целевата ставка, която инвеститорите очакват да получат при инвестиция. Размерът се определя чрез оценка на цената на капитала, свързаните рискове, текущите възможности за разширяване на бизнеса, доходността за подобни инвестиции и други фактори
  • Формула на WACC WACC WACC е средно претеглена цена на капитала на фирмата и представлява нейната смесена цена на капитала, включително собствен капитал и дълг. Формулата на WACC е = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Това ръководство ще предостави преглед на това какво представлява, защо се използва, как да се изчисли, а също така предоставя WACC калкулатор за изтегляне
  • Ръководство за финансово моделиране Ръководство за безплатно финансово моделиране Това ръководство за финансово моделиране обхваща съвети и най-добри практики в Excel за предположения, двигатели, прогнозиране, свързване на трите отчета, анализ на DCF, още
  • Разширени формули на Excel Разширените формули на Excel трябва да знаят Тези усъвършенствани формули на Excel са от решаващо значение за познаване и ще издигнат вашите умения за финансов анализ на следващото ниво. Разширени функции на Excel, които трябва да знаете. Научете 10-те най-добри формули на Excel, които всеки финансов анализатор от световна класа използва редовно. Тези умения ще подобрят работата ви с електронни таблици във всяка кариера