Пут опцията е договор за опция, който дава на купувача правото, но не и задължението, да продаде основната ценна книга на определена цена (известна също като стачка цена Strike Price Страйк цената е цената, на която притежателят на опцията може упражняват опцията за покупка или продажба на базисна ценна книга, в зависимост от това дали притежават опция за кол или пут опция. Опцията е договор с право на изпълнение на договора на определена цена, която е известна като стачка.) преди или на предварително определен срок на годност. Това е един от двата основни типа опции, а другият тип е опция за кол. Опция за кол. Опцията за кол, обикновено наричана „кол“, е форма на договор за деривати, която дава право на купувача на опция за кол, но не задължението,за закупуване на акция или друг финансов инструмент на определена цена - стачната цена на опцията - в рамките на определен период от време. . Пут опциите се търгуват с различни базови активи като акции, валути и стоки. Те предпазват от спада в цената на такива активи под определена цена.
С акции, всеки пут договор представлява 100 акции от основната ценна книга. Инвеститорите не трябва да притежават базовия актив, за да могат да купуват или продават путове. Купувачът на пута има право, но не и задължение, да продаде актива на определена цена в рамките на определен срок.
Продавачът е задължен да закупи актива на стачка / офертна цена, ако собственикът на опцията упражни своята пут опция.
Закупуване на пут опция
Инвеститорите купуват пут опции като вид застраховка за защита на други инвестиции. Те могат да купят достатъчно путове, за да покрият своите притежания на базовия актив. След това, ако има амортизационни методи на амортизация Най-често срещаните видове амортизационни методи включват линейна линия, двойно намаляващо салдо, единици продукция и цифри от годините. Съществуват различни формули за изчисляване на амортизацията на даден актив. Разходите за амортизация се използват в счетоводството, за да се разпределят разходите за материален актив през неговия полезен живот. в цената на базовия актив, инвеститорът може да продаде своите дялове на стачната цена. Поставете купувачите да реализират печалба, като по същество заемат къса позиция.
Собственикът на пут опция печели, когато цената на акциите спадне под цената на стачката преди периода на изтичане. Пуснатият купувач може да упражни опцията на цената на стачката в рамките на посочения срок на валидност. Те упражняват опцията си, като продават основния запас на пуснатия продавач на определената стачка цена. Това означава, че купувачът ще продаде акциите на цена над пазарната, което носи на купувача печалба.
Пример
Да приемем, че в момента акциите на ABC Company се търгуват на $ 50. Договорите за пут с ударна цена от $ 50 се продават на $ 3 и имат срок на валидност шест месеца. Общо един пут струва $ 300 (тъй като един пут представлява 100 акции на ABC Company). Да предположим, че Джон купува една опция за пут на $ 300 за 100 акции на компанията, с очакването, че цената на акциите на ABC ще намалее. Очаква се цената на акциите да падне до $ 40 до изтичането на опцията (пут).
Ако цената все пак падне до $ 40, Джон може да упражни опцията си за продажба, за да продаде акцията на $ 50 и да спечели 100 акции, умножени на $ 10 - $ 1000. Неговата нетна печалба е $ 700 ($ 1000 - цена на опцията $ 300). Ако обаче цената на акциите остане над цената на стачка, опцията (put) ще изтече безполезно. Загубата на Джон от инвестицията ще бъде ограничена до цената, платена за пута.
Продавам опция за пут
Вместо да купуват опции, инвеститорите могат да се занимават и с бизнеса с продажбата на опциите с цел печалба. Поставете продавачите да продават опции с надеждата, че те губят стойност, за да могат да се възползват от получените премии за опцията. След като путовете са продадени на купувач, продавачът е длъжен да закупи основния запас или актив на забавната цена, ако опцията бъде упражнена. Цената на акциите трябва да остане същата или да се повиши над цената на удара, за да може продавачът да пусне печалба.
Ако цената на базовите акции падне под цената на стачка преди датата на изтичане, купувачът има печалба от продажбата. Купувачът има право да продаде путовете, докато продавачът има задължението и трябва да купи путовете на определената стачка цена. Ако обаче путовете останат на същата цена или над цената на стачка, купувачът ще направи загуба.
Още ресурси
Finance е официалният доставчик на финансово моделиране и оценка на анализа (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да превърне всеки във финансов анализатор от световна класа.
За да продължите да учите и развивате знанията си за финансов анализ, горещо препоръчваме допълнителните ресурси по-долу:
- Борсово търгуван фонд (ETF) Борсово търгуван фонд (ETF) Фондът, търгуван на борса (ETF), е популярно средство за инвестиране, при което портфейлите могат да бъдат по-гъвкави и диверсифицирани в широк спектър от всички налични класове активи. Научете за различни видове ETF, като прочетете това ръководство.
- Търговска борса в Ню Йорк (NYMEX) Търговска борса в Ню Йорк (NYMEX) Търговската борса в Ню Йорк (NYMEX) е стокова фючърсна борса, разположена в Манхатън, Ню Йорк. Той е собственост на CME Group, една от най-големите
- Модели за ценообразуване с опция Модели за ценообразуване с опция Модели за ценообразуване с опция са математически модели, които използват определени променливи за изчисляване на теоретичната стойност на опцията. Теоретичната стойност на
- Механизми за търговия Механизми за търговия Механизмите за търговия се отнасят до различните методи, чрез които се търгуват активи. Двата основни типа механизми за търговия са управлявани от котировки и поръчки