Във финансите капиталът е пазарна стойност Подход за пазарна оценка Пазарният подход е метод за оценка, използван за определяне на оценъчната стойност на даден бизнес, нематериален актив, дял от собствеността на бизнеса или обезпечение от активите Видове активи Общите видове активи включват текущите , нетекущи, физически, нематериални, работещи и неактивни. Правилно идентифициране и притежание от акционери след изплащане на всички дългове. В счетоводството собственият капитал се отнася до счетоводната стойност на собствения капитал на акционерите в баланса Баланс Балансът е един от трите основни финансови отчета. Тези отчети са ключови както за финансовото моделиране, така и за счетоводството. Балансът показва общите активи на компанията и начина, по който тези активи се финансират чрез дълг или собствен капитал. Активи = пасиви + собствен капитал,което е равно на активи минус пасиви. Терминът „собствен капитал“ във финансите и счетоводството идва с концепцията за справедливо и равно третиране на всички акционери на даден бизнес на пропорционално право на пропорционално право Пропорционалното право е юридически термин, който описва правото, но не задължението, което може да се даде на инвеститор да поддържа първоначалното си ниво на процент на собственост в дадено дружество по време на следващите кръгове на финансиране. основа.
Изображение: Въведение на финансите в курса за корпоративни финанси
Как работи собственият капитал
Собствениците на компания (независимо дали е публична или частна) имат акции, които представляват законно тяхната собственост в компанията. Всяка акция от същия клас има абсолютно същите права и привилегии като всички останали акции от същия клас. Това е част от значението на термина - собствен капитал, означаващ „равен”.
Компаниите могат да издават нови акции, като ги продават на инвеститори в замяна на пари. Компаниите използват приходите от продажбата на акции, за да финансират своя бизнес, да развиват операции, да наемат повече хора и да правят придобивания. След като акциите бъдат издадени, инвеститорите могат да ги купуват и продават един от друг на вторичния пазар Вторичен пазар Вторичният пазар е мястото, където инвеститорите купуват и продават ценни книжа от други инвеститори. Примери: Нюйоркска фондова борса (NYSE), Лондонска фондова борса (LSE). (как акциите обикновено търгуват на борса).
Видове собствен капитал
Има две основни приложения на термина, всяко от които е обсъдено по-долу:
# 1 Пазарна стойност на собствения капитал (финанси)
Финансови анализатори Сертифициране FMVA® Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, обикновено са загрижени за пазарната стойност на собствения капитал, която е текущата цена или справедливата стойност, която според тях акциите на бизнеса си струват. Тъй като финансовите специалисти искат да знаят каква възвръщаемост могат да направят при инвестиция, те трябва да разберат колко ще им струва инвестицията и колко вярват, че могат да я продадат.
Формула за пазарна стойност
Има различни начини за изчисляване или оценка на пазарната стойност на собствения капитал за дадено дружество. По-долу има няколко метода, които могат да се използват за изчисляване на стойността:
- Пазарна капитализация - равен на броя на акциите в обращение Средно претеглени акции Неизплатени Средно претеглени акции в обращение се отнася до броя акции на дадено дружество, изчислен след корекция за промени в акционерния капитал през отчетния период. Броят на среднопретеглените акции в обращение се използва при изчисляване на показатели като Печалба на акция (EPS) във финансовите отчети на компанията x пазарна цена (това е само за публични компании)
- Нетна настояща стойност (NPV) Нетна настояща стойност (NPV) Нетната настояща стойност (NPV) е стойността на всички бъдещи парични потоци (положителни и отрицателни) през целия живот на инвестиция, дисконтирана до момента. Анализът на NPV е форма на присъща оценка и се използва широко във финансите и счетоводството за определяне стойността на даден бизнес, инвестиционна сигурност, на всички бъдещи парични потоци от собствения капитал на бизнеса
- Съпоставими анализи на компании - сравними множества за търговия Анализът на сравними множества за търговия (Comps) включва анализ на компании със сходни оперативни, финансови и профили на собственост, за да се предостави полезно разбиране на: операции, финансови показатели, темпове на растеж, маржови тенденции, капиталови разходи, кратни стойности за оценка, DCF предположения и еталони за IPO
- Прецедентни транзакции IB Ръководство - Анализ на прецедентни транзакции Анализът на прецедентни транзакции се използва за извеждане на подразбираща се пазарна оценка за компания, публична или частна, в контекста на придобиване. По същество, анализ на прецедентни транзакции разглежда предишни сделки за сливания и придобивания, за да се види колко струва придобиването на подобен бизнес в миналото
За да научите повече за това как финансовите анализатори оценяват компаниите, разгледайте курса „Основи на бизнес оценката на финансите“.
Пример
В примера по-долу от Финансовия курс за финансово моделиране за Amazon можете да видите как анализатор може да изгради модел на дисконтиран паричен поток (DCF), за да прогнозира паричните потоци на компанията в бъдещето и след това да ги дисконтира обратно към настоящето. След нетиране на дължимите дългове, получената стойност се разделя на броя на акциите в обращение, за да се получи вътрешната стойност на собствения капитал на акция.
# 2 Счетоводна стойност на собствения капитал (счетоводство)
Счетоводителите се занимават с отчитане и отчитане на финансовото състояние на дадена компания и следователно се фокусират върху изчисляването на балансовата стойност на собствения капитал. За да може балансът да балансира, формулата Капитал = Активи - Задължения трябва да е вярна.
Формула за балансова стойност
Има различни начини за изчисляване или изчисляване на счетоводната стойност на собствения капитал за дадена компания. По-долу има няколко метода, които могат да се използват за изчисляване на стойността:
- Активи - пасиви
- Акционерен капитал Акционерен капитал Акционерният капитал (акционерен капитал, акционерен капитал, внесен капитал или внесен капитал) е сумата, инвестирана от акционерите на компанията за използване в бизнеса. Когато се създава компания, ако единственият й актив са паричните средства, инвестирани от акционерите, балансът се балансира чрез акционерен капитал + неразпределена печалба неразпределена печалба Формулата за неразпределена печалба представлява всички натрупани нетни приходи, нетирани от всички дивиденти, изплатени на акционерите. Неразпределената печалба е част от собствения капитал в баланса и представлява частта от печалбата на бизнеса, която не се разпределя като дивидент на акционерите, а вместо това се запазва за реинвестиране
- Акционерен капитал + вносен излишък Внесен излишък Внесен излишък е сметка в раздела за собствения капитал на баланса, който съдържа всички превишени суми, направени от издаването на акции с номинална стойност. Тази сметка съдържа също печалби и загуби от емитиране, обратно изкупуване и анулиране на акции, както и печалби и загуби от продажба на сложни финансови инструменти. + Кумулативна нетна печалба - кумулативни дивиденти
За да научите повече за финансовите отчети, разгледайте счетоводните курсове на Finance.
Пример
По-долу е екранна снимка на баланса на Amazon за 2017 г., който показва разбивка на балансовата стойност на собствения капитал на акционерите му Акционери Акционерни акционери Акционерният капитал (известен също като Акционерни капитали) е сметка в баланса на компанията, която се състои от акционерен капитал плюс неразпределена печалба . Той също така представлява остатъчната стойност на активите минус пасиви. Чрез пренареждане на първоначалното счетоводно уравнение получаваме собствен капитал на акционерите = активи - пасиви. Както можете да видите, през 2017 г. компанията отчете общ собствен капитал на акционерите от 27,7 милиарда долара.
Пазарна стойност спрямо балансова стойност (бъдеще срещу минало)
Основната разлика между пазарната стойност и счетоводната стойност е, че пазарната стойност е ориентирана към бъдещето (очакванията за бъдещето), а балансовата стойност е назад (записваща история на случилото се в миналото).
Финансовите специалисти обикновено се занимават с прогнозиране или оценка на начина, по който една компания ще се представя в бъдеще. Счетоводителите, от друга страна, са фокусирани върху предоставянето на подробна и точна картина на това, което всъщност се е случило, и по този начин те се фокусират върху миналото.
Съотношение цена / книга
Тъй като единият е насочен към бъдещето, а другият - към назад, може да има голямо несъответствие между пазарната стойност и балансовата стойност. Това не е непременно нещо „добро“ или „лошо“.
За да преценят колко голяма е разликата между пазарната стойност и балансовата стойност на собствения капитал на дадена компания, анализаторите често използват съотношението цена-към-книга (P / B) съотношение пазар към книга Съотношението пазар-към-книга или цена към Отношението на баланса се използва за сравняване на текущата пазарна стойност или цена на даден бизнес с неговата балансова стойност на собствения капитал в баланса. Пазарната стойност е текущата цена на акциите, умножена по всички акции в обращение, нетната балансова стойност е всички активи минус всички пасиви. Съотношението ни казва колко.
Допълнителни ресурси
Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и напредвате в кариерата си, следните финансови ресурси ще ви бъдат полезни:
- Обикновени акции обикновени акции обикновените акции са вид ценна книга, която представлява собствеността върху собствения капитал в дадена компания. Има и други термини - като обикновена акция, обикновена акция или акция с право на глас - които са еквивалентни на обикновени акции.
- Ръководство за дисконтиран паричен поток (DCF) Формула за дисконтиран паричен поток DCF Формулата за дисконтиран паричен поток DCF е сумата от паричния поток за всеки период, разделена на единица плюс дисконтовата ставка, повишена в степента на периода #. Тази статия разделя формулата DCF на прости термини с примери и видеоклип на изчислението. Формулата се използва за определяне на стойността на бизнеса
- Дивидент на акция (DPS) Дивидент на акция (DPS) Дивидент на акция (DPS) е общият размер на дивидентите, приписвани на всяка отделна акция в обращение. Изчисляване на дивидента на акция
- Привилегировани акции Привилегировани акции Привилегированите акции (привилегировани акции, привилегировани акции) са класът на притежание на акции в корпорация, която има предимство върху активите на компанията пред обикновените акции. Акциите са по-старши от обикновените акции, но са по-малки от дълга, например облигации.