Страддъл стратегията е стратегия, която включва едновременно заемане на дълга позиция и къса позиция на ценната книга. Помислете за следния пример: Търговецът купува и продава опция за обаждане Опция за повикване Опцията за повикване, обикновено наричана „кол“, е форма на договор за деривати, която дава право на купувача на опция за повикване, но не и задължението да купете акция или друг финансов инструмент на определена цена - цената на забавяне на опцията - в рамките на определен период от време. и пут опция Пут опция Пут опцията е договор за опция, който дава на купувача правото, но не и задължението, да продаде основната ценна книга на определена цена (известна също като стачка) преди или на предварително определена дата на изтичане. Това е един от двата основни типа опции, а другият тип е опция за кол.в същото време за един и същ базисен актив в определен момент от време. И двете опции имат точно една и съща дата на изтичане и цената на стачка.
Страддъл стратегията обикновено се използва от търговец, когато не са сигурни по какъв начин ще се движи цената. Сделките в различни посоки могат да компенсират взаимните загуби.
При необвързана търговия търговецът може или да удължи (купи) и двете опции (кол и пут), или да къси (продаде) и двете опции. Резултатът от такава стратегия зависи от евентуалното движение на цената на свързаните акции. Нивото на движение на цената, а не посоката на цената, влияе върху резултата от пресичане.
Изисквания за външна търговия
Търговията се счита за необвързана, ако отговаря на следните изисквания:
- Търговецът може да купува или продава кол или пут опции
- Опциите трябва да са част от една и съща сигурност
- Страйк цената Страйк цена Страйк цената е цената, на която притежателят на опцията може да упражни опцията за покупка или продажба на базисна ценна книга, в зависимост от това дали притежава опция кол или пут опция. Вариантът е договор с право на изпълнение на договора на определена цена, която е известна като стачка цена. трябва да са еднакви за двете сделки
- Срокът на годност на опциите трябва да бъде същият
Кога да използвам стратегията Straddle Options?
Стратегията за трансгранични опции може да се използва в две ситуации:
1. Насочена игра
Това е, когато има динамичен пазар и високи колебания на цените, което води до голяма несигурност за търговеца. Когато цената на акцията може да се покачи или да се понижи, се използва стратегия за трансгранично използване. Известна е също като подразбираща се волатилност.
2. Волатилност игра
Когато има събитие в икономиката, като например съобщение за печалба Ръководство за печалба Насоки за приходи е информацията, предоставена от ръководството на публично търгувана компания относно очакваните бъдещи резултати, включително прогнози или освобождаване на годишния бюджет, нестабилността в пазарът се увеличава преди обявяването. Търговците обикновено купуват акции в компании, които са на път да реализират печалба.
Понякога много търговци използват стратегия за пресичане твърде рано, което може да увеличи повикването на ATM и опциите за пускане на банкомати и да ги направи много скъпи за закупуване. Търговците трябва да бъдат уверени и да излязат от пазара, преди да възникне такава ситуация.
Пример за опция Straddle
Опцията straddle се използва, когато има голяма волатилност на пазара и несигурност в движението на цените. Оптимално би било да се използва кошара, когато има опция с дълъг срок на годност. Търговецът трябва също така да гарантира, че опцията е в парите, което означава, че цената на удара трябва да бъде същата като цената на базовия актив.
Търговецът се радва на предимство, когато стойностите на кол или пут са по-големи или по-малки, отколкото когато стратегията е била приложена за първи път. Това може да помогне за компенсиране на разходите за търговия с актива, а всички останали пари се считат за печалба.
Да предположим, че акциите на Apple се търгуват на $ 60 и трейдърът решава да започне дълго пресичане, като закупи кол опцията и пут опцията на цената на стачка от $ 120. Колът струва $ 25, докато путът струва $ 21. Общите разходи за търговеца са $ 46 (25 + 21).
Ако стратегията на търговеца се провали, максималната му загуба ще бъде $ 46. Към датата на изтичане на акциите на Apple се търгуват на $ 210, следователно пут опцията изтича незабавно, тъй като е извън парите, но опцията за кол е в парите (цената на стачката е под цената за търговия) и когато опцията изтече , приходите от опцията ще бъдат $ 90 (210 - 120). Първоначалните разходи за търговеца от $ 46 се изваждат допълнително от това, оставяйки търговеца с печалба от $ 44 (90 - 46).
Да предположим, че търговецът излиза от пазара преди изтичане срока на годност и акциите на Apple се търгуват на цената на стачка от $ 120. Опцията за кол е $ 10, докато опцията пут е $ 25, изплащането ще бъде както следва:
Обаждане: ($ 10 - $ 25) = - $ 15 загуба
Поставете: ($ 25 - $ 21) = $ 4 печалба
Нетната загуба е - $ 11 .
Дълго разкрачено
При дълъг преход търговецът купува както опциите за кол, така и за пут. Срокът на годност и цената на стачка за опциите трябва да бъдат еднакви. Препоръчително е да закупите опцията, когато акциите са подценени или намалени, независимо от това как се движат запасите. Счита се за нискорискова търговия за инвеститори, тъй като, както е показано в примера, цената на закупуване на кол и пут опциите е максималният размер на загубата, с която търговецът ще се сблъска.
Късо пресичане
Късото пресичане е противоположното на дългото пресичане и се случва, когато търговецът продава опции кол и пут с една и съща цена на стачка и дата на изтичане. Най-добре е да продадете кол и пуснете опции, когато акциите са надценени, независимо от това как се движат акциите. За инвеститора е рисковано, тъй като те могат да загубят общата стойност на акциите както за опциите, така и получената печалба е ограничена до премията и за двете опции.
Свързани четения
Finance е официалният доставчик на финансово моделиране и оценка на анализа (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да превърне всеки във финансов анализатор от световна класа.
За да продължите да учите и развивате знанията си за финансов анализ, горещо препоръчваме допълнителните ресурси по-долу:
- Изход за полилей Изход за полилей Изход за полилей (CE) е индикатор, базиран на волатилност, който идентифицира точките за излизане от стоп загуби за дълги и къси позиции на търговия. Чък Льо Бо, признат експерт в изходните стратегии, разработи индикатора CE. Александър Elder обаче представи стратегията на търговците
- Дълги и къси позиции Дълги и къси позиции При инвестирането дългите и късите позиции представляват насочени залози от инвеститорите, че ценната книга ще се покачи (когато е дълга) или надолу (когато е къса). При търговията с активи инвеститорът може да заеме два вида позиции: дълги и къси. Инвеститорът може или да купи актив (става дълго), или да го продаде (става кратко).
- Поръчка за стоп лос стоп лос поръчка Стоп лос поръчка е инструмент, използван от търговци и инвеститори за ограничаване на загубите и намаляване на излагането на риск. Научете повече за стоп-лос поръчките в тази статия.
- Време за търговска поръчка Време за търговска поръчка - Търговия Време за търговска поръчка се отнася до срока на годност на конкретна търговска поръчка. Най-често срещаните видове време за търговски поръчки са пазарни поръчки, GTC поръчки и поръчки за попълване или убиване.