Ценови балон - определение, исторически примери и причини

Устойчивото покачване на цената на даден актив над неговата „нормална пазарна стойност” води до образуване на ценови балон. Ценовите балони се поддържат от очакванията за бъдещо увеличение на цената на даден актив Видове активи Общите видове активи включват текущи, нетекущи, физически, нематериални, оперативни и неактивни. Правилно идентифициране и.

Ценови балонNASDAQ Composite - Dot-Com Bubble (2000)

Исторически примери за балон с цени

  • Пазарът на лалета в Холандия през първата половина на 17-ми Цената на лалетата достигна 50 000 долара. Това беше първият съвременен балон на цените.
  • Пазарът на жилища в САЩ през 20-те години на 20 век в началото на Голямата депресия Голямата депресия беше световна икономическа депресия, настъпила от края на 20-те до 30-те години. В продължение на десетилетия се водят дебати за причината за икономическата катастрофа и икономистите остават разделени по редица различни школи на мислене. .
  • Dot-com балонът доведе до бързото покачване на цените на свързаните с технологията акции между 1995 и 2000 г.
  • Пазарът на жилища в САЩ през 2000-2006 г. водеше до кризата със субстандартното кредитиране.

Причини за ценови балони

1. Ниски лихвени проценти

Ниски лихвени проценти Лихвени проценти Лихвеният процент се отнася до сумата, начислена от заемодателя на кредитополучател за каквато и да е форма на дълга, изразена обикновено като процент от главницата. улесняват хората да получат евтин кредит. Това им позволява да харчат повече. По-голямата покупателна способност от своя страна води до покачване на цените поради увеличеното търсене на стоки.

2. Инфлацията за търсене

По-голямото търсене на актив води до повишаване на цената на актива. Повишаването на цените обаче се разглежда като индикатор за бъдещи увеличения на цените. Това води до образуването на спекулативен балон.

3. Недостиг на доставки

Намаленото предлагане или очакването за намаляване на предлагането на актив в бъдеще води до повишено търсене на актива. Инвеститорите смятат, че на пазара има само ограничен брой активи и те бързат да купуват колкото се може повече.

Разбиране на спекулативен балон

Ценовият балон е пример за нестабилно равновесие. В икономическата теория нестабилното равновесие описва пазар, на който силите на търсене и предлагане Търсенето и предлагането Законите на търсенето и предлагането са микроикономически понятия, които твърдят, че на ефективните пазари предлаганото количество от стоката и количеството, което се изисква от това благо равни помежду си. Цената на това благо се определя и от точката, в която търсенето и предлагането са равни помежду си. не коригирайте отклоненията на цените далеч от равновесната цена. Стабилното равновесие описва пазар, на който силите на търсенето и предлагането коригират ценовите отклонения далеч от равновесната цена.

Да разгледаме следния пример за стабилно равновесие: Равновесната пазарна цена на ябълките е $ 1. На тази цена се купуват и продават на пазара 100 единици ябълки. Да предположим, че цената се повишава до 2 долара. При тази цена предлагането на ябълки би надвишило търсенето на ябълки. Това ще доведе до увеличаване на запасите от непродадени ябълки от производителите на ябълки.

Единственият начин производителите на ябълки да се отърват от излишните запаси е чрез намаляване на текущата цена на ябълките. По този начин цената ще падне обратно до $ 1.

Нестабилното равновесие обаче работи по различен начин, както е посочено по-долу:

1. Етап 1 (Формиране)

Равновесната пазарна цена на ценна книга е 10 долара. Да предположим, че поради шок цената се повишава до 11 долара. При тази цена търсенето надвишава предлагането, тъй като играчите на пазара разглеждат по-високата цена като знак за по-нататъшно покачване на цените в бъдеще. По този начин цената не спада обратно до 10 долара.

2. Етап 2 (Burst)

Равновесната пазарна цена на ценна книга е 11 долара. Да предположим, че поради шок цената пада до 10 долара. При тази цена предлагането надвишава търсенето, тъй като играчите на пазара разглеждат по-ниската цена като знак за по-нататъшно спадане на цените в бъдеще. По този начин цената не се повишава обратно до 11 долара.

Допълнителни ресурси

Finance е официалният доставчик на глобалния финансов модел и анализ на оценката (FMVA) ™ FMVA® сертификация Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да помогне на всеки да стане финансов анализатор от световна класа . За да продължите да напредвате в кариерата си, допълнителните финансови ресурси по-долу ще бъдат полезни:

  • Дълги и къси позиции Дълги и къси позиции При инвестирането дългите и късите позиции представляват насочени залози от инвеститорите, че ценната книга ще се покачи (когато е дълга) или надолу (когато е къса). При търговията с активи инвеститорът може да заеме два вида позиции: дълги и къси. Инвеститорът може или да купи актив (става дълго), или да го продаде (става кратко).
  • Наративна заблуда Наративна заблуда Един от ограниченията на способността ни да оценяваме обективно информацията е това, което се нарича повествователна заблуда. Обичаме историите и оставяме предпочитанията си за добра история да замъгляват фактите и способността ни да вземаме рационални решения. Това е важна концепция в поведенческите финанси.
  • Определяне на цена Определяне на цена Определянето на цената се отнася до споразумение между участниците на пазара за колективно повишаване, понижаване или стабилизиране на наградите за контрол на търсенето и предлагането. Практиката
  • Страйк цена Страйк цена Цената на стачка е цената, на която притежателят на опцията може да упражни опцията за покупка или продажба на основна ценна книга, в зависимост от това дали притежава опция за кол или пут опция. Вариантът е договор с право на изпълнение на договора на определена цена, която е известна като стачка цена.