Можете да изчислите FCFE от EBITDA, като извадите от него лихви, данъци, промяна в нетния оборотен капитал. Нетният оборотен капитал Нетният оборотен капитал (NWC) е разликата между текущите активи на компанията (нето в брой) и текущите задължения (нето на дълга) в баланса си. Това е мярка за ликвидността на компанията и нейната способност да отговаря на краткосрочни задължения, както и да финансира операции на бизнеса. Идеалната позиция е да и капиталовите разходи - и след това да добавите нетни заеми.
Свободен паричен поток към собствен капитал (FCFE) Свободният паричен поток към собствен капитал (FCFE) Свободният паричен поток към собствен капитал (FCFE) е сумата на паричните средства, генерирани от бизнеса, която е на разположение за потенциално разпределение между акционерите. Изчислява се като Пари в брой от операции, намалени с капиталовите разходи. Това ръководство ще даде подробно обяснение защо е важно и как да го изчислим, а няколко е сумата на паричните средства, генерирани от компания, която може потенциално да бъде разпределена между акционерите на компанията. FCFE е решаваща метрика в един от методите в модела за оценка на дисконтирания паричен поток (DCF) Формула DCF с дисконтиран паричен поток Формулата на DCF с дисконтиран паричен поток е сумата от паричния поток за всеки период, разделена на единица плюс дисконтовата ставка, повишена до мощността на периода #.Тази статия разделя формулата DCF на прости термини с примери и видеоклип на изчислението. Формулата се използва за определяне на стойността на бизнеса. Използвайки FCFE, анализатор може да определи Нетната настояща стойност (NPV) Нетната настояща стойност (NPV) Нетната настояща стойност (NPV) е стойността на всички бъдещи парични потоци (положителни и отрицателни) през целия живот на инвестиция, дисконтирана към присъства. Анализът на NPV е форма на присъща оценка и се използва широко във финансите и счетоводството за определяне стойността на бизнес, инвестиционна сигурност, на собствения капитал на компанията, който впоследствие може да се използва за изчисляване на теоретичната цена на акциите на компанията.анализатор може да определи Нетната настояща стойност (NPV) Нетна настояща стойност (NPV) Нетната настояща стойност (NPV) е стойността на всички бъдещи парични потоци (положителни и отрицателни) през целия живот на инвестиция, дисконтирана до момента. Анализът на NPV е форма на присъща оценка и се използва широко във финансите и счетоводството за определяне стойността на бизнес, инвестиционна сигурност, на собствения капитал на компанията, който впоследствие може да се използва за изчисляване на теоретичната цена на акциите на компанията.анализатор може да определи Нетната настояща стойност (NPV) Нетна настояща стойност (NPV) Нетната настояща стойност (NPV) е стойността на всички бъдещи парични потоци (положителни и отрицателни) през целия живот на инвестиция, дисконтирана до момента. Анализът на NPV е форма на присъща оценка и се използва широко във финансите и счетоводството за определяне стойността на бизнес, инвестиционна сигурност, на собствения капитал на компанията, който впоследствие може да се използва за изчисляване на теоретичната цена на акциите на компанията.което впоследствие може да се използва за изчисляване на теоретичната цена на акциите на компанията.което впоследствие може да се използва за изчисляване на теоретичната цена на акциите на компанията.
FCFE се различава от свободния паричен поток към фирма (FCFF). Безплатният паричен поток към фирма (FCFF) FCFF или Free Cash Flow to Firm е паричен поток, достъпен за всички доставчици на финанси в даден бизнес. притежатели на дългове, привилегировани акционери, обикновени акционери, което показва размера на генерираните парични средства за всички притежатели на ценните книжа на компанията (както инвеститорите, така и заемодателите). Формулата по-долу може да се използва за изчисляване на FCFE от EBITDA:
FCFE = EBITDA - Лихви - Данъци - ΔРаботен капитал - CapEx + Нетни заеми
Където:
FCFE - Безплатен паричен поток към собствен капитал
EBITDA - Печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация
ΔРаботен капитал - Промяна в оборотния капитал
CapEx - Капиталови разходи
FCFE от EBITDA Formula
Приходи преди лихви, данъци, амортизация и амортизация (EBITDA) е един от най-често използваните показатели за рентабилността на компанията. Подобно на Печалби преди лихви и данъци (EBIT) EBIT Ръководство EBIT означава „Печалба преди лихви и данъци“ и е един от последните междинни суми в отчета за приходите и разходите преди нетния доход. EBIT също се нарича понякога оперативен доход и се нарича това, защото се намира чрез приспадане на всички оперативни разходи (производствени и непроизводствени разходи) от приходите от продажби. , EBITDA оценява преди всичко рентабилността на компанията от редовни бизнес дейности. Въпреки това, за разлика от EBIT, EBITDA EBITDA EBITDA или Печалби преди лихви, данъци, амортизации, амортизацията е печалба на компанията преди извършването на някое от тези нетни приспадания.EBITDA се фокусира върху оперативните решения на бизнеса, тъй като разглежда доходността на бизнеса от основните операции преди въздействието на структурата на капитала. Формула, примери също изключват амортизационни методи на амортизация Най-често срещаните видове амортизационни методи включват линейна линия, двойно намаляващо салдо, единици продукция и цифри от годините. Съществуват различни формули за изчисляване на амортизацията на даден актив. Разходите за амортизация се използват в счетоводството, за да се разпределят разходите за материален актив през неговия полезен живот. и амортизационни разходи, осигуряващи по-добър преглед на оперативната рентабилност.примери също изключват амортизационните методи за амортизация Най-често срещаните видове амортизационни методи включват линейна линия, двойно намаляващо салдо, единици продукция и цифри от годината. Съществуват различни формули за изчисляване на амортизацията на даден актив. Разходите за амортизация се използват в счетоводството, за да се разпределят разходите за материален актив през неговия полезен живот. и амортизационни разходи, осигуряващи по-добър преглед на оперативната рентабилност.примери също изключват амортизационни методи за амортизация Най-често срещаните видове амортизационни методи включват линейна линия, двойно намаляващо салдо, производствени единици и цифри от годината. Съществуват различни формули за изчисляване на амортизацията на даден актив. Разходите за амортизация се използват в счетоводството, за да се разпределят разходите за материален актив през неговия полезен живот. и амортизационни разходи, осигуряващи по-добър преглед на оперативната рентабилност.
EBITDA е един от компонентите за изчисляване на нетния доход на компанията. Следователно, един от подходите за определяне на свободния паричен поток към собствения капитал включва използването на показателя EBITDA. Припомнете си, че нетният доход на компанията е свързан с EBITDA чрез следното уравнение:
Нетен доход = EBITDA - Лихва - Данъци - Амортизация и амортизация
По този начин можем да заместим нетния доход в FCFE от формулата за нетен доход с уравнението по-горе:
FCFE = EBITDA - Лихви - Данъци - Амортизация и амортизация +
Амортизация и амортизация - ΔРаботен капитал - CapEx + Нетни заеми
В допълнение, формулата по-горе може да бъде опростена чрез премахване на двете променливи за амортизация и противоположни знаци:
FCFE = EBITDA - Лихви - Данъци - ΔРаботен капитал - CapEx + Нетни заеми
Където:
- FCFE - Безплатен паричен поток към собствен капитал
- EBITDA - Печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация
- ΔРаботен капитал - Промяна в оборотния капитал
- CapEx - Капиталови разходи
Горният подход за изчисляване на свободния паричен поток към собствения капитал предоставя по-подробен преглед на състава на FCFE. Имайте предвид, че такова ниво на детайлност не винаги се изисква във финансовия модел. В някои случаи това може да доведе до негативни ефекти, тъй като усложнява разбирането на даден модел.
Приемливо е обаче да се прилага този вариант на изчислението на FCFE, когато оценката на рентабилността на компанията от нейните редовни бизнес дейности (с изключение на други разходи) е от съществено значение.
FCFE от формула EBITDA и финансови отчети
Анализатор, който изчислява свободните парични потоци към собствения капитал във финансов модел, трябва да може бързо да се ориентира във финансовите отчети. Основната причина е, че всички данни, необходими за изчисляването на показателя, са взети от финансовите отчети. Указанията по-долу ще ви помогнат бързо и правилно да включите FCFE от изчислението на EBITDA във финансов модел.
- EBITDA: Печалбата на компанията преди лихви, данъци, амортизация и амортизация (EBITDA) се записва в отчета за приходите на компанията.
- Лихва: Разходите за лихви на компанията се намират в отчета за приходите и разходите след EBIT.
- Данъци: Данъчните плащания могат да бъдат намерени и в отчета за доходите след приходите преди данъци (EBT).
- CapEx: Капиталовите разходи (CapEx) могат да бъдат намерени в отчета за паричните потоци в раздела Пари в брой от инвестиране.
- Промяната в оборотния капитал (може да се обозначи и като ΔРаботен капитал) се изчислява в отчета за паричните потоци на компанията в раздела Пари в брой от операции.
- Нетен дълг: Нетната сума на дълга също се намира в отчета за паричните потоци в раздела Пари в брой.
Още ресурси
Благодарим ви, че прочетохте обяснението на Finance как да изчислявате FCFE от EBITDA. Finance е официалният доставчик на глобалния финансов модел и анализ на оценката (FMVA) ™ FMVA® сертификация Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да помогне на всеки да стане финансов анализатор от световна класа . За да продължите да напредвате в кариерата си, допълнителните финансови ресурси по-долу ще бъдат полезни:
- EBIT срещу EBITDA Ръководство EBIT срещу EBITDA EBIT срещу EBITDA - две много често срещани показатели, използвани във финансите и фирмената оценка. Има важни разлики, плюсове / минуси за разбиране. EBIT означава: Печалба преди лихви и данъци. EBITDA означава: Печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация. Примери и
- Проектиране на позиции в отчета за доходите Проектиране на позиции в отчета за дохода Обсъждаме различните методи за проектиране на редове в отчета за доходите. Проектирането на договорени позиции в отчета за приходите започва с приходи от продажби, а след това с разходи
- Модели на относителна оценка Модели на относителна оценка Модели на относителна оценка се използват за оценка на компаниите, като ги сравняват с други фирми въз основа на определени показатели като EV / Revenue, EV / EBITDA и P / E
- Отчет за паричните потоци Отчет за паричните потоци Отчетът за паричните потоци (наричан още отчет за паричните потоци) е един от трите ключови финансови отчета, които отчитат паричните средства, генерирани и изразходвани през определен период от време (например месец, тримесечие или година). Отчетът за паричните потоци действа като мост между отчета за доходите и баланса