Бизнес оценката включва определяне на справедливата икономическа стойност на дадено дружество или бизнес по различни причини като продажната стойност, съдебните спорове за развод и установяването на партньорска собственост Съвместно предприятие (СП) Съвместно предприятие (СП) е търговско предприятие, в което две или повече организации комбинират своите ресурси, за да получат тактическо и стратегическо предимство на пазара. Компаниите често сключват съвместно предприятие за осъществяване на конкретни проекти. СП може да е нов проект или нов основен бизнес.
Изображение: Курс за моделиране на бизнес оценка на финансите.
Основни принципи на бизнес оценката
Следват ключовите принципи на бизнес оценката, които собствениците на бизнеса, които искат да създадат стойност в своя бизнес, трябва да знаят.
1. Стойността на бизнеса се дефинира само в определен момент от времето.
Стойността на частен бизнес Частно държана компания Частна компания е компания, чиито акции са собственост на физически лица или корпорации и която не предлага дялови участия на инвеститорите под формата на акции, търгувани на публична фондова борса. обикновено изпитва промени всеки ден. Печалбите, паричната позиция, оборотните средства и пазарните условия на бизнеса винаги се променят. Оценката, изготвена от собствениците на фирми преди няколко месеца или години, може да не отразява истинската текуща стойност на бизнеса.
Стойността на бизнеса изисква последователно и редовно наблюдение. Този принцип на оценяване помага на собствениците на бизнеса да разберат значението на датата на оценката в процеса на бизнес оценка.
2. Стойността на първо място варира в зависимост от способността на бизнеса да генерира бъдещи парични потоци
Оценката на дадена компания по същество е функция от нейния бъдещ паричен поток Паричният поток Паричният поток (CF) е увеличението или намаляването на сумата пари, която има бизнес, институция или физическо лице. Във финансите терминът се използва за описване на количеството пари в брой (валута), което се генерира или изразходва за даден период от време. Има много видове CF, освен в редки ситуации, когато ликвидацията на нетни активи води до по-висока стойност. Първият ключов извод във втория принцип е „бъдеще“. Това предполага, че историческите резултати от печалбите на компанията преди датата на оценката са полезни при прогнозирането на бъдещите резултати от бизнеса при определени условия.
Вторият ключ в този принцип е „паричен поток“. Това е така, защото паричният поток, който отчита капиталовите разходи Капиталови разходи Капиталовите разходи се отнасят до фондове, които се използват от компанията за закупуване, подобряване или поддържане на дългосрочни активи за подобряване на ефективността или капацитета на компанията. Дългосрочните активи обикновено са физически и имат полезен живот повече от един отчетен период. , промените в оборотния капитал и данъците са истинският определящ фактор за стойността на бизнеса. Собствениците на фирми трябва да се стремят към изчерпателна оценка на бъдещите парични потоци за своите компании.
Въпреки че изготвянето на оценки е субективно начинание, жизненоважно е стойността на бизнеса да бъде потвърдена. Надеждната историческа информация ще помогне в подкрепа на предположенията, които прогнозите ще използват.
3. Пазарът повелява каква е подходящата норма на възвръщаемост за придобиващите
Пазарните сили обикновено са в състояние на промяна и те ръководят нормата на възвръщаемост, която е необходима на потенциалните купувачи на определен пазар. Някои от пазарните сили включват вида на индустрията, финансовите разходи и общите икономически условия.
Пазарните норми на възвръщаемост предлагат значителни референтни показатели в определен момент от времето. Те оказват влияние върху нивата на възвръщаемост, желани от отделните купувачи на компании в дългосрочен план. Собствениците на фирми трябва да внимават с пазарните сили, за да знаят точното време за излизане, което ще увеличи стойността.
4. Стойността на бизнеса може да бъде повлияна от базовите нетни материални активи
Този принцип на оценяване на бизнеса измерва връзката между оперативната стойност на компанията и нейната нетна материална стойност. Теоретично компания с по-висока нетна стойност на материални активи има по-висока стойност на действащото предприятие. Това се дължи на наличието на повече сигурност за финансиране на придобиването и по-нисък риск от инвестиции, тъй като има повече активи, които да бъдат ликвидирани в случай на фалит.
Собствениците на фирми трябва да изградят база от активи. За отрасли, които не са капиталоемки, собствениците трябва да намерят средства, които да подкрепят оценката на тяхната репутация.
5. Стойността се влияе от прехвърляемостта на бъдещите парични потоци
Колко прехвърлими са паричните потоци от бизнеса към потенциален приобретател, ще повлияе на стойността на компанията. Ценните фирми обикновено работят без контрола на собственика. Ако собственикът на бизнеса упражнява огромен контрол върху предоставянето на услуги, ръста на приходите, поддържането на взаимоотношенията с клиентите и т.н., тогава собственикът ще осигури добрата репутация, а не бизнеса. Такъв вид лична репутация предоставя много малка или никаква търговска стойност и не може да се прехвърля.
В такъв случай общата стойност на бизнеса за придобиващия може да бъде ограничена до стойността на материалните активи на компанията Материални активи Материалните активи са активи с физическа форма и които притежават стойност. Примерите включват имоти, машини и оборудване. Материалните активи се виждат и усещат и могат да бъдат унищожени от пожар, природно бедствие или авария. От друга страна, нематериалните активи нямат физическа форма и се състоят от неща като интелектуална собственост, в случай че собственикът на бизнеса не иска да остане. Собствениците на фирми трябва да изградят силен мениджърски екип, така че бизнесът да може да работи ефективно, дори ако са напуснали компанията за дълъг период от време. Те могат да изградят по-силен и по-добър управленски екип чрез подобрено корпоративно изравняване, обучение и дори чрез наемане.
6. Стойността се влияе от ликвидността
Този принцип функционира въз основа на теорията за търсенето и предлагането. Ако пазарът има много потенциални купувачи, но има няколко цели за придобиване на качество, ще има нарастване на кратните стойности за оценка и обратно. Както в контекста на отворения пазар, така и в условията на условна оценка, по-голямата ликвидност на бизнес интересите се превръща в по-голяма стойност на бизнес интересите.
Собствениците на фирми трябва да изведат най-добрите потенциални купувачи на масата за преговори, за да максимизират цената. Това може да бъде постигнато чрез контролиран процес на търг.
Ключови продукти за вкъщи
Горните са основни принципи на бизнес оценка, които определят стойността на бизнеса. Стойността на всеки бизнес обикновено се определя в определен момент от времето и се влияе от способността на компанията да генерира бъдещ паричен поток, пазарните сили, базовите нетни материални активи, прехвърляемостта на бъдещите парични потоци и ликвидността.
Въпреки че са концепции за техническа оценка, собствениците на бизнеса трябва да разберат основите на принципите за оценка, за да им помогнат да увеличат оценката на своя бизнес.
Свързани четения
Finance е официалният доставчик на финансовия анализатор за моделиране и оценка (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да превърне всеки в финансов анализатор от световна класа . За да продължите да учите и развивате знанията си за финансов анализ, горещо препоръчваме допълнителните ресурси по-долу:
- Специалист по бизнес оценка Бизнес специалист по оценяване Бизнес оценката се отнася до процеса на определяне на действителната стойност на бизнеса. Собствениците работят със специалист по бизнес оценка, за да им помогнат да получат обективна оценка на стойността на бизнеса им. Те изискват подслушване на услугите на специалисти по бизнес оценка, за да определят справедливата стойност на бизнеса,
- Сравним фирмен анализ Сравним фирмен анализ Как да извършим сравним фирмен анализ. Това ръководство ви показва стъпка по стъпка как да изградите сравним анализ на компанията ("Comps"), включва безплатен шаблон и много примери. Comps е относителна методология за оценка, която разглежда съотношенията на подобни публични компании и ги използва, за да извлече стойността на друг бизнес
- Икономическа добавена стойност (EVA) Икономическа добавена стойност (EVA) Икономическа добавена стойност (EVA) показва, че създаването на реална стойност възниква, когато проектите печелят норми на възвръщаемост над цената на капитала си и това увеличава стойността за акционерите. Техниката на остатъчния доход, която служи като индикатор за рентабилността на предпоставката, че реалната рентабилност се получава, когато има богатство
- Подход за пазарна оценка Пазарен подход е метод за оценка, използван за определяне на оценъчната стойност на бизнес, нематериален актив, дял от собствеността на бизнеса или обезпечение чрез