Хибридните ценни книжа са инвестиционни инструменти, които съчетават характеристиките на чисти акции и чисти облигации. Тези ценни книжа са склонни да предлагат по-висока възвръщаемост от ценни книжа с фиксиран доход Ценни книжа с фиксиран доход Ценните книжа с фиксиран доход са вид дългови инструменти, които осигуряват възвръщаемост под формата на редовни или фиксирани лихвени плащания и изплащания на такива като облигации, но по-ниска доходност отколкото чисто ценни книжа с променлив доход като акции. Те се считат за по-малко рискови от ценни книжа с променлив доход като акции, но по-рискови от ценни книжа с чист фиксиран доход.
Връща от хибридни ценни книжа
Доходността, генерирана от хибридна ценна книга, може да бъде разделена на два компонента: Компонент с фиксиран доход (част от облигациите) и компонент с променлив доход (част от собствения капитал).
1. Компонент с фиксиран доход
Подобно на повечето инструменти с фиксиран доход, хибридните ценни книжа обикновено плащат определена част от номиналната стойност Номиналната стойност Номиналната стойност е номиналната или номиналната стойност на облигация, акция или купон, както е посочено в облигация или сертификат за акции. Това е статична стойност, определена към момента на издаване и за разлика от пазарната стойност, тя не се колебае редовно. на ценната книга като възвръщаемост във всеки период от време (обикновено ежегодно) до падежа на ценната книга.
2. Компонент с променлив доход
При падежа стойността на хибридните ценни книжа обикновено зависи от цената на някои други базисни ценни книжа или набор от ценни книжа. За разлика от облигациите, които връщат пълната им номинална стойност на падежа, хибридните ценни книжа обикновено връщат сума, различна от първоначалната им номинална стойност. Ето защо хибридните ценни книжа се считат за по-рискови от чисто ценните книжа с фиксиран доход.
Примери за хибридни ценни книжа
1. Предпочитани акции
Притежатели на привилегировани акции Привилегировани акции Привилегированите акции (привилегировани акции, привилегировани акции) са класът на притежание на акции в корпорация, която има предимство върху активите на компанията пред обикновените акции. Акциите са по-старши от обикновените акции, но са по-малки от дълга, например облигации. получават дивиденти пред притежателите на обикновени акции. Също така дивидентът, получен от притежателите на предпочитани акции, обикновено се различава от дивидента, получен от притежателите на обикновени акции. Предпочитаните акции се считат за по-безопасни от обикновените акции, но по-малко безопасни от облигациите.
В случай, че бизнесът е изправен пред проблеми с платежоспособността, притежателите на предпочитани акции се изплащат преди притежателите на обикновени акции. В допълнение, предпочитаните акции понякога могат да бъдат превърнати в обикновени акции с премия (1 предпочитан запас за 2 обикновени акции).
2. Превключване на бележки в натура
Прехвърлянето на бележки в натура е форма на хибридна сигурност, която позволява на компаниите с парични средства да набират допълнителен капитал, за да отговорят на краткосрочните нужди от ликвидност. Превключваща бележка в натура позволява на компанията да плаща лихва под формата на допълнителен дълг. Компанията, която издава бележката за превключване в натура, дава на притежателя на бележката повече дълг вместо плащането на лихва. Прехвърлянето на бележки в натура може да се разглежда като инструмент за забавяне на изплащането на лихвите на притежателите на дълга.
3. Конвертируеми облигации
Конвертируемите облигации са инструменти с фиксирана доходност с опция кол кол опция кол кол опция, обикновено наричана „кол“, е форма на договор за деривати, който дава право на купувача на опция кол, но не и задължение, да закупи акция или друг финансов инструмент на определена цена - цената на опцията на опцията - в рамките на определен период от време. върху някакъв собствен капитал. Конвертируемите облигации, издадени от дадено дружество, могат да бъдат превърнати във фиксиран брой акции на тази компания. В някои специални случаи конвертируеми облигации, издадени от компания, се предлагат с опция за кол на акциите на друга компания. Тези специални конвертируеми облигации са известни като сменяеми облигации.
Лихвените проценти по конвертируемите облигации обикновено са по-ниски от лихвените проценти по стандартните облигации с фиксиран доход. Разликата в лихвените проценти е „премиум“ конвертируемите облигационери, които плащат за опцията за кол.
Още ресурси
Благодарим Ви, че прочетохте обяснението на Finance за хибридните ценни книжа. Finance е официалният доставчик на глобалния финансов модел и анализ на оценката (FMVA) ™ FMVA® сертификация Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да помогне на всеки да стане финансов анализатор от световна класа . За да продължите да напредвате в кариерата си, допълнителните ресурси по-долу ще бъдат полезни:
- Пазар на акционерен капитал Пазар на акционерен капитал (ECM) Пазарът на акционерен капитал е подмножество на капиталовия пазар, където финансовите институции и компании взаимодействат за търговия с финансови инструменти
- Цел срещу субективна търговия Цел срещу субективна търговия Цел срещу субективна търговия: Повечето търговци следват по същество обективен или субективен стил на търговия. Целевите търговци следват набор от правила, за да ръководят своите търговски решения. Те предпочитат решенията за покупка и продажба да са предварително планирани. За разлика от това, субективните търговци се отказват от използването на строг набор от правила
- Песимист срещу оптимист инвеститори Песимист срещу оптимист инвеститори Разграничаването между песимист и оптимист инвеститори е най-добре да се направи с помощта на фразата „песимист е оптимист с опит“. Оптимистът е обнадежден и уверен, че нещата ще се развият към по-добро. От друга страна, песимистът винаги има предвид възможността за най-лошия изход.
- Инвестиране на акции: Ръководство за растеж Инвестиране на акции Инвестиране на акции: Ръководство за растеж Инвестиране Инвеститорите могат да се възползват от новите стратегии за инвестиране в растеж, за да прецизират по-точно акции или други инвестиции, предлагащи над средния потенциал за растеж.