Сливания и придобивания от страна на продажбите - Научете повече за ролята на инвестиционния банкер

Като инвестиционен банкер Какво правят инвестиционните банкери? Какво правят инвестиционните банкери? Инвестиционните банкери могат да работят по 100 часа седмично, извършвайки проучвания, финансово моделиране и презентации за изграждане. Въпреки че разполага с някои от най-желаните и финансово възнаграждаващи позиции в банковата индустрия, инвестиционното банкиране е и един от най-предизвикателните и трудни кариерни пътища. Ръководство за IB в пространството за сливания и поглъщания, има две неща: е да се разпъват тяхната банка за потенциални клиенти и да получите бизнес от тях чрез извършване на покупка или продажба от страна на М & а и друго е да се изпълни сделките, дадени от тези клиенти.

Сглобяване и придобиване от страна на продажбата

Цел на инвестиционния банкер

Целта на банкера при сливания и придобивания от страна на продажбата е да продаде целевата компания за възможно най-високи методи за оценка При оценяване на дадена компания като действащо предприятие се използват три основни метода за оценка: анализ на DCF, сравними компании и предишни транзакции. Тези методи за оценка се използват при инвестиционно банкиране, проучване на акции, частен капитал, корпоративно развитие, сливания и поглъщания, изкупуване с ливъридж и финанси, тъй като това е, което компанията плаща на банкерите. Освен това комисионната на банкера също зависи от същото, което варира от 1% до 2% от продажната стойност.

Разбиране на ролята на инвестиционните банкери

При сливанията и придобиванията от страна на продажбите инвестиционният банкер поема няколко роли, включително:

Подготовка на тийзъра

Банкерите подготвят тийзъра Инвестиционен тийзър Инвестиционен тийзър е професионален документ на една или две страници, който се използва за представяне на възможност за придобиване или инвестиция на стратегически или финансови купувачи. Тийзърът е важен документ в процеса на сделката, тъй като е първият документ, който потенциалните купувачи виждат в документа, който предоставя основните акценти на бизнеса, включително финансовите. Той също така включва обосновката на инвестицията и уникалното предложение за продажба (USP) на компанията. Това обаче не разкрива самоличността на целевата компания. Банкерът се опитва да достигне до стратегически инвеститори, които се занимават с подобен бизнес, или дори до играчи на частни капиталови инструменти, които биха могли да се интересуват от бизнеса. Целта е да се увеличи максимално броят на участниците, така че колкото по-конкурентен става,по-добрата оценка, която може да бъде постигната.

Клаузи за договаряне на споразумение за неразкриване на информация (NDA)

След като разгледат тийзър документа, ако потенциалният купувач се почувства заинтересован от бизнеса, той определено би искал да получи повече информация за компанията. При такъв сценарий продавачът се уверява, че потенциалният купувач подписва Споразумението за неразкриване (NDA) Споразумение за неразгласяване (NDA) Споразумението за неразкриване (NDA) е документ, който се обменя между потенциален купувач и продавач в първоначалния етапи на сделка за сливания и придобивания. клауза, за да не злоупотребяват с информация, разкрита им.

Клаузата NDA също така ограничава потенциалния купувач да изисква служители, клиенти и др. На продавача. Като цяло, условията на NDA варират от компания до компания при сливания и придобивания от страна на продажбата. Отговорност на банкера е да договори същото и да го направи благоприятен от гледна точка на продавача.

Подготовка на Меморандума за информация за поверителност (CIM)

Меморандум за поверителност на информацията (CIM) CIM - Меморандум за поверителна информация Меморандумът за поверителна информация (CIM) е документ, използван в сливанията и придобиванията за предаване на важна информация в процеса на продажба. Ръководство, примери и шаблон съдържа поверителна информация за компанията. Този документ позволява на потенциалния купувач да разбере целта в дълбочина и да реши дали би искал да купи бизнеса или не. Те също вземат решение за оценката на компанията, като гледат същото. CIM съдържа информация като преглед на индустрията, фирмен профил, финансови отчети, профил на приходите, профил на служителите, предложения за продукти и услуги, офиси, структура на управление, ключови клиенти, конкурентна сила, обосновка на инвестицията и др. Ролята на продавача страна M &Банкерът трябва да подготви пълен CIM и да направи компанията да изглежда привлекателна.

Оценяване на бизнеса

Банкерът също така разработва свой собствен оперативен модел и извършва пълна оценка на бизнеса. Целта на това не е да споделяте с никого, а да го използвате като резервно копие, в случай че възникне въпросът за оценката. Той също така помага на банкерите да разберат диапазона за оценка, който могат да получат от потенциалните купувачи.

Получаване на необвързващо писмо за оферта

След като потенциалният купувач оцени целевата компания, те споделят изразяването на интерес (EOI) Изразяване на интерес (EOI) Изразяването на интерес (EOI) е един от първоначалните документи за транзакции, споделен от купувача с продавача в потенциална сделка за сливания и придобивания . EOI посочва сериозен интерес от страна на купувача, че тяхната компания би била заинтересована да плати определена оценка и да придобие компанията на продавача чрез официална оферта. с банкерите. Продаващите M&A банкери получават EOI от различни потенциални купувачи с тяхната офертна оценка. След като банкерите получат оферта, те я обсъждат с ръководството на продавача и канят топ участниците (обикновено 4-5 компании) за следващия кръг.

Отваряне на стаята за данни

За купувача е много важно да извърши надлежна проверка. Дългият анализ е процес на проверка, разследване или одит на потенциална сделка или възможност за инвестиция, за да се потвърдят всички релевантни факти и финансова информация и да се провери всичко останало по време на сделка за сливания и придобивания или инвестиционен процес. Проверката е завършена преди сключването на сделката. и се удовлетворяват по отношение на възможностите на компанията, финансите и правните договори. Банкерите качват всякакъв вид данни, за да ги проверят и обсъдят потенциалните купувачи. Качените данни се различават по въпроси, свързани с корпоративна информация, служители, материални споразумения, споразумения за услуги, финанси, данъци, регулаторни въпроси, ИТ и управление на системата и др. Ако купувачът търси някакъв конкретен набор от данни,той изпраща заявка до MA & banker от страна на продавача в определен формат. Банкерът се координира с продавача и качва исканата информация.

Провеждане на управленски срещи

Когато се отвори стаята за данни (виртуално пространство за жилища и обмен на данни), има много констатации и анализи, които потенциалният купувач би искал да обсъди с продавача. За да направят срещите ефективни, банкерът организира разговори и срещи лице в лице с висшето ръководство както на купувача, така и на продавача с предварително определен дневен ред. Срещите, организирани от банкера, помагат за изчистване на евентуални съмнения от потенциалния купувач. Помага и за изграждане на взаимоотношения с ръководството.

Посещение на обекта на купувача

В случай, че естеството на транзакцията е сливания и придобивания от страна на продавача, продавачът не може да посети обекта на купувача, но в случай, че това е вид договор за възлагане на външни изпълнители, отделяне на подразделение, при което продавачът продължава да бъде клиент на купувачът, те може да искат да видят техните възможности. Банкерът се уверява, че неговият клиент, продавачът, е доволен от купувача.

Провеждане на преговори

Една от много важните задачи на банкера е да преговаря с потенциалния купувач и да максимизира оценката на компанията. Банкерът организира разговори и срещи с купувача и обсъжда различни корекции, които трябва да бъдат направени по отношение на оценката. Излишно е да казвам, че той действа от гледна точка на продавача и настоява за по-висока оценка.

Подписване на окончателните споразумения

След приключване на договарянето и постигане на консенсусно решение относно оценката и други ключови параметри, компаниите подписват окончателното споразумение Окончателно споразумение за покупка Окончателното споразумение за покупка (DPA) е правен документ, който записва условията между две компании, които сключват споразумение за сливане, придобиване, продажба, съвместно предприятие или някаква форма на стратегически съюз. Това е взаимно обвързващ договор, който се изготвя от адвокатите. Ролята на банката за сливания и придобивания от страна на продавача е да търси покупната цена, със специален фокус върху изискванията за оборотен капитал. Що се отнася до правните клаузи, банката може да сформира правен екип, който да съветва продавачите, или продавачите да наемат адвокатска кантора отвън, която да подпомогне споразумението.

Съдействие при приключване на транзакцията

След като бъде подписано окончателното споразумение, купувачът и продавачът може да се наложи да получат одобрение от различни регулаторни органи. За да финализира сделката възможно най-скоро, банкерът действа като посредник и получава всички необходими документи, обменени между всички заинтересовани страни.

Други ресурси

Благодарим ви, че прочетохте ръководството на Finance за инвестиционен банкер в сливания и придобивания от страна на продажбите. Finance е водещ доставчик на курсове за финансово моделиране за професионалисти от инвестиционно банкиране. За да ви помогнете да напреднете в кариерата си, разгледайте допълнителните ресурси по-долу:

  • Купуването на Side срещу Sell Side M&A Купуването на Side срещу Sell Side M&A Съветниците при покупки и продажби от страна на M&A се различават по отношение на техните роли и как те се компенсират. Страната за покупка означава работа с купувачите в възможности за придобиване на други бизнеси. Продаваната страна M&A, от друга страна, означава работа с продавачите
  • Изследване на акции срещу инвестиционно банкиране Изследване на акции срещу инвестиционно банкиране Изследване на акции срещу инвестиционно банкиране Когато разглеждате кариера на капиталовите пазари, е важно да разберете дали сте по-подходящ за инвестиционно банкиране или проучване на акции. И двете предлагат отличен трудов опит и страхотно заплащане. Изборът на едно пред друго наистина се свежда до личността повече от всичко друго.
  • Ръководство за финансово моделиране Ръководство за безплатно финансово моделиране Това ръководство за финансово моделиране обхваща съвети и най-добри практики на Excel относно предположения, двигатели, прогнозиране, свързване на трите отчета, анализ на DCF, още
  • Съображения и последствия от сливания и придобивания При разглеждания и сливания при сливания и придобивания компанията трябва да признае и преразгледа всички фактори и сложности, които влизат в сливанията и придобиванията. Това ръководство очертава важно