Крива напред - Преглед, Видове, Графични изображения

Кривата напред или бъдещата крива са графичните Видове графики Топ 10 вида графики за представяне на данни, които трябва да използвате - примери, съвети, форматиране, как да използвате тези различни графики за ефективна комуникация и презентации. Изтеглете шаблона на Excel с стълбовидна диаграма, линейна диаграма, кръгова диаграма, хистограма, водопад, разпръснат график, комбинирана графика (стълб и линия), габаритна диаграма, представяне на връзката между цената на форуърдните договори Фючърси и форуърдни бъдещи и форуърдни договори обикновено наричани фючърси и форуърди) са договори, които се използват от бизнеса и инвеститорите за хеджиране срещу рискове или спекулации. Фючърсите и форуърдите са примери за деривативни активи, които извличат стойността си от базовите активи. и времето до падежа на договорите.Вертикалната ос измерва цената на форуърден договор, а хоризонталната ос измерва времето до падежа на този форуърден договор.

Форвардната крива има статичен характер и представлява връзката между цената на форуърдния договор и времето до падежа на този форуърден договор в определен момент от времето. Когато Spot Rave е наклонен нагоре, кривата напред ще бъде над него, а номиналната крива ще бъде под него. Изображението по-долу илюстрира това.

Крива на форуърд

Какво представляват срочните договори?

Форвардният договор е ангажимент за продажба или закупуване на стоки на определена цена на бъдеща дата. Форвардният договор се състои от два основни компонента:

  • Продължителността на срока, т.е. колко далеч в бъдещето ще се осъществи транзакцията.
  • Цената Спот цена Спот цената е текущата пазарна цена на ценна книга, валута или стока, която може да бъде закупена / продадена за незабавно сетълмент. С други думи, това е цената, на която продавачите и купувачите оценяват даден актив в момента. , т.е. на каква цена ще се случи транзакцията.

Стандартизираните форуърдни договори са за предварително определени суми и посочват само продължителността на срока. Например, стандартен 1-валутен форуърден договор за злато с дата на доставка на 31 януари 2019 г. гарантира на притежателя си 1 унция злато на 31 януари 2019 г. По същия начин, {31 октомври 2019 г., 1 унция-сребро} гарантира на притежателя си 1 унция сребро на 31 октомври 2019 г.

Нормална крива напред

Нормалната форуърдна крива е графичното представяне на положителната връзка между цената на форуърден договор и времето до падежа на този форуърден договор. Нормалната крива напред е положително наклонена крива във времево-ценово пространство. Нормалният форуърден договор е свързан с положителни нетни разходи за пренос.

Нормална крива напред

Помислете за кривата напред, показана по-горе. Нека приемем, че това е форуърдната крива на стандартен сребърен форуърден договор. Следователно цената на 1 януари 2019 г. на договор от {1 януари 2019 г., 1oz-silver} е 60 щ.д. Това е спот цената на среброто на пазара.

По същия начин цената на 1 януари 2019 г. на договор от {1 април 2019 г., 1oz-сребро} е 70 $. Ако пазарът за форуърдни договори е ефективен (т.е. няма обхват за арбитраж), тогава 3-месечните нетни разходи за пренос между 1 януари 2019 г. и 1 април 2019 г. за 1 унция сребро са 10 $ (т.е. би струвало инвеститор $ 10 за съхраняване на 1 унция сребро за периода 1 януари 2019 г. - 1 април 2019 г.).

Обърната напред крива

Обърнатата форуърдна крива е графичното представяне на отрицателната връзка между цената на форуърден договор и времето до падежа на този форуърден договор. Обърнатата крива напред е отрицателно наклонена крива във времево-ценово пространство. Обърнатата крива напред е свързана с отрицателни нетни разходи за пренос.

Обърната напред крива

Помислете за кривата напред, показана по-горе. Нека приемем, че това е форуърдната крива на стандартен сребърен форуърден договор. Следователно цената на 1 януари 2019 г. на договор от {1 януари 2019 г., 1oz-silver} е 60 щ.д. Това е спот цената на среброто на пазара.

По същия начин цената на 1 януари 2019 г. на договор от {1 април 2019 г., 1oz-сребро} е $ 50. Ако пазарът за форуърдни договори е ефективен (т.е. няма възможност за арбитраж), тогава 3-месечните нетни разходи за пренос между 1 януари 2019 г. и 1 април 2019 г. за 1 унция сребро са - $ 10 (т.е. струва инвеститор - $ 10 за съхранение на 1 унция сребро за периода 1 януари 2019 г. - 1 април 2019 г.)

Какво е теория на Contango?

Теорията на Contango гласи, че пазарът дава премия за форуърдни договори над очакваната спот цена на тази стока на датата на доставка. Ако договор от {31 декември 2019 г. 1oz-сребро} е $ 100, тогава очакваната спот цена от 1oz сребро на 31 декември 2019 г. е по-малка от $ 100. Казва се, че пазарът е в контакт, ако цената на форуърд / бъдещия договор намалява с времето до спот цената, когато се приближи до датата на доставка.

Помислете за графиката, показана по-долу. Спот цената на 1 унция сребро на 1 януари 2019 г. е $ 100. Цената на договор от {1 април 2019 г., 1oz-сребро} на 1 януари 2019 г. е $ 112. С течение на времето и ние се приближаваме все по-близо до 1 април 2019 г., цената на договор от {1 април 2019 г., 1oz-сребро} се сближава (чрез намаляване) до действителната цена ($ 101) от 1 oz сребро на 1 април, 2019 г.

Пазар в Контанго

Какво е теория на обратното развитие?

Теорията за връщане назад гласи, че пазарът поставя отрицателна премия по форуърдни договори над очакваната спот цена на тази стока на датата на доставка. Ако договор от {31 декември 2019 г. 1oz-сребро} е $ 100, тогава очакваната спот цена от 1oz сребро на 31 декември 2019 г. е повече от $ 100. Казва се, че пазарът е в изостаналост, ако форуърд / бъдещата цена на договора се увеличи с времето до спот цената, тъй като тя се приближава до датата на доставка.

Помислете за графиката, показана по-долу: Спот цената на 1 унция сребро на 1 януари 2019 г. е $ 100. Цената на договор от {1 април 2019 г., 1oz-сребро} на 1 януари 2019 г. е $ 95. С течение на времето и ние се приближаваме все по-близо до 1 април 2019 г., цената на договор от {1 април 2019 г., 1oz-сребро} се сближава (чрез увеличаване) до действителната цена ($ 101) от 1 oz сребро на 1 април, 2019 г.

Пазар на изоставане

Допълнителни ресурси

Finance е официалният доставчик на глобалния финансов модел и анализ на оценката (FMVA) ™ FMVA® сертификация Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да помогне на всеки да стане финансов анализатор от световна класа . За да продължите да напредвате в кариерата си, допълнителните ресурси по-долу ще бъдат полезни:

  • Теория на арбитражното ценообразуване Теория на арбитражното ценообразуване Теорията на арбитражното ценообразуване (APT) е теория за ценообразуване на активи, която поддържа, че възвръщаемостта на активите може да бъде прогнозирана с линейната зависимост на
  • Форвардният курс Форвардният лихвен процент, с прости думи, е изчисленото очакване на доходността по облигация, която теоретично ще настъпи в непосредствено бъдеще, обикновено няколко месеца (или дори няколко години) от момента на изчисляване. Разглеждането на форуърдния курс се използва почти изключително, когато се говори за закупуване на съкровищни ​​бонове
  • Ръководство за търговия със стоки Ръководство за тайни за стокова търговия Успешните търговци на стоки познават тайните на търговията със стоки и правят разлика между търговията с различни видове финансови пазари. Търговията със стоки се различава от търговията с акции.
  • Модели за ценообразуване с опция Модели за ценообразуване с опция Модели за ценообразуване с опция са математически модели, които използват определени променливи за изчисляване на теоретичната стойност на опцията. Теоретичната стойност на