Анализ на сценарии срещу анализ на чувствителността - ключови разлики, пример

За да разберем анализа на сценарии срещу анализа на чувствителността, първо трябва да разберем, че инвестиционните решения се основават на набор от предположения и данни. Липсата на сигурност в помещенията и вложенията води до инвестиционен риск. Преди да направи инвестиция, дадено лице оценява размера на тези рискове и го претегля спрямо потенциалните ползи.

Анализ на сценария спрямо анализ на чувствителността

Анализът на сценарии е процесът на прогнозиране на бъдещата стойност на инвестицията в зависимост от промените, които могат да възникнат при съществуващите променливи. Това изисква човек да проучи въздействието на различните пазарни условия върху проекта или инвестицията като цяло.

За разлика от тях, анализът на чувствителността е изследване на това как резултатът от дадено решение се променя поради вариации на входа. Използва се в ситуации, които разчитат на една или повече входни променливи. Например, цените на облигациите могат да бъдат повлияни от промени в инфлацията Инфлация Инфлацията е икономическа концепция, която се отнася до повишаване на нивото на цените на стоките за определен период от време. Повишаването на нивото на цените означава, че валутата в дадена икономика губи покупателна способност (т.е. по-малко може да се купи със същото количество пари). , лихвени проценти и кредитни рейтинги Кредитен рейтинг Кредитният рейтинг е становище на конкретна кредитна агенция относно способността и желанието на дадено предприятие (правителство, бизнес или физическо лице) да изпълни своите финансови задължения в пълнота и в рамките на установените срокове.Кредитният рейтинг също така означава вероятността длъжникът да не изпълни задълженията си. .

Инвеститорите използват и двете техники, за да определят възможно най-добрите инвестиции.

Разбиране на сценарийния анализ спрямо анализа на чувствителността

Инвеститорите използват двата аналитични метода, за да установят размера на риска и потенциалните ползи. Разликата между двата метода е, че анализът на чувствителността изследва ефекта от промяната само на една променлива в даден момент.

От друга страна, анализът на сценариите оценява ефекта от промяната на всички входни променливи едновременно. С такъв подход анализаторът измисля различни възможни събития, които е вероятно да се случат в бъдеще.

Обикновено анализът на сценарии изисква от анализатора или инвеститора да създаде три възможни сценария:

  • Базов сценарий - отнася се до обикновения / типичния сценарий. Например, за да се определи нетната настояща стойност на инвестицията, човек вероятно ще използва дисконтовия процент и данъчната ставка.
  • Най-лошият сценарий - Отнася се за най-екстремната ситуация, която може да се случи, ако нещата не се развият по план. В по-ранния пример човек би използвал възможно най-високата данъчна ставка или най-високата дисконтова ставка.
  • Най-добрият сценарий - Отнася се за най-благоприятния прогнозиран резултат. Все още използвайки горния пример, това би довело до използване на възможно най-ниската данъчна ставка или възможно най-ниската дисконтова ставка.

Пример за анализ на сценарии срещу анализ на чувствителността

Понятията за чувствителност и анализ на сценарии могат да бъдат по-добре разбрани с помощта на пример. Представете си, че човек е изобретил композитен материал, който не само може да се използва при производството на мобилни корпуси, но и при зареждане на телефони. За да определи потенциалните ползи от пускането на неговия продукт на пазара, изобретателят може да използва сценарий или анализ на чувствителността.

Анализът на чувствителността може да му помогне да определи доколко чувствителна зависимата променлива Зависима променлива Зависимата променлива е тази, която ще се промени в зависимост от стойността на друга променлива, наречена независима променлива. е (количеството продаден композитен материал), ако има промяна в независимата променлива (цената на композитния корпус).

Както бе споменато по-рано, моделът за анализ на чувствителността изследва до каква степен резултатът ще се промени въз основа на промените, направени в една променлива. Въпреки това, може да се вземат предвид и други фактори, освен резултата. Например, съвместим ли е композитният материал със случаите, които в момента са на пазара?

В обобщение, анализът на чувствителността е прогноза за това как конкретно процентно увеличение на цената ще доведе до последващо процентно намаляване на количеството продадени продукти.

От друга страна, анализът на сценарии включва създаване на няколко предпоставки за различни независими променливи Независима променлива Независима променлива е вход, предположение или драйвер, който се променя, за да се оцени въздействието му върху зависима променлива (резултата). и след това изследване как се променя резултатът. В горния пример изобретателят ще проучи как други фактори (различни от цената) биха повлияли на продажбите на неговия революционен композитен материал за мобилни калъфи.

Ами ако има друга компания, която работи по подобна технология и успее първо да пусне продукта си на пазара? Какво ще стане, ако материалът направи телефона обемен? Ще остане ли все още толкова привлекателен, колкото настоящите мобилни калъфи?

Предимства на анализа на чувствителността

1. Предоставя задълбочена оценка

Анализът на чувствителността изисква всяка независима и зависима променлива да бъде проучена подробно. Помага да се определи връзката между променливите. Още по-добре, улеснява по-точното прогнозиране.

2. Помага при проверка на фактите

Анализът на чувствителността помага на компаниите да определят вероятността за успех / неуспех на дадени променливи. Да предположим, че една компания търси начини да увеличи продажбите на своя продукт. Анализът на чувствителността може да им помогне да открият, че по-изисканата опаковка увеличава продажбите им с определена разлика.

Предимства на сценарийния анализ

Красотата на използването на сценариен анализ е, че той не набляга на точното предсказване на резултата. Вместо това генерира няколко възможни бъдещи събития, които са валидни, макар и несигурни. Няма съмнение, че компаниите се възползват значително от такъв подход.

1. Подобрява системното мислене

Мислете за анализа на сценарии като за шах, при който играчите мислят за множество възможни ходове, които ще увеличат вероятността им да спечелят играта. В случай на компания, мениджърът може да предскаже вероятните положителни и отрицателни резултати, които ще бъдат резултат от прилагането на определени политики и стратегии.

2. Води до оптимално разпределение на ресурсите

Тъй като анализът на сценарии включва прогнозиране на бъдещи събития, той помага на собствениците на компании да са наясно с външните условия, които е вероятно да повлияят на тяхната дейност. Това от своя страна им помага да разпределят ресурсите по-ефективно, за да избегнат негативни последици, които могат да възникнат.

Обобщение

Анализът на чувствителността е процес на ощипване само на един вход и изследване как той влияе върху цялостния модел.

За разлика от това, анализът на сценарии изисква човек да изброи целия набор от променливи и след това да промени стойността на всеки вход за различни сценарии. Например най-добрият сценарий може да помогне на човек да прогнозира резултата, когато има намаляване на лихвените проценти, увеличаване на броя на клиентите и благоприятни обменни курсове.

Още ресурси

Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и напредвате в кариерата си, следните финансови ресурси ще ви бъдат полезни:

  • Анализ на финансовите отчети Анализ на финансовите отчети Как да извършите анализ на финансовите отчети. Това ръководство ще ви научи да извършвате анализ на финансовия отчет на отчета за доходите, баланса и отчета за паричните потоци, включително маржове, коефициенти, растеж, ликвидност, ливъридж, норми на възвръщаемост и рентабилност.
  • Инвестиране: Ръководство за начинаещи Инвестиране: Ръководство за начинаещи Финансовото ръководство за инвестиране за начинаещи ще ви научи на основите на инвестирането и как да започнете. Научете за различните стратегии и техники за търговия и за различните финансови пазари, в които можете да инвестирате.
  • Норма на възвръщаемост Норма на възвръщаемост Нормата на възвръщаемост (ROR) е печалбата или загубата на инвестиция за период от време, съпоставен с първоначалната цена на инвестицията, изразена като процент. Това ръководство преподава най-често срещаните формули
  • Анализ на сценарии и чувствителност в Excel