Когнитивното пристрастие е грешка в познанието, която възниква в линията на разсъждение на човека, когато вземането на решение е опорочено от личните вярвания. Когнитивните грешки играят основна роля в теорията на поведенческите финанси Поведенчески финанси Поведенческите финанси са изследване на влиянието на психологията върху поведението на инвеститорите или финансовите специалисти. Включва и последващите ефекти върху пазарите. Той се фокусира върху факта, че инвеститорите не винаги са рационални и се изучават както от инвеститори, така и от академични среди. Това ръководство ще обхване 10-те най-важни типа пристрастия.
Списък на Топ 10 вида когнитивни пристрастия
По-долу е даден списък с 10-те най-различни когнитивни пристрастия, които съществуват в поведенческите финанси.
# 1 Пристрастност към прекомерна самоувереност
Прекомерната самоувереност Пристрастността към прекомерната самоувереност е фалшива и подвеждаща оценка на нашите умения, интелект или талант. Накратко, това е егоистично убеждение, че сме по-добри, отколкото сме всъщност. Това може да бъде опасно пристрастие и е много плодотворно в поведенческите финанси и капиталовите пазари. е резултат от фалшивото усещане за нечие умение, талант или вяра в себе си. Това може да бъде опасно пристрастие и е много плодотворно в поведенческите финанси и капиталовите пазари. Най-честите прояви на прекомерна самоувереност включват илюзията за контрол, оптимизмът във времето и ефектът на желателност. (Ефектът на желателност е вярата, че нещо ще се случи, защото вие го искате.)
# 2 Самообслужваща се пристрастност
Самообслужващо когнитивно пристрастие Самообслужващо пристрастие Самообслужващото пристрастие е тенденция в поведенческите финанси да приписва добри резултати на нашите умения и лоши резултати на чист късмет. Казано по друг начин, ние избрахме как да припишем причината за резултата въз основа на това, което ни кара да изглеждаме най-добре. е склонността да се приписват положителни резултати на умения и отрицателни резултати на късмет. С други думи, ние причисляваме причината за нещо към това, което е в наш собствен интерес. Много от нас могат да си припомнят времената, в които сме направили нещо и сме решили, че ако всичко ще се планира, това се дължи на умения и ако нещата вървят по друг начин, това е просто лош късмет.
# 3 Манталитет на стадото
Манталитет на стадото Манталитет на стадото Във финансите пристрастието на манталитета на стадото се отнася до склонността на инвеститорите да следват и копират това, което правят другите инвеститори. Те са до голяма степен повлияни от емоциите и инстинкта, а не от техния собствен независим анализ. Това ръководство предоставя примери за пристрастност към стадото, когато инвеститорите сляпо копират и следват това, което правят други известни инвеститори. Когато правят това, те се влияят от емоция, а не от независим анализ. Има четири основни типа: измама с елфи, евристично опростяване, емоция и социална пристрастност.
# 4 Отвращение от загуби
Отвращение към загуби Отвращение към загуби Отвращението към загубите е тенденция в поведенческите финанси, при която инвеститорите се страхуват толкова много от загуби, че се фокусират върху опитите да избегнат загуба повече, отколкото върху печалбите. Колкото повече човек изпитва загуби, толкова по-вероятно е да станат склонни към отвращение от загуби. е тенденция инвеститорите да се страхуват от загуби и да ги избягват повече, отколкото се фокусират върху опитите да реализират печалби. Много инвеститори предпочитат да не губят $ 2000, отколкото да спечелят $ 3000. Колкото повече загуби човек изпитва, толкова по-склонни да станат загуби.
# 5 Рамкиране на когнитивно пристрастие
Пристрастие към рамкиране на рамкиране Пристрастието към рамкиране се появява, когато хората вземат решение въз основа на начина на представяне на информацията, за разлика от самите факти. Едни и същи факти, представени по два различни начина, могат да доведат до различни преценки или решения на хората. е когато някой взема решение поради начина, по който му се представя информацията, а не само въз основа на фактите. С други думи, ако някой види същите факти, представени по различен начин, той вероятно ще стигне до различно заключение относно информацията. Инвеститорите могат да избират инвестиции по различен начин, в зависимост от това как им се предоставя възможността.
# 6 Повествователна заблуда
Наративна заблуда Наративна заблуда Един от ограниченията на способността ни да оценяваме обективно информацията е това, което се нарича повествователна заблуда. Обичаме историите и оставяме предпочитанията си за добра история да замъгляват фактите и способността ни да вземаме рационални решения. Това е важна концепция в поведенческите финанси. се случва, защото ние естествено харесваме историите и ги намираме по-лесни за осмисляне и свързване с тях. Това означава, че можем да сме склонни да избираме по-нежелани резултати поради факта, че те имат по-добра история зад гърба си. Това когнитивно пристрастие е подобно на пристрастието към рамката.
# 7 Закрепване на пристрастия
Закрепване Пристрастие за закрепване Пристрастието за закрепване се появява, когато хората разчитат твърде много на съществуваща информация или на първата информация, която намират при вземането на решения. Котвата е важна концепция в поведенческите финанси. е идеята, че използваме вече съществуващи данни като отправна точка за всички следващи данни, което може да изкриви процесите ни на вземане на решения. Ако видите кола, която струва $ 85 000, а след това друга кола, която струва $ 30 000, бихте могли да бъдете повлияни да мислите, че втората кола е много евтина. Докато, ако първо сте видели автомобил от 5000 долара и 30 000 долара една секунда, може би си мислите, че е много скъп.
# 8 Пристрастие за потвърждение
Пристрастие към потвърждението Пристрастие към потвърждението Пристрастието на потвърждението е тенденцията на хората да обръщат голямо внимание на информация, която потвърждава тяхната вяра и да игнорира информация, която й противоречи. Това е вид пристрастия в поведенческите финанси, който ограничава способността ни да вземаме обективни решения. е идеята хората да търсят информация и данни, които потвърждават съществуващите им идеи. Те са склонни да игнорират противоположната информация. Това може да бъде много опасно когнитивно пристрастие в бизнеса и инвестициите.
# 9 Пристрастност на обратния поглед
Пристрастност на погледа назад Пристрастието на погледа назад Пристрастието на погледа назад е погрешното схващане, след като човек „винаги е знаел“, че е прав. Някой може също погрешно да предположи, че е притежавал специална проницателност или талант за предсказване на резултат. Това пристрастие е важна концепция в теорията за поведенческите финанси. е теорията, че когато хората предсказват точен резултат, те погрешно вярват, че „са го знаели през цялото време“.
# 10 Евристичност на представителността
Представителност евристична Представителност Евристична представителност евристична пристрастност възниква, когато сходството на обекти или събития обърква мисленето на хората по отношение на вероятността за резултат. Хората често правят грешката, вярвайки, че две подобни неща или събития са по-тясно свързани, отколкото всъщност са. е когнитивно пристрастие, което се случва, когато хората фалшиво вярват, че ако два обекта са подобни, те също са свързани помежду си. Това не винаги е така.
Когнитивно пристрастие в поведенческите финанси
За да научите повече за важната роля, която когнитивните пристрастия играят в поведенческите финанси и бизнеса, разгледайте курса за поведенчески финанси на Finance. Базираните на видео уроци ще ви научат всичко за грешките в познанието и видовете капани, в които могат да попаднат инвеститорите.
Допълнителни ресурси
Благодарим ви, че прочетохте това финансово ръководство за въздействието на когнитивното пристрастие. Finance е официалният доставчик на програмата за сертифициране на финансови анализатори на FMVA. За да научите повече, разгледайте тези допълнителни ресурси по-долу:
- Речник на поведенческите финанси Речник на поведенческите финанси Този терминологичен речник на поведенческите финанси включва анкериращо пристрастие, пристрастие към потвърждението, пристрастие към рамкиране, пристрастие към хердинг, пристрастие от погледа, илюзия за контрол
- Въпроси за интервю за поведенчески интервю Въпроси за интервю за поведенчески въпроси и отговори за поведенческо интервю. Този списък включва най-често срещаните въпроси и отговори за интервюта за финансови работни места и поведенчески умения. Въпросите за интервю за поведение са много често срещани за финансовите работни места и въпреки това кандидатите често са недостатъчно подготвени за тях.
- Какво е финансово моделиране? Какво е финансово моделиране Финансовото моделиране се извършва в Excel за прогнозиране на финансовите резултати на компанията. Преглед на това какво е финансово моделиране, как и защо да се изгради модел.
- Видове финансови модели Видове финансови модели Най-често срещаните видове финансови модели включват: 3 модел на отчет, модел на DCF, модел на сливания и придобивания, модел на LBO, бюджетен модел. Открийте първите 10 вида