Нетна стойност на активите - определение, формула и как да се тълкува

Нетната стойност на активите (NAV) се дефинира като стойността на активите на фонда Финансови активи Финансовите активи се отнасят до активи, които произтичат от договорни споразумения за бъдещи парични потоци или от притежание на капиталови инструменти на друго предприятие. Ключ минус стойността на своите задължения. Терминът „нетна стойност на активите“ е често използван по отношение на взаимните фондове Взаимни фондове Взаимен фонд е съвкупност от пари, събрани от много инвеститори с цел инвестиране в акции, облигации или други ценни книжа. Взаимните фондове се притежават от група инвеститори и се управляват от професионалисти. Научете за различните видове фондове, как те работят и предимствата и компромисите при инвестиране в тях и се използва за определяне на стойността на притежаваните активи. Според SEC взаимните фондове и инвестиционните тръстове (UIT) се изчисляват поне веднъж на всеки работен ден.

Нетна стойност на активите

Формула за нетна стойност на активите

Формулата на NAV е както следва:

Нетна стойност на активите - формула

Където:

  • Стойността на активите е стойността на всички ценни книжа Публични ценни книжа Публичните ценни книжа или търгуемите ценни книжа са инвестиции, които се търгуват открито или лесно на пазара. Ценните книжа са или собствени, или дългови. в портфолиото
  • Стойността на пасивите е стойността на всички пасиви и разходи на фонда (като заплати на персонала, разходи за мениджмънт, оперативни разходи. Общи и общи разходи ПАО включва всички непроизводствени разходи, направени от дадена компания за даден период. , счетоводство, съдебен спор, пътуване, хранене, заплати за управление, бонуси и др. Понякога може да включва и разходи за амортизация, такси за одит и др.)

NAV обикновено се представя на база акция. В такъв случай формулата ще бъде:

Нетна стойност на активите - формула на акция

Пример

Инвестиционният посредник управлява взаимен фонд и би искал да изчисли нетната стойност на активите за една акция. На инвестиционния посредник се предоставя следната информация относно неговия взаимен фонд:

  • Стойност на ценни книжа в портфейла: 75 милиона щатски долара (на базата на цените на затваряне в края на деня)
  • Пари и парични еквиваленти от 15 милиона долара
  • Натрупани приходи за деня от 24 милиона долара
  • Краткосрочни задължения от 1 милион долара
  • Дългосрочни задължения от 12 милиона долара
  • Натрупани разходи за деня от $ 5000
  • 20 милиона акции в обращение

Тълкуване на нетната стойност на активите

Нетната стойност на активите представлява пазарната стойност на фонда. Когато се изразява в стойност на акция, тя представлява пазарната стойност на фонд за единица. Стойността на акция е цената, на която инвеститорите могат да купуват или продават дялови единици.

Когато стойността на ценните книжа във фонда се повиши, нетната стойност на активите се покачва. И обратно, когато стойността на ценните книжа във фонда намалее, NAV намалява:

  • Ако стойността на ценните книжа във фонда се увеличи, тогава се увеличава нетната стойност на активите на фонда.
  • Ако стойността на ценните книжа във фонда намалее, тогава NAV на фонда намалява.

Нетна стойност на активите при вземане на решения

По-долу са посочени нетните стойности на активите на редица фондове на TD към 7 септември 2018 г .:

  • Фонд за доходи от дивиденти от TD - I: $ 39,78
  • TD Balanced Growth Fund - I: $ 29.07
  • TD Диверсифициран фонд за месечен доход - I: $ 26,17
  • Фонд за месечен доход на TD - I: $ 21,96

Като разгледате нетната стойност на активите на различни фондове, какво разбиране можете да получите? Накратко - няма. Разглеждането на НСА на всеки фонд и сравняването му с други не дава никаква представа за това кой фонд се представя по-добре. Подобно на цените на акциите, високата цена на акциите не показва „по-добра“ акция.

Що се отнася до определянето на кой фонд е по-добър, важно е да се разгледа историята на изпълнението на всеки взаимен фонд, ценните книжа във всеки фонд, дълголетието на мениджъра на фонда и как се представя фондът спрямо бенчмарк (като S&P 500 индекс).

Ако нетната стойност на активите на фонда е спаднала от 10 на 20 долара в сравнение с друг фонд, чиято НСА е нараснала от 10 на 15 долара, е ясно да се види, че фондът, който е отбелязал 100% печалба в своята ЧСИ, се представя по-добре.

Ключови продукти за вкъщи

  • Нетната стойност на активите е стойността на активите на фонда минус всички задължения и разходи.
  • NAV (на база акция) представлява цената, на която инвеститорите могат да купуват или продават дялове от фонда.
  • Когато стойността на ценните книжа във фонда се увеличава, NAV се увеличава.
  • Когато стойността на ценните книжа във фонда намалее, NAV намалява.
  • Само NAV номерът не дава представа за това колко „добър“ или „лош“ е фондът.
  • НСА на даден фонд трябва да се преглежда за определен период от време, за да се оцени представянето на фонда.

Още ресурси

Finance е официалният доставчик на финансово моделиране и оценка на анализа (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да превърне всеки във финансов анализатор от световна класа.

За да продължите да учите и развивате своите знания за финансов анализ, горещо препоръчваме допълнителните финансови ресурси по-долу:

  • Управление на активи Управление на активи Управление на активи е процесът на разработване, експлоатация, поддържане и продажба на активи по рентабилен начин. Най-често използван във финансите, терминът се използва по отношение на физически лица или фирми, които управляват активи от името на физически или други субекти.
  • Ценни книжа с фиксиран доход Ценни книжа с фиксиран доход Ценните книжа с фиксиран доход са вид дългови инструменти, които осигуряват възвръщаемост под формата на редовни или фиксирани лихвени плащания и изплащания на
  • Портфолио мениджър Портфолио мениджър Портфолио мениджърите управляват инвестиционни портфейли, използвайки шестстепенен процес на управление на портфейла. Научете какво точно прави портфолио мениджър в това ръководство. Портфолио мениджърите са професионалисти, които управляват инвестиционни портфейли, с цел постигане на инвестиционните цели на своите клиенти.
  • Комисия за ценни книжа и борси (SEC) Комисия за ценни книжа и борси (SEC) Комисията за ценни книжа и борси или SEC е независима агенция на федералното правителство на САЩ, която отговаря за прилагането на федералните закони за ценните книжа и за предлагането на правила за ценните книжа. Той също така отговаря за поддържането на индустрията на ценните книжа и борсите на фондове и опции