Оценката на стоките е процесът на извличане на вътрешната стойност на дадена стока при оптимални пазарни условия. В един напълно конкурентен свободен пазар цената на дадена стока отразява вътрешната стойност на това благо. Оценката на стоките следва класическия икономически принцип за достигане на цена чрез изучаване на пресичането на кривите на търсенето и предлагането на стока, която също се нарича точка на равновесие (BEP) Точка на равностойност (BEP) термин в счетоводството, който се отнася до ситуацията, при която приходите и разходите на компанията са били равни в рамките на определен счетоводен период. Означава, че не е имало нетна печалба или нетни загуби за компанията - тя се е „счупила“. BEP може също да се позовава на приходите, които трябва да бъдат постигнати, за да се компенсират направените разходи.
Обобщение
- Оценката на стоките е процесът на извличане на вътрешната стойност на дадена стока при оптимални пазарни условия.
- Оценката на стоките следва класическия икономически принцип за достигане на цена чрез изучаване на пресичането на кривите на търсенето и предлагането на стока, което също се нарича точка на равностойност.
- Тъй като стоковите пазари разчитат до голяма степен на моделите на търсене и предлагане, предвиждането на бъдещи движения на цените на споменатите стоки е единственият начин инвеститорът да спечели от спекулациите.
Методи за ценообразуване
Тъй като стоковите пазари разчитат до голяма степен на търсенето и предлагането Търсенето и предлагането Законите на търсенето и предлагането са микроикономически понятия, които твърдят, че на ефективните пазари предлаганото количество от стоката и търсеното количество от това благо са равни помежду си. Цената на това благо се определя и от точката, в която търсенето и предлагането са равни помежду си. модели, предвиждането на бъдещи движения на цените на споменатите стоки е единственият начин инвеститорът да спечели от спекулациите. По-голямата част от инвестициите на стоковите пазари са чрез бъдещи договори. Те са производни инструменти, при които притежателите са задължени да купуват или продават определен продукт на определена цена и бъдеща дата. Тук цените на стоките се договарят предварително, т.е. преди доставката на въпросните стоки.
Следователно, докато се договаря цената за определена стока, съществува огромен риск, тъй като спот цената Спот цена Спот цената е текущата пазарна цена на ценна книга, валута или стока, която може да бъде закупена / продадена за незабавно сетълмент. С други думи, това е цената, на която продавачите и купувачите оценяват даден актив в момента. или реалната пазарна цена може да не е равна на цената съгласно договора. Купувачът може да бъде защитен срещу неблагоприятно движение на цените поради задължението на продавача да изпълни условията на договора. Продавачът обаче може да загуби в случай на положително движение на цените в бъдеще. По-долу има няколко начина за определяне на цената на дадена стока:
1. Фиксирана цена
При метода с фиксирана цена цената на стоката на датата на доставка е предварително определена. Това означава, че независимо от реалната пазарна стойност или спот цената на стоката към датата на доставка, двете страни са договорно задължени да търгуват на фиксирана цена.
Практиката гарантира, че и двете страни са защитени срещу отрицателно движение на цените, но ограничава възвръщаемостта в случай на положително движение на цените. В определени случаи заинтересованите страни могат също да дадат съгласие за периодично преразглеждане на фиксираната цена.
2. Цена на пода и тавана
В метода на цената на пода и тавана се определя таван за максималната (таванна цена) и минималната (минимална цена) възможна цена на продукта. Ценовият прозорец осигурява гъвкавост и на двете страни.
Ако пазарната цена на датата на доставка попадне в прозореца, тогава тази спот цена става цената. Обратно, ако има голямо движение на цените, и двете страни могат да се радват на по-високи печалби.
3. Плаваща цена
При метода с плаващи цени цената на стоката се урежда чрез проследяване на движението на цените за продължителен период от време и след това усредняване на наличните данни, за да се получи цена. Методът с плаваща цена е по-подходящ за дългосрочни договори на нестабилни пазари. Той осигурява известна сигурност и на двете страни, тъй като внезапните колебания се изравняват.
Стокова оценка - процес
Процесът на оценка на дадена стокова компания включва „нормализиране“ на нейните печалби. Това означава да осреднявате паричния поток на дадена компания във времето, за да покриете типичен икономически цикъл. Нормализирането позволява на инвеститорите да разберат приходите, печалбите и паричния поток на дадена компания. Това може да се направи или чрез изчисляване на средната цена на дадена стока, след коригиране на инфлацията Инфлацията Инфлацията е икономическа концепция, която се отнася до повишаване на нивото на цените на стоките за определен период от време. Повишаването на нивото на цените означава, че валутата в дадена икономика губи покупателна способност (т.е. по-малко може да се купи със същото количество пари). или чрез достигане на справедливата пазарна цена или спот цена след проучване на търсенето и предлагането.
Алтернатива на същото е да се проучат фючърсните пазари и да се използват пазарно базирани цени за оценка на бъдещите парични потоци на дадена компания. Той е предпочитан от анализаторите, тъй като по подразбиране е гарантиран риск поради вградения механизъм за хеджиране. Инвеститор, притеснен от представянето на дадена компания, може да закупи фючърси и изкуствено да повиши цената на същото.
Допълнителни ресурси
Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и развивате своята база знания, моля, проучете допълнителните съответни ресурси по-долу:
- Теория на арбитражното ценообразуване Теория на арбитражното ценообразуване Теорията на арбитражното ценообразуване (APT) е теория за ценообразуване на активи, която поддържа, че възвръщаемостта на активите може да бъде прогнозирана с линейната зависимост на
- Стоково свързани ценни книжа Стоково свързани ценни книжа Стоково свързани ценни книжа са инвестиционни инструменти или ценни книжа, които са свързани с една или повече стокови цени. За разлика от стоките, които не осигуряват доход на собственика, ценните книжа, свързани със стоки, обикновено дават някаква печалба на притежателите.
- Видове пазари Видове пазари - дилъри, брокери, борси Пазарите включват брокери, дилъри и борси. Всеки пазар работи под различни търговски механизми, които влияят върху ликвидността и контрола. Различните видове пазари позволяват различни търговски характеристики, посочени в това ръководство
- Ръководство за търговия със стоки Ръководство за тайни за стокова търговия Успешните търговци на стоки познават тайните на търговията със стоки и правят разлика между търговията с различни видове финансови пазари. Търговията със стоки се различава от търговията с акции.