Правата на пропорционално участие или права на пропорционално инвестиране гарантират на съществуващите инвеститори правото да участват в бъдещи дейности за набиране на средства. Правата на пропорционално участие позволяват на частните инвеститори да поддържат и / или разширяват своя дял от бизнес, като участват в бъдещи кръгове за финансиране. Инвестиране на рисков капитал Инвестирането на рисков капитал е вид инвестиране в частен капитал, което включва инвестиции в бизнес, който изисква капитал. Бизнесът често изисква капитал за първоначална настройка (или разширяване). Инвестирането на рисков капитал може да се извърши на още по-ранен етап, известен като „фаза на идеята“. . В резултат на това правата позволяват на частните инвеститори да се предпазват от загуба на контрол, произтичаща от приток на нови инвеститори.
Как работят
Да разгледаме следния пример: Инвеститор с частен капитал Private Equity срещу рисков капитал, Angel / Seed Investors Сравнете частния капитал срещу рисков капитал срещу ангел и семенни инвеститори по отношение на риска, етапа на бизнес, размера и вида на инвестицията, показателите, управлението. Това ръководство предоставя подробно сравнение между частния капитал срещу рисковия капитал срещу ангелите и семенните инвеститори. Лесно е да объркате трите класа инвеститори, които току-що са вложили 10 милиона долара в технологично стартиране за 25% дял от бизнеса. Ако на инвеститора се гарантират права на пропорционално участие, тогава му се дава право да участва в бъдещи кръгове на финансиране, където инвеститорът може да избере да запази своя 25% дял или да увеличи своя дял над 25%.
Правата на пропорционално участие не гарантират, че инвеститорът ще може да поддържа и / или разширява своя дял от бизнеса. Това просто гарантира, че на инвеститор ще бъде дадена възможност да поддържа и / или разширява своя дял от бизнеса. Например, инвеститор с такива права може да получи цени от други инвеститори в бъдещи кръгове на финансиране. Правата обикновено се предлагат на инвеститори, които са готови да вложат по-големи суми капитал.
Видове права за участие Pro-Rata
1. Пълни права за финансиране
Правата на пълно пропорционално участие дават право на частните инвеститори да увеличат дела си в бизнеса, като участват в бъдещи дейности за набиране на средства.
2. Частични права за финансиране
Правата за частично пропорционално участие дават право на частните инвеститори да запазят своя дял в бизнеса, като участват в бъдещи дейности за набиране на средства.
Илюстративен пример - Права за участие на Pro-Rata
Технологичен стартъп набира капитал от 10 милиона долара в първия си кръг на финансиране. Частен инвеститор вложи 100 000 долара за 1% дял в стартирането. Технологичното стартиране също така гарантира частични права на пропорционално участие за следващия кръг на финансиране на всички инвеститори, които влагат най-малко 50 000 долара в първия кръг, и пълни права на пропорционално участие за следващия кръг на финансиране на всички инвеститори, които в поне $ 2,500,000 в първия кръг.
След като увеличи капитала си до 15 милиона долара, стартиращият предприема нов кръг от финансиране за 5 милиона долара. Нека изчислим каква сума има право да купи частният инвеститор.
В началото на втория кръг на финансиране инвеститорът притежава 1% от бизнес на стойност 15 милиона долара. Следователно първоначалната инвестиция на инвеститора от $ 100 000 се увеличава с 50%. Не е изненадващо, като се има предвид, че бизнесът е нараснал с 50%. Ако инвеститорът избере да не участва във втория кръг на финансиране, той ще притежава 150 000 долара от бизнес от 20 милиона долара или 0,75%.
Правата на пропорционално участие гарантират на инвеститора правото да запази своя 1% дял в бизнеса. Това означава, че инвеститорът има право на $ 50 000 (или 1% от втория кръг на финансиране), за да запази своя дял от 1% в бизнеса.
Помислете за втори частен инвеститор, който е инвестирал 5 милиона долара за 50% дял в същия технологичен стартъп. В началото на втория кръг на финансиране инвеститорът притежава 50% (или 7,5 милиона долара) от бизнеса с 15 милиона долара. Инвеститорът има право да участва в следващия кръг на финансиране и да увеличи своя дял в бизнеса. Ако инвеститорът закупи цялата сума, той ще увеличи дела си в бизнеса с 25% от 50% на 62,5%.
Свързани четения
Finance е официалният доставчик на финансово моделиране и оценка на анализа (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да превърне всеки във финансов анализатор от световна класа.
За да продължите да учите и развивате знанията си за финансов анализ, горещо препоръчваме допълнителните ресурси по-долу:
- Процес за набиране на капитал Процес за набиране на капитал Тази статия има за цел да даде на читателите по-задълбочено разбиране за това как процесът на набиране на капитал работи и се случва в индустрията днес. За повече информация относно набирането на капитал и различните видове ангажименти, поети от застрахователя, моля, вижте нашия преглед на поемането.
- Фондове за дялово участие Частни фондове за дялово участие са фондове от капитал, които се инвестират в компании, които представляват възможност за висока доходност. Те идват с фиксиран
- Финансиране със семена Финансиране със семена Финансирането със семена (известно още като начален капитал, начални пари или финансиране на семена) е най-ранният етап от процеса за набиране на капитал при стартиране. Финансирането със семена е вид финансиране въз основа на собствения капитал. С други думи, инвеститорите влагат капитала си в замяна на дялово участие в дадена компания.
- Серия A Финансиране Серия A Финансиране Серия A Финансиране (известна също като серия A кръг или серия A финансиране) е един от етапите в процеса на набиране на капитал от стартиращ бизнес. По същество кръгът от поредица А е вторият етап от стартирането на финансиране и първият етап от финансирането на рисков капитал.