Put Swaption - Общ преглед, как работи, значение

Суапът на пут, наричан още суап на платеца, включва възможността на купувача да влезе в суап по лихвен процент, действащ като платител с плаващ лихвен процент. Страната, която продава суапцията, е получателят с плаваща лихва. Тъй като това е лихвен суап Лихвен суап Лихвеният суап е договор за деривати, чрез който два контрагента се договарят да обменят един поток от бъдещи лихвени плащания за друг, това означава, че на купувача се плаща фиксираният лихвен процент.

Поставете Swaption

Резюме:

  • Суаповете на путове също са известни като суапове на платеца, тъй като купувачът има право да плати на продавача плаващия лихвен процент в замяна на фиксирания лихвен процент.
  • Суапциите позволяват на две страни да влязат частно в лихвен суап. Купувачът има възможност, но не е задължен да участва в суапа.
  • Суапциите са особено полезни за големи корпорации, които се опитват да се хеджират срещу рисковете, свързани с непогасения дълг.

Какво е суап?

Преди да влезем по-дълбоко, важно е да разберем какво е суап като цяло. Суапът е правото - без задължение - да влезете в лихвен суап с втора страна.

Суаповете обикновено се извършват извънборсово (OTC) Извънборсовото (OTC) Извънборсовото (OTC) е търговията с ценни книжа между две контрагенти, извършвани извън официалните борси и без надзора на борсата регулатор. Извънборсовата търговия се извършва на пазари без рецепта (децентрализирано място без физическо местоположение), чрез дилърски мрежи. , което означава, че те са частни и само купувачът и продавачът виждат и трябва да се споразумеят за условията. Сред условията в договора купувачът и продавачът се споразумяват за:

  1. Цената на суап (или премията)
  2. Колко дълго ще продължи периодът на опцията
  3. Условия по отношение на основния суап, който включва условната сума, фиксираната ставка (цената на стачката Strike Price Страйк цената е цената, на която притежателят на опцията може да упражни опцията за покупка или продажба на базисна ценна книга, в зависимост от това задръжте кол опция или пут опция. Опцията е договор с право на изпълнение на договора на определена цена, която е известна като стачка цена и колко често трябва да се плати фиксираният крак, колко често плаващият крак на суапът ще бъде наблюдаван

Има три основни типа суапове: суап на приемник (който може да бъде оприличен на опция за кол), суап на платец (който може да бъде оприличен на пут опция) и страддъл Straddle Страддъл стратегията е стратегия, която включва едновременно вземане дълга позиция и къса позиция на ценна книга. Да разгледаме следния пример: Търговецът купува и продава кол опция и пут опция едновременно за един и същ базисен актив в определен момент от времето (което е комбинация от двете).

Значение на суапциите

Докато физическите лица могат да сключват суапове, те обикновено се използват от голям бизнес или корпорации. Основната цел е да се противодейства на нарастващите лихвени проценти по дълговете, които са започнали да нарастват в баланса на корпорацията.

Суаповете на путове предоставят на купувача възможността да плати на продавача фиксираната лихва в замяна на плаващата лихва. Когато разглеждаме въпроса за дълга, суаповите сделки са особено полезни, тъй като позволяват на купувача да превключи фиксирана лихва върху дълга си за плаваща лихва върху дълга. Това от своя страна позволява на двете страни в крайна сметка да се хеджират срещу всякакви рискове по непогасения си дълг. Купувачът на пуп суап влиза в суапа, вярвайки, че лихвените проценти ще се повишат и използва суап, за да се хеджира срещу този риск.

Договорът, който купувачът и продавачът сключват, посочва дата, на която трябва да се уреди разликата между тарифите. Обикновено сетълментът се извършва в брой, като щатският долар е основен продукт поради способността му да бъде конвертиран.

Още ресурси

Finance е официалният доставчик на финансово моделиране и оценка на анализа (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да превърне всеки във финансов анализатор от световна класа.

За да продължите да учите и развивате знанията си за финансов анализ, горещо препоръчваме допълнителните ресурси по-долу:

  • Размяна на обаждания Размяна на повиквания Размяна на повиквания, известна още като смяна на приемник, е опция, която позволява на притежателя да участва в частен суап на данъчна ставка. Всички суапове се извършват
  • Кредитен риск Кредитен риск Кредитният риск е рискът от загуба, която може да възникне вследствие на неспазване от страна на която и да е страна на условията на който и да е финансов договор, главно,
  • Хеджиране Хеджирането е финансова стратегия, която трябва да бъде разбрана и използвана от инвеститорите поради предимствата, които предлага. Като инвестиция тя предпазва финансите на индивида от излагане на рискова ситуация, която може да доведе до загуба на стойност.
  • Опции: Обаждания и путове Опции: Обаждания и путове Опцията е форма на деривативен договор, която дава на притежателя правото, но не и задължението, да купува или продава актив до определена дата (дата на изтичане) на определена цена (стачка цена). Има два вида опции: кол и путове. Американските опции могат да се упражняват по всяко време