Защитата е финансово споразумение, което създава вторичен източник на средства, в случай че основният източник не е достатъчен, за да отговори на текущите нужди. Може да се разглежда и като застрахователна полица, която покрива неадекватността на източника на средства.
Спирачката може да приема различни форми в различен контекст. Следват три приложения, които ще бъдат разгледани подробно в следващите раздели:
- Защита при подписване
- Защита на частния капитал
- Защита във финансовото управление
Backstop в Underwriting
Най-честата употреба на бекстоп се наблюдава при емитирането на акции на подписвачите или първоначалните публични предлагания (IPO) Първоначално публично предлагане (IPO) Първоначалното публично предлагане (IPO) е първата продажба на акции, издадени от дадена компания на обществеността. Преди IPO, дадена компания се счита за частна компания, обикновено с малък брой инвеститори (основатели, приятели, семейство и бизнес инвеститори като рискови капиталисти или ангелски инвеститори). Научете какво е IPO. При IPO компания, която желае да набере собствен капитал, издава своите акции на обществеността. Емисиите се поемат от инвестиционна банка или група инвестиционни банки.
Ако дадена компания не е в състояние да продаде всичките си акции на обществеността, тогава застрахователят предоставя резервна услуга. Съгласно разпоредбата застрахователят ще купи останалите акции, които не са закупени от публиката.
Такова споразумение се предоставя в замяна на резервна такса, която обикновено се изчислява като процент от общата емисия.
Пример
Помислете за компания, която желае да набере собствен капитал и да издаде 500 акции. От 500, само 400 акции се купуват от публиката. Ако компанията не е сключила споразумение за спиране, тогава тя трябва да работи с по-малка сума.
От друга страна, компанията може да плати малка такса и да продаде останалите акции на поемателите. Следователно те ще могат да отговарят по-отблизо на своите изисквания за финансиране. Следните таблици илюстрират двата сценария:
Защита на частния капитал
Фирма с частен капитал обикновено използва изкупуване с ливъридж (LBO) Изкупуване с ливъридж (LBO) Изкупуване с ливъридж (LBO) е транзакция, при която бизнесът се придобива, като се използва дълг като основен източник на разглеждане. LBO транзакция обикновено се случва, когато фирма с частен капитал (PE) заема колкото може повече от различни заемодатели (до 70-80% от покупната цена), за да постигне вътрешна норма на възвръщаемост IRR> 20% метод за придобиване на целта компании. Съгласно метода LBO, фирмата финансира закупуването на целта, като използва предимно дълг и допринася за остатъка под формата на собствен капитал.
Защитата на частния капитал, известна също като пълна спирка на собствения капитал, е споразумение, при което частно дружество се съгласява да купи целевата компания, като внася собствен капитал до 100%, в случай че не успее да набере необходимия дълг за финансиране на покупката.
Фирмата с частен капитал използва такава стратегия със значителна потенциална загуба за себе си. Важно е, защото е важно да се използва по-голяма част от дълга в сравнение с собствения капитал в стратегията на LBO. Следователно, пълноценно спиране на собствения капитал използва най-вече агресивен инструмент за позиране в преговорите Тактика на преговорите Преговорите са диалог между двама или повече души с цел постигане на консенсус по даден проблем или проблеми, при които съществува конфликт. Добрата тактика на преговори е важна за преговарящите страни, за да може тяхната страна да спечели или да създаде ситуация, в която да спечелят и двете страни. за да направи сделката по-привлекателна за целевата компания и да повиши залога за конкуренцията.
Спиране във финансовото управление
Друго важно приложение на бекстопа е ежедневното финансово управление на дадена компания. Защитният механизъм обикновено е под формата на револвиращ кредитен механизъм. Револвиращият кредит е просто споразумение за краткосрочно кредитиране, при което на кредитополучателя е позволено да взема назаем определена сума до максимум всяка година или по-кратък период.
Револвиращ кредитен механизъм Револвиращ кредитен механизъм Револвиращият кредитен механизъм е кредитна линия, която се урежда между банка и бизнес. Той се предлага с установена максимална сума и може да се използва като резервна система за отстраняване на недостига на средства, който може да възникне в краткосрочен план.
Например, в таблицата по-долу, компанията се сблъсква с недостиг от $ 1000 през година 3. Компанията може да използва револвиращия кредитен механизъм като вторичен източник на финансиране, за да заеме $ 1000 и да изпълни всички свои финансови задължения за годината. Следователно, револвиращият кредитен механизъм действа като спирка за краткосрочните нужди на бизнеса от финансиране.
Допълнителни ресурси
Finance е официален доставчик на глобалния сертифициран банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ CBCA ™ сертифициране Сертифицираният банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ акредитация е глобален стандарт за кредитни анализатори, който обхваща финанси, счетоводство, кредитен анализ, анализ на паричните потоци , моделиране на завети, изплащане на заеми и др. програма за сертифициране, предназначена да помогне на всеки да стане финансов анализатор от световна класа. За да продължите да напредвате в кариерата си, допълнителните финансови ресурси по-долу ще бъдат полезни:
- Bridge финансиране Bridge финансиране Bridge финансиране е форма на временно финансиране, предназначено да покрие краткосрочните разходи на компанията до момента, в който е редовно дългосрочно финансиране
- Bullet заем Bullet заем Bullet заем е вид заем, при който главницата, която е заета, се изплаща в края на срока на заема. В някои случаи разходите за лихви са
- Договор за търговски заем Търговски договор за заем Търговският договор за заем се отнася до споразумение между кредитополучател и заемодател, когато кредитът е за бизнес цели. Всеки път, когато се заема значителна сума пари, физическо лице или организация трябва да сключи договор за заем. Кредиторът предоставя парите, при условие че кредитополучателят се съгласи с всички условия на заема
- Договор за дълг Договори за дълг Договорите за дълг са ограничения, които заемодателите (кредитори, притежатели на дълга, инвеститори) налагат на споразумения за кредитиране, за да ограничат действията на кредитополучателя (длъжника).