Клъстерната илюзия се отнася до когнитивно пристрастие Когнитивно пристрастие Когнитивното пристрастие е грешка в познанието, която възниква в разсъжденията на човека, когато вземането на решение е погрешно поради личните му убеждения. Когнитивните грешки играят основна роля в теорията за поведенческите финанси в поведенческите финанси, при която инвеститорът наблюдава модели в това, което всъщност са случайни събития. С други думи, пристрастието на клъстерната илюзия е пристрастието, което възниква от виждането на тенденция в случайни събития, които се случват в клъстери, които всъщност са случайни събития.
Пристрастието на клъстериращата илюзия често се нарича „заблуда с гореща ръка“ и често е източникът на хазартни заблуди.
Разбиране на клъстерната илюзия
Хората са склонни да виждат модели в напълно случайни резултати. С други думи, естествената ни склонност е да създаваме ред от хаоса. Въпреки че помага на хората да осмислят произволността, пристрастието на клъстериращите илюзии има драстично неблагоприятни последици за финансовите и инвестиционни решения. Научете за различните стратегии и техники за търговия и за различните финансови пазари, в които можете да инвестирате.
Например, ако инвеститор вземе извадка от четиридневен период, когато фондовите пазари се понижават, намаляват, нагоре, нагоре, инвеститорът може да повярва, че може да се намери тенденция, когато в действителност такава няма.
Пример за клъстерна илюзия
Взаимните фондове и пристрастието към клъстерната илюзия
Джон е студент, който иска да инвестира парите, спечелени през лятото, във взаимен фонд Взаимни фондове Взаимен фонд е пул от пари, събрани от много инвеститори с цел инвестиране в акции, облигации или други ценни книжа. Взаимните фондове се притежават от група инвеститори и се управляват от професионалисти. Научете за различните видове фондове, как работят и предимствата и компромисите при инвестирането в тях. От дискусии с финансовите си приятели той често чува, че твърдението „огромното мнозинство от взаимните фондове се представят по-зле от S&P 500“. Разбирайки факта, той все още решава да вложи парите си във взаимен фонд с над средно представяне наскоро по отношение на S&P 500, като се предположи, че управителят на фонда ще продължи да генерира над средните възвръщаемости занапред.
В нашия пример Джон показва пристрастия към клъстериращата илюзия, като използва миналото представяне на мениджъра на фонда и предполага, че ще демонстрира подобно добро представяне напред. Следователно, Джон идентифицира „тенденция“, че мениджърът ще се представя добре напред в резултат на миналата възвръщаемост на последния, когато в действителност представянето на мениджъра на взаимните фондове може да се отдаде на редица фактори като пазарни условия или дори късмет.
Клъстерната илюзия и нейните последици от инвестирането
Пристрастието към клъстерната илюзия предоставя редица вреди за инвеститорите, тъй като може да създаде капани. Например използването на краткосрочни възвръщаемости може да:
- Убедете инвеститора да инвестира в определен клас активи над друг
- Убедете инвеститора да следва конкретен стил на инвестиране
- Убедете инвеститор да инвестира с определен управител на фонд
В контекста на инвестирането е важно да не се поставя голям акцент върху краткосрочните резултати, за да се идентифицират тенденциите, тъй като това може да бъде обект на пристрастия към клъстерни илюзии. Както обикновено се казва във финансовия свят: „Миналите резултати не са показателни за бъдещите резултати.“
Примерът за казиното в Монте Карло
Съобщава се, че през 1913 г., по време на игра на рулетка в казиното Монте Карло, топката каца на черно 26 пъти поред. Шансът да ударите черна топка в игра на рулетка е 47,4%. Следователно вероятността топката да кацне на черно 26 пъти подред е приблизително 1 на 67 милиона.
Събитието в казино Монте Карло по-горе е идеален пример за пристрастия към клъстерни илюзии. За хората, които присъстваха през тази нощ, мисловният процес беше, че тъй като топката е кацнала на черно толкова много пъти, скоро щеше да падне на червено.
Както знаем, резултатът в играта на рулетка е независимо събитие - независимо дали топката е ударена в черно или червено, не означава какво ще удари топката след това. Хазартните играчи загубиха значителна сума пари, залагайки срещу черните, защото бяха сигурни, че резултатите за черните и червените „трябва да се изравнят“.
Допълнителни ресурси
Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и напредвате в кариерата си, следните финансови ресурси ще ви бъдат полезни:
- Речник на поведенческите финанси Речник на поведенческите финанси Този терминологичен речник на поведенческите финанси включва анкериращо пристрастие, пристрастие към потвърждението, пристрастие към рамкиране, пристрастие към хердинг, пристрастие от погледа, илюзия за контрол
- Постоянството на вярата Постоянството на вярата Постоянството на вярата, известно още като устойчивост на убежденията, е неспособността на хората да променят собственото си убеждение, дори след получаване на нова информация или факти
- Пристрастие при подбора на извадката Пристрастие при подбора на извадката Пристрастието при подбора на пробата е пристрастието, което е резултат от неуспеха да се осигури правилното рандомизиране на извадка от популация. Недостатъците на подбора на пробата
- Пристрастие към оцеляването Пристрастие към оцеляването Предупреждението за оцеляване е вид пристрастие за подбор на извадка, което възниква, когато набор от данни отчита само „оцелели“ или съществуващи наблюдения и не успява да вземе предвид