Инвеститорът активист е индивидуален или институционален инвеститор, който се стреми да придобие контролен дял в целево дружество чрез спечелване на места в борда на директорите на компанията Борд на директорите Бордът на директорите е по същество група от хора, които са избрани да представляват акционери. Всяко публично дружество е законно задължено да инсталира съвет на директорите; организации с нестопанска цел и много частни компании - макар и да не се изискват - също така създават съвет на директорите. . Инвеститорите активисти се стремят да направят значителни промени в целевата компания и да отключат възприеманата скрита стойност в целевата компания.
Инвеститорите-активисти обикновено търсят компании, които според тях демонстрират структурен недостатък в управлението си и се стремят да добавят стойност или чрез влияние върху решенията на настоящото ръководство, или чрез замяната им с ново управление.
Видове активисти инвеститори
Инвеститорите активисти се предлагат в много различни форми, включително:
1. Индивидуални инвеститори активисти
Инвеститорите активисти, които са физически лица, обикновено са много богати и влиятелни. Те могат да използват капитала си за закупуване на голям брой акции на компанията, за да получат достатъчно права на глас в борда на директорите. Те имат за цел да повлияят на стратегическата насока Корпоративна стратегия Корпоративната стратегия се фокусира върху това как да управлява ресурсите, риска и възвръщаемостта във фирмата, за разлика от разглеждането на конкурентни предимства в бизнес стратегията на целевата компания.
Лицата обикновено са добре познати във финансовата индустрия и използват влиянието си, за да направят структурни промени в стратегията на компанията. Например, ако отделен активист не вярва, че ръководството разпределя капитала правилно, те могат да използват своето влияние върху борда на директорите, за да настояват за различно разпределение на капитала.
Някои примери за известни активисти-акционери са:
- Бил Акман - основател и главен изпълнителен директор (главен изпълнителен директор) на Pershing Capital
- Карл Икан - основател на Icahn Enterprises
- Дейвид Айнхорн - основател и президент на Greenlight Capital
- Дан Льоб - основател на партньори от Трета точка
Предимства на отделни активисти инвеститори
Индивидуалните активисти активисти могат да добавят стойност за настоящите акционери, като насочват управленските действия към най-добрия интерес на акционерите. Инвеститорите-активисти могат да предоставят глас на разпокъсани акционери, които не притежават достатъчно акции, за да получат влияние върху управленските решения.
Недостатъци на отделни активисти-инвеститори
Отделните акционери-активисти не могат да споделят същите интереси или цели като другите акционери и следователно могат да унищожат стойността на акционерите. Например, активист акционер може да предпочете само краткосрочен хоризонт на държане ;. Те ще повлияят на мениджмънта да взема решения, които са в полза на компанията в краткосрочен план в ущърб на акционерите с дългосрочен хоризонт на държане.
2. Фирми с частен капитал
Активисти инвеститори под формата на фирми с частен капитал Топ 10 частни дружества с дялово участие Кои са първите 10 дружества с частен капитал в света? Нашият списък с десетте най-големи PE фирми, сортирани по общия набран капитал. Общите стратегии в рамките на PE включват изкупуване с ливъридж (LBO), рисков капитал, капитал за растеж, инвестиции в затруднение и мецанин капитал. използва много различни стратегии, но обикновено ще поеме контрола над публична компания с намерението да я вземе частна. Структурата на дружество с частен капитал включва ограничени съдружници, които притежават значителна сума от фонда и се ползват с ограничена отговорност, и генерален съдружник, който поема неограничена отговорност. Фирмите с частен капитал използват капитал от различни инвеститори, които са готови да инвестират големи количества капитал за продължителен период от време.
Инвестициите на фирми с частен капитал идват в много различни ситуации, включително:
- Изкупуване с ливъридж : Закупуване на компания като цяло с намерение да се преструктурира нейната капиталова структура, за да се увеличи стойността й и да се излезе от инвестицията чрез препродажба на компанията или провеждане на IPO (първоначално публично предлагане)
- Проблемна инвестиция : търсене на фирми или бизнес линии, които са в беда (на ръба на фалита)
- Рисков капитал : Осигуряване на капитал на стартиращи фирми или предприемачи, евентуално подпомагане на предприемача да развие начинанието си и в замяна получаване на дялов дял от инвестицията в семена
Предимства на частните дялови дружества
Фирмите с частен капитал предоставят на много компании и стартъпи достъп до ликвидност и капитал в ситуации, в които те биха могли да имат достъп до конвенционално финансиране. Освен това фирмите с частен капитал могат да предоставят стойност за настоящите инвеститори на компания, която се представя слабо на публичните пазари, което позволява на компанията да се отклони от контрола на публичния пазар.
Недостатъци на частните дялови дружества
Фирмите с частен капитал са по-трудни за ликвидация на холдингите, тъй като няма официален пазар, който да намери купувачи и продавачи. Може да отнеме значително време, за да се намери купувач, който да продаде частна компания. Освен това ценообразуването се извършва чрез преговори и следователно реализираната възвръщаемост подлежи на промени, основани на условия, които не са определени от пазара.
3. Хедж фондове
Инвеститорите активисти под формата на хедж фондове могат да поемат контрола върху публична компания по различни начини. Хедж фондовете могат да възприемат подхода на индивидуален активист инвеститор или да действат като фирми с частен капитал. Основната цел на хедж фонда е да генерира възвръщаемост за инвеститорите, независимо от всичко и фондовете не подлежат на ограничения върху стратегиите, които те могат да използват, за да го направят.
Много индивидуални активисти-инвеститори действат чрез отваряне на хедж фондове и подобно на дружествата с частен капитал, те са създадени с инвестиции от няколко ограничени партньори и генерален партньор. Инвестициите са неликвидни, тъй като обикновено са заключени поне за една година, за да осигурят гъвкавост на мениджърите на хедж фондове.
Предимства на хедж фондовете
Хедж фондовете нямат мандат за начина, по който генерират алфа Алфа Алфа е мярка за ефективността на дадена инвестиция по отношение на подходящ бенчмарк индекс като S&P 500. Алфа от един (базовата стойност е нула) показва, че възвръщаемостта по отношение на инвестицията през определен период от време надминава общата пазарна средна стойност с 1%. и следователно може да използва много различни стратегии, без да се налага да се притеснявате за съответствие с инвеститорите или декларация за инвестиционна политика (IPS) Декларация за инвестиционната политика (IPS) Декларация за инвестиционна политика (IPS), документ, изготвен между портфейлен мениджър и клиент, очертава правилата и насоките, които портфолиото. Това позволява на хедж фондовете да бъдат агресивни по отношение на начина, по който насочват компаниите и да правят промени.Той им предоставя възможности за инвестиции на активисти и увеличаване на целевата стойност на акционерите.
Недостатъци на хедж фондовете
Хедж фондовете са до голяма степен нерегулирани и поради това са склонни към множество противоречия. Освен това хедж фондовете са по-скъпи за инвестиране; те обикновено се използват от богати инвеститори. Също така фондовете обикновено се представят по-слабо от широкия пазар и осигуряват много нестабилна възвръщаемост.
Допълнителни ресурси
Finance е официалният доставчик на сертифициран банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ Сертифициране на CBCA ™ Сертифицираният банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ е глобален стандарт за кредитни анализатори, който обхваща финанси, счетоводство, кредитен анализ, анализ на паричните потоци, моделиране на завети, изплащане на заеми и др. програма за сертифициране, предназначена да превърне всеки във финансов анализатор от световна класа.
За да ви помогнем да станете финансов анализатор от световна класа и да развиете кариерата си до пълния си потенциал, тези допълнителни ресурси ще бъдат много полезни:
- Физически лица с висока нетна стойност (HNWI) Физически лица с висока нетна стойност (HNWI) Физическо лице с висока нетна стойност (HNWI) се отнася до физическо лице с нетна стойност от минимум 1 000 000 щатски долара във високоликвидни активи, като пари и пари в брой
- Враждебно поглъщане Враждебно поглъщане Враждебно поглъщане при сливания и поглъщания (сливания и придобивания) е придобиването на целева компания от друга компания (наричана придобиващ), като се отиде директно до акционерите на целевата компания, като се направи оферта или чрез гласуване чрез пълномощник. Разликата между враждебен и приятелски настроен
- Институционален инвеститор Институционален инвеститор Институционален инвеститор е юридическо лице, което натрупва средствата на множество инвеститори (които могат да бъдат частни инвеститори или други юридически лица), за да
- Инвестиране: Ръководство за начинаещи Инвестиране: Ръководство за начинаещи Финансовото ръководство за инвестиране за начинаещи ще ви научи на основите на инвестирането и как да започнете. Научете за различните стратегии и техники за търговия и за различните финансови пазари, в които можете да инвестирате.