Търговският кредитен анализ е оценка на способността на компанията да изпълнява своите финансови задължения. Целта на анализа е да се определи нивото на риск, свързано с дадено предприятие. Например, когато дадено дружество издава облигации, инвеститорът може да анализира одитираните финансови отчети Одитирани финансови отчети Публичните дружества са задължени по закон да гарантират, че техните финансови отчети са одитирани от регистриран CPA. Целта на независимия одит е да предостави уверение, че ръководството е представило финансови отчети, които не съдържат съществени грешки. Одитираните финансови отчети помагат на вземащите решения на емитента да определят риска от неизпълнение. Банките също преглеждат финансовите отчети на потенциалните кредитополучатели, за да определят способността им да извършват своевременни плащания на главница и лихви.
След приключване на оценката се получава рейтинг на риска. Това се прави чрез оценка на риска на кредитополучателя за неизпълнение. Вероятността за неизпълнение Вероятността за неизпълнение (PD) е вероятността заемател да не изпълни задълженията си при изплащане на заема и се използва за изчисляване на очакваната загуба от инвестиция. при дадено ниво на доверие и размера на загубата, която заемодателят ще претърпи в случай на неизпълнение. Оценката на риска определя дали заемодателят ще предостави кредит на кредитополучателя и ако да, размерът на кредита, който трябва да бъде предоставен.
Обобщение
- Търговският кредитен анализ се отнася до оценката на способността на компанията да изпълнява своите дългови задължения.
- Кредитният анализ присвоява рейтинг на риска на дадено предприятие въз основа на нивото на риска от неизпълнение на предприятието и прогнозния размер на загубите, които заемодателят ще понесе в случай на неизпълнение.
- Кредиторът оценява бизнеса, за да определи дали генерира адекватни парични потоци за обслужване на дълга, т.е. плащания по главница и лихви.
Как работи търговският кредитен анализ
Когато извършват кредитен анализ, инвеститорите, банките и анализаторите могат да използват различни инструменти като анализ на съотношението Анализ на съотношението Анализът на съотношението се отнася до анализ на различни части от финансовата информация във финансовите отчети на бизнеса. Те се използват главно от външни анализатори за определяне на различни аспекти на бизнеса, като неговата рентабилност, ликвидност и платежоспособност. , анализ на паричните потоци и анализ на тенденциите за определяне на риска от неизпълнение на дадена компания. Понякога кредитните анализатори могат да направят преглед на предоставеното обезпечение, кредитната история и способностите на ръководството. Анализаторите имат за цел да предвидят вероятността кредитополучателят да не изпълни финансовите си задължения и нивото на загубите, които заемодателят ще претърпи в случай на неизпълнение.
Когато банка преглежда заявлението за кредит, основният акцент ще бъде върху паричните потоци, генерирани от кредитополучателя. Основният коефициент, използван за измерване на способността за изплащане на кредитополучателя, е коефициент на покритие на обслужването на дълга (DSCR) Коефициент на покритие на услугата за дълг Коефициентът на покритие на услугата (DSCR) измерва способността на компанията да използва оперативния си доход за погасяване на всички свои дългови задължения , включително изплащане на главница и лихва както по краткосрочен, така и по дългосрочен дълг. . DSCR се получава чрез разделяне на общите парични потоци на предприятието на обслужването на дълга (годишни плащания на лихви и главница). Коефициентът на покритие на обслужването на дълга може да бъде изразен като минимално съотношение, под което заемодателят няма да приеме да предостави кредит.
DSCR, по-малък от един, показва, че паричният поток на предприятието е отрицателен и генерираният паричен поток не е достатъчен за покриване на плащанията по дълга. DSCR на един означава, че предприятието генерира достатъчно приходи за покриване на плащанията по дълга. DSCR от 1,5 е за предпочитане и това означава, че предприятието генерира достатъчно парични потоци, за да изплати всички плащания по дълга и допълнителни 50% паричен поток над необходимия за обслужване на дълга си.
5-те анализа на търговския кредит
Кредитният анализ 5 C е основна рамка, която насочва заемодателя при оценка на кредитоспособността на кредитополучателя. 5-те C са както следва:
1. Характер
Характерът е важен елемент от кредитния анализ и той разглежда репутацията на кредитополучателя за плащане на дългове. Кредиторът се интересува от кредитиране на хора, които носят отговорност и трябва да бъдат уверени, че имат подходящия опит, образование и познания в бранша за управление на бизнеса.
В допълнение, заемодателят оценява характера на кредитополучателя, като разглежда техните пълномощия, репутация, взаимодействие с други хора, както и кредитна история. Той ще прегледа кредитния отчет на кредитополучателя, за да знае колко са заели в миналото и дали са платили кредита навреме. Повечето заемодатели имат базов кредитен рейтинг, на който кандидатите за кредит трябва да отговарят, за да се класират за определен вид кредит.
2. Капацитет
Капацитетът оценява способността на кредитополучателя да обслужва кредита, като използва паричните потоци, генерирани от бизнеса. Кредиторът иска увереността, че бизнесът генерира достатъчно парични потоци, за да може да извършва плащания по главница и лихви в пълен размер.
Кредиторът ще оцени капацитета на кредитополучателя, като разгледа техните отчети за паричните потоци, кредитни оценки, както и историята на плащанията на текущите заеми и разходи. Той ще изчисли как трябва да се извършат изплащанията, времето за изплащане, текущите парични потоци и вероятността кредитополучателят да извърши успешно изплащане.
3. Капитал
Капиталът е паричната сума, която собственикът на бизнеса или изпълнителният екип е инвестирал в бизнеса. Кредиторите са готови да предоставят кредит на кредитополучатели, които са инвестирали собствени пари в бизнеса, което служи като доказателство за ангажимента на кредитополучателя към бизнеса.
Кредитополучателите с голям капиталов принос в бизнеса са по-лесни за получаване на одобрение за заем, тъй като представляват по-малък риск от неизпълнение. Например, когато купува жилище, кредитополучателят, който е платил първоначална вноска от около 20% от стойността на къщата, може да получи по-добри цени и условия за ипотеката.
4. Обезпечение
Обезпечението е обезпечението, което кредитополучателят предоставя като гаранция за кредита и действа като резервно копие в случай, че кредитополучателят не изпълни задълженията си по кредита. Най-често обезпечението, предоставено за заема, е активът, който кредитополучателят взема назаем за финансиране. Например домът действа като обезпечение за ипотеки, а автомобилните заеми са обезпечени с превозни средства. Обезпечението може да бъде и инвентар за бизнеса, недвижими имоти, фабрично оборудване и оборотни средства.
5. Условия
Условието на кредита се отнася до целта на кредита, както и условията на бизнеса. Целта на заема може да бъде закупуване на фабрично оборудване, финансиране на развитието на недвижими имоти или служене като оборотен капитал. Кредитите с конкретна цел са по-лесни за одобряване от заемите с подпис, които могат да се използват за всякакви цели.
Кредиторът взема предвид и състоянието на средата, в която бизнесът работи. Условията могат да бъдат състоянието на икономиката, отрасловите тенденции, конкуренцията и т.н. и как тези фактори могат да повлияят на способността на кредитополучателя да изплати заема.
Свързани четения
Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и развивате своята база от знания, моля, проучете допълнителните съответни финансови ресурси по-долу:
- Работа с кредитен анализ Работа с кредитен анализатор Работата с кредитен анализатор обхваща широк спектър от позиции. Като цяло кредитният анализатор е отговорен за подпомагането на заемодател или друга финансова институция -
- Анализ на кредитния риск Анализът на кредитния риск Анализът на кредитния риск може да се разглежда като продължение на процеса на разпределяне на кредита. След като физическо или юридическо лице кандидатства за банка или финансова институция за заем, кредитиращата институция анализира потенциалните ползи и разходи, свързани със заема.
- Процент на престъпност Процент на престъпност Процентът на престъпността се отнася до процента на заемите, които са с просрочие. Той показва качеството на кредитиращата компания или кредитния портфейл на банката.
- Анализ на кредита Анализ на кредита Анализът на кредита е метод за оценка, който определя дали заемите се дават при осъществими условия и дали потенциалните кредитополучатели могат и желаят да върнат кредита. Той проверява допустимостта на потенциалния кредитополучател спрямо критериите, посочени за кредитиране.