Корпоративните финанси се занимават с капиталовата структура на корпорацията, включително нейното финансиране и действията, които ръководството предприема за увеличаване на стойността на компанията. Корпоративните финанси включват също инструментите и анализа, използвани за приоритизиране и разпределяне на финансовите ресурси.
Крайната цел на корпоративните финанси е да максимизира стойността Добавената стойност Добавената стойност е допълнителната стойност, създадена над първоначалната стойност на нещо. Той може да се прилага за продукти, услуги, компании, управление и бизнес чрез планиране и внедряване на ресурси, като същевременно балансира риска и рентабилността.
Изображение: Безплатното въведение на финансите в курса по корпоративни финанси.
Трите важни дейности, които управляват корпоративните финанси
# 1 Инвестиции и капиталово бюджетиране
Инвестирането и бюджетирането на капитала включва планиране къде да се разположат дългосрочните капиталови активи на компанията, за да се генерират най-високи коригирани до риска възвръщаемост. Това се състои главно в решаването дали да се преследва инвестиционна възможност или не и се постига чрез обширен финансов анализ.
Използвайки инструменти за финансово счетоводство, една компания идентифицира капиталовите разходи Как да се изчисли CapEx - формула Това ръководство показва как да се изчисли CapEx чрез извеждане на формулата CapEx от отчета за доходите и баланса за финансово моделиране и анализ. , изчислява паричните потоци Оценяване Безплатни ръководства за оценка, за да научите най-важните концепции със свое собствено темпо. Тези статии ще ви научат на най-добрите практики за бизнес оценка и как да оцените компанията, използвайки сравним анализ на компанията, моделиране на дисконтиран паричен поток (DCF) и предшестващи транзакции, както се използват в инвестиционното банкиране, проучванията на акции, от предложените капиталови проекти, сравнява планираните инвестиции с прогнозиран доход и решава кои проекти да включи в капиталовия бюджет.
Финансово моделиране Какво е финансово моделиране Финансовото моделиране се извършва в Excel за прогнозиране на финансовите резултати на компанията. Преглед на това какво е финансово моделиране, как и защо да се изгради модел. се използва за оценка на икономическото въздействие на инвестиционната възможност и сравняване на алтернативни проекти. Анализаторът често използва вътрешната норма на възвръщаемост (IRR Internal Rate of Return (IRR). Вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) е процентът на дисконтиране, който прави нетната настояща стойност (NPV) на даден проект нула. С други думи, е очакваната комбинирана годишна норма на възвръщаемост, която ще бъде спечелена по проект или инвестиция.) във връзка с нетна настояща стойност (NPV NPV Формула A ръководство за формулата NPV в Excel при извършване на финансов анализ.Важно е да разберете как точно работи формулата NPV в Excel и математиката зад нея. NPV = F / [(1 + r) ^ n] където, PV = настояща стойност, F = бъдещо плащане (паричен поток), r = процент на дисконтиране, n = броят на периодите в бъдещето) за сравняване на проекти и избор на оптимален.
# 2 Капиталово финансиране
Тази основна дейност включва решения за това как оптимално да се финансират капиталовите инвестиции (обсъдени по-горе) чрез собствения капитал на бизнеса Стойността на собствения капитал Стойността на собствения капитал може да бъде дефинирана като общата стойност на компанията, която се дължи на акционерите. За да изчислите стойността на собствения капитал, следвайте това ръководство от Finance. , дълг Пазарна стойност на дълга Пазарната стойност на дълга се отнася до пазарната цена, която инвеститорите биха желали да купят дълга на компанията, която се различава от счетоводната стойност в баланса. , или комбинация от двете. Дългосрочното финансиране за големи капиталови разходи или инвестиции може да бъде получено от продажба на акции на дружества или издаване на дългови ценни книжа на пазара чрез инвестиционни банки.
Балансирането на двата източника на финансиране (собствен капитал и дълг) трябва да се управлява отблизо, тъй като твърде много дълг може да увеличи риска от неизпълнение при изплащане, докато твърде голямата зависимост от собствения капитал може да намали печалбите и стойността на първоначалните инвеститори.
В крайна сметка работата на професионалистите по корпоративни финанси е да оптимизират структурата на капитала на компанията чрез намаляване на средно претеглената цена на капитала (WACC WACC WACC е средно претеглената цена на капитала на фирмата и представлява смесената цена на капитала, включително собствен капитал и дълг. е = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Това ръководство ще предостави преглед на това какво е, защо се използва, как да се изчисли, а също така предоставя WACC калкулатор за изтегляне), доколкото е възможно.
# 3 Дивиденти и възвръщаемост на капитала
Тази дейност изисква корпоративните мениджъри да решат дали да запазят излишните печалби на бизнеса за бъдещи инвестиции и оперативни изисквания или да разпределят печалбата на акционерите под формата на дивиденти или обратно изкупуване на акции.
Неразпределена печалба Неразпределена печалба Формулата за неразпределена печалба представлява всички натрупани нетни приходи, нетирани от всички дивиденти, изплатени на акционерите. Неразпределената печалба е част от собствения капитал в баланса и представлява частта от печалбата на бизнеса, която не се разпределя като дивидент на акционерите, а вместо това се запазва за реинвестиране, която не се разпределя обратно на акционерите, може да се използва за финансиране на разширяване на бизнеса. Това често може да бъде най-добрият източник на средства, тъй като не води до допълнителни дългове и не намалява стойността на собствения капитал чрез издаване на повече акции.
В края на деня, ако корпоративните мениджъри вярват, че могат да спечелят норма на възвръщаемост на капиталова инвестиция, която е по-голяма от капиталовите разходи на компанията WACC WACC е средно претеглената цена на капитала на фирмата и представлява нейната смесена цена на капитала, включително капитал дълг. Формулата на WACC е = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Това ръководство ще предостави преглед на това какво представлява, защо се използва, как да се изчисли и също така предоставя WACC калкулатор за изтегляне, който те трябва да го преследват. В противен случай те трябва да върнат излишния капитал на акционерите чрез дивиденти или обратно изкупуване на акции. Има два основни начина, по които една компания връща печалбата на своите акционери - парични дивиденти и обратно изкупуване на акции.Причините за стратегическото решение за дивидент срещу обратно изкупуване на акции се различават при различните компании.
Колко важна е структурата на капитала на компанията в корпоративните финанси?
Структурата на капитала на компанията е от решаващо значение за максимизиране на стойността на бизнеса. Неговата структура може да бъде комбинация от дългосрочен и краткосрочен дълг и / или общ и предпочитан собствен капитал. Съотношението между пасива на фирмата и нейния собствен капитал често е основата за определяне на това колко добре балансирано или рисковано е капиталовото финансиране на компанията.
Счита се, че компания, която се финансира силно от дълга, има по-агресивна структура на капитала и следователно потенциално крие по-голям риск за заинтересованите страни. Поемането на този риск обаче често е основната причина за растежа и успеха на компанията.
Изображение: Безплатното въведение на финансите в курса по корпоративни финанси.
Какви са кариерните пътеки в корпоративните финанси?
В „Финанси“ ние сме специализирани в подпомагането на напредъка във вашата кариера в корпоративните финанси.
Най-доброто място да започнете е да проучите нашата Кариерна карта и да откриете различните работни места и позиции, които съществуват в корпоративните финанси.
Основните кариерни пътеки в корпоративната финансова индустрия включват позиции в банковото дело на инвестиционните банки (Sell-Side) Кариери Банките, известни също като дилъри или заедно като Sell-Side, предлагат широк спектър от роли като инвестиционно банкиране, проучване на акции, продажби & търговия (Sell-Side), Институции Buy-Side Институционални мениджъри на активи, известни като Buy Side, предлагат широк спектър от работни места, включително частен капитал, управление на портфейл, изследвания. Научете за работата (Buy-Side), Корпорации Корпоративна информация Правна корпоративна информация за Институт за корпоративни финанси (Финанси). Тази страница съдържа важна правна информация за финансите, включително регистриран адрес, данъчен номер, фирмен номер, сертификат за регистрация, име на фирма, търговски марки, юрисконсулт и счетоводител. ,и публични счетоводни фирми Счетоводни публични счетоводни фирми се състоят от счетоводители, чиято работа е обслужване на бизнес, физически лица, правителства и организации с нестопанска цел чрез изготвяне на финансови отчети, данъци.
Допълнителни ресурси за корпоративни финанси
Благодарим ви, че прочетохте ръководството за финанси и общ преглед на индустрията за корпоративни финанси. За да продължите да учите и напредвате в кариерата си, тези допълнителни финансови ресурси ще ви помогнат по пътя ви:
- Какво е инвестиционно банкиране? Работа Разгледайте описанията на длъжностите: изисквания и умения за обяви за работа в инвестиционно банкиране, проучване на акции, хазна, FP&A, корпоративни финанси, счетоводство и други области на финансите. Тези длъжностни характеристики са съставени, като са взети най-често срещаните списъци с умения, изисквания, образование, опит и други
- Сливания и придобивания Процес на сливане и придобиване на сливания Това ръководство ще ви преведе през всички стъпки в процеса на сливания и придобивания. Научете как се приключват сливанията и придобиванията и сделките. В това ръководство ще очертаем процеса на придобиване от началото до края, различните видове приобретатели (стратегически спрямо финансови покупки), значението на синергиите и транзакционните разходи
- Ръководство за финансово моделиране Безплатно ръководство за финансово моделиране Това ръководство за финансово моделиране обхваща съвети и най-добри практики на Excel относно предположения, двигатели, прогнозиране, свързване на трите отчета, анализ на DCF, още
- Методи за оценка Методи за оценка При оценяване на дадено дружество като действащо предприятие се използват три основни метода за оценка: DCF анализ, сравними компании и предишни сделки. Тези методи за оценка се използват при инвестиционно банкиране, проучване на акции, частен капитал, корпоративно развитие, сливания и придобивания, изкупуване с ливъридж и финанси