Терминът „бик срещу мечка“ обозначава следващите тенденции на фондовите пазари - независимо дали те поскъпват или обезценяват по стойност - и каква е перспективата на инвеститорите за пазара като цяло.
Бичият пазар показва трайно увеличение на цената, докато мечият пазар обозначава продължителни периоди на низходящи тенденции на цените на акциите - обикновено 20% или повече.
Една от най-популярните истории за мечките и биковете идва от начина, по който двете животни атакуват плячката си. Когато бик атакува нещо, той ще вдигне рогата си във въздуха, докато мечка често ще атакува, когато е в страх, и ще плъзне надолу.
По този начин, ако тенденцията е нагоре, тя се счита за бичи пазар, а ако тенденцията е надолу, това е мечи пазар.
Обобщение
- Терминът „бик срещу мечка“ обозначава следващите тенденции на фондовите пазари - независимо дали те поскъпват или обезценяват по стойност - и каква е перспективата на инвеститорите за пазара като цяло.
- Пазарите на бикове обикновено съвпадат с периоди на силен икономически растеж; доверието на инвеститорите нараства, нивата на заетост обикновено са високи, а икономическото производство е силно.
- По време на мечешката фаза компаниите започват да уволняват работници, което води до нарастване на безработицата и вследствие на това до икономически спад.
Пазарни фази
Пазарите на бикове и мечки често съвпадат с икономическия цикъл Икономически цикъл Икономическият цикъл е колебливо състояние на икономиката от периоди на икономическа експанзия и свиване. Обикновено се измерва с бруто, състоящо се от четири фази: разширяване, пик, свиване и корито.
Бичият пазар започва, когато инвеститорите смятат, че цените ще стартират, след което ще продължат да се покачват; те са склонни да купуват и държат акции с надеждата, че са прави. Вярата на инвеститорите относно цените на акциите влияе върху самите цени в самоизпълняващо се пророчество - там, където инвеститорите създават пазарни условия.
Когато мечият пазар започне, доверието на инвеститорите се срива и те вярват, че цените ще продължат да падат, запазвайки спирала надолу. Пазарите на мечки обикновено са по-краткотрайни от пазарите на бикове.
Дали пазарът е бичи или мечи, зависи не само от реакцията на пазара към определено събитие, но и от това как се представя в дългосрочен план. С други думи, малките движения представляват само краткосрочна тенденция или пазарна корекция и това е по-дълъг период от време, който всъщност ще определи естеството на пазара.
Пазарите на бикове обикновено съвпадат с периоди на силен икономически растеж; доверието на инвеститорите нараства, нивата на заетост обикновено са високи и икономическото производство е силно.
По време на мечешката фаза компаниите започват съкращаване на работници, което води до нарастване на безработицата и вследствие на това икономически спад Икономическа депресия Икономическата депресия е събитие, при което икономиката е в състояние на финансови сътресения, често резултат от период на негативна дейност въз основа на процента на брутния вътрешен продукт (БВП) на страната. Това е много по-лошо от рецесията, като БВП спада значително и обикновено продължава дълги години. .
Експлозивният бик в САЩ започна в края на ерата на стагфлация през 1982 г. и завърши по време на бюст-бюста през 2000 г.
По време на светския пазар на бикове, S&P 500 се събра 391% и индустриалното средно ниво Dow Jones (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) индустриалното средно ниво Dow Jones (DJIA), наричано също "Dow Jones" или просто " Dow ", е един от най-популярните и широко признати индекси на фондовия пазар - термин, който обозначава бичи пазар, продължаващ дълги години - е средно 16,8% годишна възвръщаемост. Той е последван от продължителен мечи пазар. От 2000 до 2009 г. пазарът се бори и осигури средна годишна възвръщаемост от -6,2%.
Какво прави пазарния бик или мечка?
Няколко аспекта, като търсенето и предлагането, промяната в икономическите дейности и психологията на инвеститорите оказват влияние върху пазара - независимо дали той бива или мече.
1. Търсене и предлагане
Пазарите на бикове и мечки са отчасти резултат от търсенето и предлагането на ценни книжа. Бичият пазар се характеризира със силно търсене и слабо предлагане на ценни книжа.
Много инвеститори желаят да купуват ценни книжа, докато малцина са склонни да продават. В резултат цените на акциите се повишават. Напротив, на мечи пазар търсенето е значително по-ниско от предлагането, тъй като повече хора търсят да продават, отколкото да купуват. В резултат цените на акциите падат.
Идеалното нещо, което инвеститорът трябва да направи по време на бичия пазар, е да купува акции в началото на тенденцията, да наблюдава как те нарастват и да ги продава, когато достигнат своя връх.
Въпреки това, на мечи пазар, когато вероятността от загуби е по-голяма и изглежда, че няма край, инвеститорите могат да се възползват от къси продажби, закупуване на обратни ETF или пут опции. Пут опция Пут опцията е договор за опция, който дава купувачът има право, но не и задължение, да продаде основната ценна книга на определена цена (известна също като стачка) преди или на предварително определена дата на изтичане. Това е един от двата основни типа опции, а другият тип е опция за кол. , или обръщане към по-безопасни инвестиции, като ценни книжа с фиксиран доход.
2. Промени в икономическите дейности
Друг фактор, който определя дали пазарът е бичи или мечи, е как икономиката се променя от време на време. На бичия пазар корпоративните печалби се увеличават и икономиката расте, тъй като потребителите са склонни да харчат повече поради ефекта на богатството. Търговията и IPO активността също се увеличават по време на бика.
Напротив, на мечи пазар потребителите са склонни да определят по-строги приоритети и да намаляват разходите си, което води до по-ниски продажби и спад на бизнес печалбите. Това от своя страна влияе върху начина, по който пазарът оценява запасите и води до отрицателно въздействие върху БВП.
3. Психология на инвеститорите
Психологията на инвеститорите и представянето на фондовия пазар също са взаимно зависими. На бичия пазар увеличението на цените на фондовия пазар повишава доверието на инвеститорите, което кара инвеститорите да пускат парите си на пазара с надеждата да получат печалба.
В меча фаза обаче настроението е отрицателно и инвеститорите започват да преместват парите си от акции и да ги превърнат в ценни книжа с фиксиран доход в очакване на положителен ход на фондовия пазар.
Свързани четения
Finance е официалният доставчик на сертифициран банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ Сертифициране на CBCA ™ Сертифицираният банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ е глобален стандарт за кредитни анализатори, който обхваща финанси, счетоводство, кредитен анализ, анализ на паричните потоци, моделиране на завети, изплащане на заеми и др. програма за сертифициране, предназначена да превърне всеки във финансов анализатор от световна класа.
За да продължите да учите и развивате знанията си за финансов анализ, горещо препоръчваме допълнителните ресурси по-долу:
- Бичи и мечи Бичи и мечи професионалисти в корпоративните финанси редовно наричат пазарите бичи и мечи въз основа на положителни или отрицателни движения на цените. Обикновено се счита, че мечият пазар съществува, когато е имало спад на цената с 20% или повече от пика, а бичият пазар се счита за 20% възстановяване от дъното на пазара.
- Опция за акции Опция за акции Опция за акции е договор между две страни, който дава право на купувача да купува или продава базови акции на предварително определена цена и в рамките на определен период от време. Продавачът на опция за акции се нарича писател на опции, при който на продавача се плаща премия от договора, закупен от купувача на акция.
- Пазарен индикатор Пазарен индикатор Пазарният индикатор е количествен инструмент, който се използва от търговците за интерпретиране на финансови данни с цел прогнозиране на движенията на фондовия пазар.
- Стагфлация Стагфлация Стагфлацията е икономическо събитие, при което нивото на инфлация е високо, темпът на икономически растеж се забавя, а безработицата остава постоянно висока. Тази неблагоприятна комбинация се страхува и може да бъде дилема за правителствата, тъй като повечето действия, предназначени за намаляване на инфлацията, могат да повишат нивата на безработица