Сделката под палатката е бизнес сделка, която не се разкрива на обществеността и обикновено е известна само на малка избрана група купувачи или отделен купувач. Обикновено няма открит търг с множество купувачи, които се стремят да бъдат най-добрият кандидат. Вместо това фокусът е върху няколко квалифицирани стратегически купувачи.
Под шатрата сделките са по-склонни да се случат, когато вътрешни лица на компанията искат да купят компанията с помощта на финансова подкрепа. Продавачът може да бъде организация, при която управленско изкупуване (MBO) Управленско изкупуване (MBO) Управленско изкупуване (MBO) е корпоративна финансова сделка, при която се разглежда управленският екип на експлоатираща компания, като заема пари, като ръководството на компанията се обръща към частна инвестиционна компания за получаване на капитал.
Обобщение
- Сделката под палатката е бизнес сделка, която не се разкрива публично и е известна само на малка избрана група купувачи или отделен купувач.
- Сделката е по-вероятно да се случи, когато вътрешни лица на компанията искат да купят компанията с помощта на финансов купувач.
- Въпреки че сделката по палатката може да се запази в тайна и да се ограничат времето и разходите, които биха били необходими за публичен търг, покупната цена за продавача не е увеличена и сделката може да не бъде представена от съветник за сливания и придобивания.
Как работи
Продавачът обикновено представя продажбата на финансови купувачи по патентован или отворен начин. В такъв случай управленският екип или ключови служители могат да предложат да съберат конкретна информация за компанията за финансовия купувач или купувачи, като по този начин ги поставят „под шатрата на организацията“.
Финансови купувачи Стратегически срещу Финансов купувач Въпросът Стратегически срещу Финансов купувач обикновено възниква, когато се продава дадена компания, като в сливанията и придобиванията или LBO. Стратегическият купувач обикновено търси хоризонтални или вертикални разширения и търси стратегически синергии, които ще подобрят операциите им. Примери, съображения, предимства обикновено са отворени за управленски изкупувания, тъй като мениджърският екип е запознат отблизо с дейността на компанията. Следователно мениджърите могат да създадат стойност, продължавайки напред в бизнеса. Собственикът на компанията може да се пенсионира и да е създал компетентен управленски екип. Продавачът може да бъде и голям конгломерат, който иска да продаде несъществени активи или подразделения.
Причини за сделки под палатката
Под палатката сделките са особено привлекателни поради следните причини:
1. Да се запази поверителността
Сделка под палатката често се случва, когато продавачите обикновено искат да запазят продажбата на компанията в грижливо пазена тайна. Само няколко избрани служители могат да бъдат допуснати „под шатрата“. Разкриването на процеса на продажба на обществеността може да повлияе негативно на бизнеса.
Например някои служители могат да се изнервят и дори да напуснат, докато клиентите или продавачите могат да обмислят прекратяване на отношенията си с продавача. На второ място, когато сделката под шатрата се провали, това няма да доведе до вълнищ ефект върху стойността на компанията. Когато публично рекламираната сделка се провали, други първоначално заинтересовани страни могат да бъдат изключени. Сделката под палатката предпазва продавачите от подобно събитие.
2. Да се ограничат разходите и времето
Тъй като сделката по шатрата се разкрива само на един или избрани малко купувачи, това ограничава разходите и времето, които ще са необходими за пускане на пазара на бизнеса до редица бъдещи купувачи. Процесът на контролиран търг може също да причини значителни проблеми в случай на изкупуване на мениджмънт, тъй като управленският екип сега се превръща в един от конкурентните кандидати за бизнеса.
Недостатъци на сделките под шатрата
1. По-ниска покупна цена за продавача
При палатките сделките обикновено не увеличават максимално покупната цена за продавача. Тъй като продажбата не се извършва на контролиран или широк търг, не се генерира конкуренция, както би било при много потенциални купувачи, като всеки търси да направи най-доброто предложение. В резултат на това потенциалът да спечелите повече приходи от увеличение на цената на бизнеса е намален.
2. Обикновено не се представлява от съветник по сливания и придобивания
Тъй като продажбата на бизнеса се извършва тайно или тихо, сделката под палатката рядко се представлява от съветник по сливания и придобивания Профил на консултантски кариерни сделки Транзакционни консултантски услуги (TAS) групи в счетоводни фирми помагат на организациите да оценят и да се ориентират в корпоративните транзакции, като услугите включват бизнес моделиране, сливания и придобивания и оценки. Кариерата в консултантските сделки прилича много на инвестиционното банкиране. Въпреки че разходите за наемане на съветник по сливания и придобивания ще бъдат избегнати, процесът може да бъде много труден, особено ако е за първи път. Повечето бизнесмени са заети да управляват бизнеса си и не участват в подобни транзакции редовно. Следователно те може да не са запознати с различните аспекти на сделките под палатка или сделките за сливания и придобивания.
Участващите страни също могат да имат малко или никакво познаване на сравнимите скорошни сделки и пазара. Работата с опитен професионалист по време на всяка транзакция може да доведе до получаване на по-добри условия, по-високи оценки и намаляване на рисковете. Правейки самостоятелно работата по сливания и придобивания, все още ще има допълнителни такси и време, необходимо за подготовка и запознаване със сделката.
Още ресурси
Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и развивате своята база от знания, моля, проучете допълнителните съответни финансови ресурси по-долу:
- Купуване на странични срещу продавани странични сливания и придобивания Купуването на странични срещу продадени странични сделки за сливания и придобивания се купуват и продават странични сделки за сливания и придобивания се различават по отношение на техните роли и как те се компенсират. Страната за покупка означава работа с купувачите в възможности за придобиване на други бизнеси. Продаваната страна M&A, от друга страна, означава работа с продавачите
- Надлежното усъвършенстване Надлежното усъвършенстване е процес на проверка, разследване или одит на потенциална сделка или възможност за инвестиция, за да се потвърдят всички релевантни факти и финансова информация и да се провери всичко друго, което е възникнало по време на сделка за сливания и придобивания или инвестиционен процес. Проверката е завършена преди сключването на сделката.
- Съображения и последствия от сливания и придобивания При разглеждания и сливания при сливания и придобивания компанията трябва да признае и преразгледа всички фактори и сложности, които влизат в сливанията и придобиванията. Това ръководство очертава важно
- Мотиви за сливания Мотиви за сливания Компаниите преследват сливания и придобивания по няколко причини. Най-често срещаните мотиви за сливания включват следното: Създаване на стойност, диверсификация,