NAV (нетна стойност на активите) - общ преглед, формула, значение и въздействие

NAV (Net Asset Value) се отнася до общия собствен капитал на даден бизнес. Въпреки че NAV може да се прилага за всяко предприятие, той се използва най-вече за референтни инвестиционни фондове, като взаимни фондове и ETFs Фонд, търгуван на борса (ETF) Фондът, търгуван на борса (ETF), е популярен инструмент за инвестиране, при който портфейлите могат да бъдат по-гъвкави и диверсифицирани в широк спектър от всички налични класове активи. Научете за различни видове ETF, като прочетете това ръководство. .

NAV

NAV Формула

Ето как се изчислява NAV:

NAV = активи на фонда - пасиви на фонда

Значение на NAV

Независимо дали я използвате за бизнес или фонд, NAV е важна показател, който отразява общата позиция на акционерите (или акционерите). Чрез разделяне на NAV на броя на акциите или дяловете в обращение, може да се определи нетната стойност на активите на акция (NAVPS) Нетна стойност на активите на акция (NAVPS) Нетната стойност на активите на акция (NAVPS) е показател, използван за оценка на стойността на тръст за инвестиции в недвижими имоти (REIT) и това показва стойността на една акция. Колкото по-висока е NAV или NAVPS, толкова по-висока е стойността на фонда или компанията.

Последици за инвестиционните фондове

1. Счетоводство на фонда

Изчисляването на НСА е една от многото дейности, извършвани от счетоводството на фондове, което е функция на средния офис на фирма за управление на инвестиции. Поради сложността на инвестиционния фонд, счетоводният процес на фонда включва слоеве компютърни системи, които помагат при изчисляването на нетната стойност на активите. Системите помагат да се проследи следната информация:

  • Входящи и изходящи потоци от инвестиционен капитал
  • Покупки и продажби на инвестиции
  • Инвестиционни приходи, печалби и загуби
  • Разходи на фонда

В зависимост от вида на фонда, счетоводството на фондовете ще използва горната информация за преизчисляване на НСА на дневна, седмична, месечна или дори тримесечна база.

2. Отворени фондове

NAVPS е особено важен за отворените фондове, т.е. взаимните фондове, тъй като той е референтната точка за определяне на цената на акцията или единицата на даден фонд. Фондът ще издава и изкупува акции, като ги оценява пропорционално на базата на NAV на фонда.

Като пример, да речем, фонд отчита НСА от 10 милиона долара и един милион акции в обращение. NAVPS ще бъде $ 10, така че инвеститор, закупуващ акции на стойност $ 1 милион, ще притежава 100 000 акции. Впоследствие инвестицията ще увеличи нетната стойност на активите на фонда с 1 милион долара за обща нетна стойност от 11 милиона долара.

3. Затворени фондове

За разлика от горния пример за отворен фонд, затворените фондове издават само ограничен брой акции. Тъй като акциите търгуват на открития пазар, цените на акциите са по-малко зависими от NAVPS, отколкото тези в отворените фондове. Затворените фондове, които търгуват на публични борси, често се оценяват с отстъпка от нетната стойност на активите на фонда.

Други приложения на NAV

1. Инвестиране в публични компании

Инвеститорите на стойност могат да оценят потенциалните инвестиции в публични компании, като сравняват нетната стойност на активите на компанията с нейната пазарна капитализация или цената на пазарната оценка за цялата компания. За разлика от инвестиционния фонд, изчислението на НСА за дадена компания ще оценява активите, като се използва балансова стойност, амортизирани или исторически разходи (или комбинация от всяка).

Акциите на една компания могат да се считат за „евтини“, когато нейната пазарна капитализация е по-висока от нейната нетна стойност, което я прави потенциален кандидат за инвеститор на стойност.

2. Тръстове за инвестиции в недвижими имоти (АДСИЦ)

Тръстовете за инвестиции в недвижими имоти (REIT) също използват нетна стойност на активите като ключов показател за оценка. В случай на REIT, NAV често се котира на база единица, която отразява пазарните цени на инвестициите в недвижими имоти, държани от тръста. NAV е подобен на съотношението цена-към-книга Съотношение пазар към книга Съотношението пазар-книга или съотношението цена-книга се използва за сравняване на текущата пазарна стойност или цена на даден бизнес с неговата балансова стойност на собствения капитал в баланса лист. Пазарната стойност е текущата цена на акциите, умножена по всички акции в обращение, нетната балансова стойност е всички активи минус всички пасиви. Съотношението ни казва колко, тъй като нереализираните печалби и загуби на всеки имот ще бъдат отразени.

3. Застрахователни договори

Някои животозастрахователни полици и анюитети (като сегрегирани фондове) могат да действат като взаимни фондове Взаимни фондове Взаимен фонд е пул от пари, събрани от много инвеститори с цел инвестиране в акции, облигации или други ценни книжа. Взаимните фондове се притежават от група инвеститори и се управляват от професионалисти. Научете за различните видове фондове, как работят и предимствата и компромисите при инвестирането в тях. Застрахователните полици също изискват изчисления на НСА, тъй като стойностите на активите им могат да варират. Подобно на взаимните фондове, застрахователните договори издават дялове на притежателите на полици в замяна на тяхната инвестиция и основават референтната цена на нетната стойност на активите на базовия портфейл.

Още ресурси

Finance предлага сертифициран банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ Сертифициране на CBCA ™ Сертифицираният банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ е глобален стандарт за кредитни анализатори, който обхваща финанси, счетоводство, кредитен анализ, анализ на паричните потоци, моделиране на договори, заем изплащания и др. програма за сертифициране за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и развивате своята база знания, моля, проучете допълнителните съответни ресурси по-долу:

  • Пазарна капитализация Пазарна капитализация Пазарната капитализация (пазарна капитализация) е най-новата пазарна стойност на акциите на дадена компания. Пазарната капитализация е равна на текущата цена на акциите, умножена по броя на акциите в обращение. Инвестиционната общност често използва стойността на пазарната капитализация, за да класира компаниите
  • Взаимни фондове от отворен и затворен тип Отворени взаимни фондове срещу затворен край Много инвеститори смятат, че отворените и затворените взаимни фондове са подобни, тъй като и двата взаимни фонда им позволяват евтин начин за обединяване на капитала и
  • Списък на най-добрите инвестиционни банки Списък на топ 100 инвестиционни банки в света, сортирани по азбучен ред. Най-големите инвестиционни банки в списъка са Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch
  • Ръководство за инвестиране на стойност Инвестиране на акции: Ръководство за инвестиране на стойност След публикуването на „Интелигентният инвеститор“ от Бен Греъм, така нареченото „инвестиране на стойност“ се превърна в един от най-уважаваните и широко следвани методи за избор на акции.