Ограничителни завети - преглед, характеристики, пример

Ограничителните или отрицателните завети са вид нефинансови завети, които ограничават кредитополучателя да се ангажира с определена дейност или го възпрепятстват да надвиши предварително определен лимит. Те се наричат ​​„отрицателни“ дългови споразумения, защото налагат ограничения или създават определени граници за кредитополучателя, които той не трябва да преминава.

Ограничителни завети

Характеристики на ограничителните завети

1. Ограничаване на дейностите по заеми

Отрицателните дългови споразумения ограничават заемащата страна да се ангажира с по-нататъшно заемане или финансиране. Финансиране Финансирането се отнася до методите и видовете финансиране, които бизнесът използва за поддържане и разрастване на своите операции. Състои се от дълг и собствен капитал, които се използват за извършване на капиталови инвестиции, извършване на придобивания и като цяло подпомагане на бизнеса. дейности в зависимост от договора за заем. Обикновено това е стъпка, предприемана от заемодателите с цел да се намали рискът от потенциални лоши дългове.

2. Ограничаване на инвестиционните дейности

Инвестиционните дейности включват продажба и покупка на физически активи, надграждане на активи, инвестиции в недвижими имоти Недвижими имоти Недвижимите имоти са недвижими имоти, които се състоят от земя и подобрения, които включват сгради, осветителни тела, пътища, конструкции и комунални системи. Правата на собственост дават право на собственост върху земята, подобрения и природни ресурси като минерали, растения, животни, вода и др., И много други. Отрицателните дългови споразумения са в сила, когато заемодателят ограничава страната заемодател да участва в инвестиционни дейности без тяхното съгласие. Това се прави, за да се намалят рисковете, които могат да възникнат от значителни суми за инвестиционни разходи.

3. Ограничения за сливания и придобивания

Сливанията и придобиванията често се използват като нефинансови дългови споразумения от заемодателите с намерение да се избегнат значителни ефекти върху паричния поток Паричният поток Паричният поток (CF) е увеличението или намаляването на сумата на пари, която има бизнес, институция или физическо лице. Във финансите терминът се използва за описване на количеството пари в брой (валута), което се генерира или консумира за даден период от време. Има много видове CF от страна на заемополучателя. Дейностите могат или не могат да повлияят на способността на заемащата страна да върне заема.

Следователно, като поставяте ограничения върху сливанията и придобиванията Процес на сливане и придобиване на сливания Това ръководство ще ви преведе през всички стъпки в процеса на сливания и придобивания. Научете как се приключват сливанията и придобиванията и сделките. В това ръководство ще очертаем процеса на придобиване от началото до края, различните видове приобретатели (стратегически спрямо финансови покупки), значението на синергиите и транзакционните разходи, кредиторите го използват като нефинансов дълг за защита интересите им, като се уверите, че с парите им не се борави с висок риск. Обикновено, в случай на споразумение за дълг, свързано с M&A, страната заемополучател трябва да предаде своите идеи и да получи одобрение от заемодателя, преди да предприеме подобни дейности.

4. Ограничения при изплащанията

Кредиторите могат да използват договор за отрицателен дълг, като налагат ограничения върху изплащанията или определят конкретен лимит за изплащанията. Това се прави с цел да се контролира ликвидността на страната заемополучател. Той помага за предотвратяване на големи количества парични потоци от страна на кредитополучателя, които могат или не могат да повлияят на неговата ликвидна позиция и способността му да поддържа определени нива на дълга.

Илюстративен пример

Фирма А планира да придобие Компания Б при изкупуване на 80 000 000 долара. Като цяло обаче финансовите пазари изпитват голяма нестабилност. В резултат на това времето не е благоприятно за придобиване. Съгласно съществуващия договор за заем на компания А с Банка С ООД, всички основни инвестиционни / покупни дейности на компанията и дейностите по сливания и придобивания трябва първо да преминат през банката.

След като предаде идеята на банката, банката я отказва и казва, че по-нататъшното действие по плана би довело до нарушаване на споразумението. Тъй като икономическите условия бяха неблагоприятни, банката не искаше да излага парите им на риск.

Предпочитания на пазара

Изследователско проучване, проведено върху отрицателни и положителни завети Положителни завети Положителният завет обикновено предписва условието за поддържане на оперативното благосъстояние и стабилност на бизнеса на заемащата страна. Те стигат до заключението, че отрицателните завети се използват по-често при фирми с по-висок растеж, ликвидни фирми, зависими от банки или финансово зависими фирми, докато положителните завети се използват по-често от фирми, работещи с по-нисък марж на печалба (Niskanen и Niskanen) . Фирмите с висок растеж често сключват отрицателни завети, които имат ограничителен характер. В такива случаи кредитиращата страна предпочита да упражнява контрол върху операциите на фирмата, което може пряко да засегне заетите пари.

Сключвайки споразумение с отрицателен договор, заемодателят получава определени контролни права, които те упражняват като средство за защита на отпуснатите си пари от потенциални загуби. Това се прави чрез ограничаване на определени оперативни или финансови дейности, които заемодателят вижда като заплаха за парите си. Фирмата може да извършва такива операции само със съгласието на заемодателя, последвано от отрицателния договор.

Свързани четения

Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и да напредвате в кариерата си, ще ви бъдат полезни следните ресурси:

  • Кредитна администрация Кредитна администрация Кредитната администрация включва отдел в банка или кредитна институция, който има за задача да управлява целия кредитен процес. Даването на пари под наем е една от основните функции на банката и банките генерират приходи, като начисляват по-висок лихвен процент по заемите, отколкото лихвите, които плащат по депозитите на клиенти.
  • Дълг срещу собствен капитал Дълг срещу собствен капитал Дълг срещу собствен капитал - кое е най-доброто за вашия бизнес и защо? Простият отговор е, че зависи. Решението за собствения капитал спрямо дълга разчита на голям брой фактори като настоящия икономически климат, съществуващата капиталова структура на бизнеса и етапа на жизнения цикъл на бизнеса, за да назовем само няколко.
  • Нефинансови споразумения Нефинансови споразумения Нефинансови споразумения са обещания или споразумения, направени от страната заемополучател, които нямат финансов характер. Обещанията са или оперативни,
  • Най-добрите банки в САЩ Най-добрите банки в САЩ Според Федералната корпорация за застраховане на влоговете в САЩ към февруари 2014 г. в САЩ има 6799 застраховани от FDIC търговски банки. Централната банка на страната е Федералната резервна банка, която възниква след приемането на Закона за Федералния резерв през 1913г