Близо до парите означава, че цената на акциите на опционен договор е близка до неговата цена на стачка Strike Price Страйк цената е цената, на която притежателят на опцията може да упражни опцията за покупка или продажба на базисна ценна книга, в зависимост от това дали те притежават опция за кол или пут опция. Вариантът е договор с право на изпълнение на договора на определена цена, която е известна като стачка цена. . Използва се за описание на присъщата стойност на опцията. Опцията има вътрешна стойност само ако е „в парите“.
Вариантът рядко е точно на пари; следователно, опциите с почти пари се използват като прокси.
Обобщение
- Опциите с почти пари предполагат, че текущата цена на акциите е близка до стачната цена на опцията. Те се използват като прокси за опциите за пари.
- Опциите обикновено се наричат извън парите, при парите или в парите.
- Опциите с почти пари се използват в стратегиите за търговия с опции. Две популярни спредове, които използват опции, близки до парите, са спредове с пеперуди и неутрални календари.
Видове опции
Опции за обаждане
Опцията за кол дава право на притежателя на опцията да закупи базовия актив на предварително определена дата и цена.
Предварително определената дата се нарича дата на изтичане или падеж. Предварително определената цена, на която притежателят може да закупи базовия актив, е известна като цена на упражняване или стачка.
Обикновено опциите за кол трябва винаги да се упражняват на датата на изтичане, ако цената на акциите е над цената на стачката.
Опции за пускане
Пут опция Пут опция Пут опцията е договор за опция, който дава на купувача правото, но не и задължението, да продаде основната ценна книга на определена цена (известна също като стачка) преди или на предварително определена дата на изтичане. Това е един от двата основни типа опции, а другият тип е опция за кол. дава право на притежателя да продаде базовия актив до предварително определена дата и цена. Предварително определената дата се нарича дата на изтичане или падеж. Предварително определената цена, на която притежателят може да продаде базовия актив, е известна като цена на упражняване или стачка.
Популярна терминология на пазара на опции
Съществуват три основни описания на позиционирането на цената на акцията спрямо нейната цена.
- В парите
- At-the-Money
- Извън парите
Кога има опция в парите?
- Опция за кол кол опция кол опция кол, обикновено наричана „кол“, е форма на договор за деривати, която дава право на купувача на опция кол, но не и задължение, да закупи акция или друг финансов инструмент на конкретен price - цената на стачката на опцията - в рамките на определен период от време. се нарича пари в брой, когато цената на акцията е по-голяма от цената на удара в договора. Опциите за обаждане в парите имат вътрешна стойност.
- Пут опцията се нарича пари в брой, когато цената на акцията е по-малка от цената на стачка в договора. Опциите за пускане на пари имат вътрешна стойност.
- Ако приемем, че няма разходи за транзакции, опцията в парите ще бъде упражнена при изтичане, ако вече не е била упражнена.
Кога има опция на пари?
- Опциите за кол и пут са посочени като пари в парите (ATM) At the money (ATM) описва ситуация, когато ударната цена на опцията е равна на текущата пазарна цена на базовия актив. Това е концепция, когато цената на акциите е равна на цената на стачката в договора. Опциите за парите нямат присъща стойност.
Кога опцията е извън парите?
- Опцията за кол е извън парите, ако цената на акцията е по-ниска от цената на стачката. Опциите за обаждане извън парите нямат присъща стойност.
- Пут опцията е извън парите, ако цената на акцията е по-голяма от нейната стачка. Опциите за пускане извън парите нямат присъща стойност.
Практическо приложение на опции за почти пари
Опциите с почти пари се използват обикновено в стратегии за търговия с опции, които включват търговия с комбинация от опции, облигации с нулев купон и акции. Общите стратегии за търговия с опции, които включват опции с почти пари, включват:
- Пеперудите се разпространяват
- Неутрално разпространение на календара
А разпространение пеперуда изисква търговецът да заемат позиции в опции с три различни стачка цени. Стратегията обикновено включва закупуване на европейска опция за кол с стачка под цената на акциите, закупуване на европейска опция за кол с цена на стачка над цената на акциите и продажба на две европейски опции за кол с цена на стачка, която е почти парите.
Изисква малка първоначална инвестиция и води до възможно най-голяма печалба, когато двете продадени европейски опции за кол са изчерпателни.
А неутрален календар разпространение може да бъде създаден чрез продажба на Европейския кол опция с цена стачка, която е в близост до най-пари и купуват по-дълъг падеж Европейския кол опция с цена стачка, която също е в близост до най-парите.
Първоначалните разходи на стратегията се увеличават в зависимост от това колко дълго е времето до падежа. Печалбата се увеличава максимално, ако цената на акциите изтича в момента на парите.
Още ресурси
Finance е официалният доставчик на сертифициран банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ Сертифициране на CBCA ™ Сертифицираният банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ е глобален стандарт за кредитни анализатори, който обхваща финанси, счетоводство, кредитен анализ, анализ на паричните потоци, моделиране на завети, изплащане на заеми и др. програма за сертифициране, предназначена да превърне всеки във финансов анализатор от световна класа.
За да продължите да учите и развивате знанията си за финансов анализ, горещо препоръчваме допълнителните ресурси по-долу:
- Опции: Обаждания и путове Опции: Обаждания и путове Опцията е форма на деривативен договор, която дава на притежателя правото, но не и задължението, да купува или продава актив до определена дата (дата на изтичане) на определена цена (стачка цена). Има два вида опции: кол и путове. Американските опции могат да се упражняват по всяко време
- Вътрешна стойност Вътрешна стойност Вътрешната стойност на даден бизнес (или която и да е инвестиционна ценна книга) е настоящата стойност на всички очаквани бъдещи парични потоци, дисконтирани при подходящ дисконтов процент. За разлика от относителните форми на оценка, които разглеждат сравними компании, вътрешната оценка разглежда само присъщата стойност на бизнеса сама по себе си.
- Американски срещу европейски срещу бермудски опции Американски срещу европейски срещу бермудски Опции Има различни видове опции, които се различават по отношение на ограниченията им за упражнения. Нека да проучим американските срещу европейските срещу бермудските опции, за да разберем
- Опция за акции Опция за акции Опция за акции е договор между две страни, който дава право на купувача да купува или продава базови акции на предварително определена цена и в рамките на определен период от време. Продавачът на опция за акции се нарича писател на опции, при който на продавача се плаща премия от договора, закупен от купувача на акция.