При спред с мечка, основната идея е да се закупи висока цена на стачка. опция или пут опция. Вариантът е договор с право на изпълнение на договора на определена цена, която е известна като стачка цена. поставете и след това продайте по-ниска. Целта е спад в цената на акциите, като затварянето - по време на изтичане - е равно на или под по-ниската цена на стачка.
Спредът е вертикален, с две стачни цени, които изтичат през същия период. Продадената опция пут - тази с по-ниска цена на стачка - очевидно струва по-малко от опцията пут с по-високата цена на стачка, която е закупена. Това води до нетен дебит, тъй като парите, получени за продажбата на по-ниската ценова ставка, са по-малко от парите, платени за поставената по-висока ценова ставка.
Резюме:
- Има два основни опционни договора: путове и кол. Puts позволяват на търговците да продават основния актив на опцията на определена забавна цена до изтичане на опцията; обажданията позволяват на търговеца да закупи актива на определената цена до изтичане на опцията.
- Общата стратегия на спреда за мечи путове е да се купува по-висока стачка и след това да се продава по-ниска; целта е да наблюдавате спада на акциите и затварянето във всяка точка, която е равна на или над долната цена на стачка по време на изтичане.
- Ако акциите се затворят на или под по-ниската цена на стачка, търговецът печели разликата между цените на стачката, минус първоначално платената премия.
Разбиране на опциите
За да се разбере по-добре разпръснатото мече, е необходимо основно разбиране на опциите. Има два типа опции: кол и пут Опции: Обаждания и путове Опцията е форма на договор за деривати, която дава на притежателя правото, но не и задължението, да купува или продава актив до определена дата (дата на изтичане) на посочена цена (забавна цена). Има два вида опции: кол и путове. Американските опции могат да се упражняват по всяко време. Повикването позволява на собственика да закупи основния актив на опцията на договорената цена за забавяне, до датата, на която опцията за обаждане изтича.
Пут опцията, от друга страна, позволява на собственика да продаде основния актив на опцията на цената на забавяне, посочена в договора, до датата, на която пут опцията изтича.
Печалба и загуба в спред на мечка
Както бе споменато по-горе, резултатът от спред с мечка е нетен дебит. Максималната сума, която търговецът губи от всеки дебитен спред - като например мечкия спред - е сумата, която търговецът е платил за него, иначе известна като нетен дебит. Това е цената на опцията за по-висока ставка минус цената на опцията за по-ниска цена. Това се случва, ако към момента на изтичане на базовия актив се затвори на която и да е цена, която е по-висока от ставната цена на закупената пут опция Пут опция Пут опцията е договор за опция, който дава право на купувача, но не и задължението, за продажба на основната ценна книга на определена цена (известна също като стачка) преди или на предварително определена дата на изтичане. Това е един от двата основни типа опции, а другият тип е опция за кол. .
С минимален риск идва минималната награда. Най-много, което търговецът може да спечели от спреда на мечка, е общата разлика между цените на стачка, след като се приспадне сумата, платена за по-високия удар. Максималната печалба настъпва, ако основният актив се затвори при която и да е цена, равна или по-ниска от цената на стачка по време на изтичане.
В такъв случай търговецът упражнява по-високата си стачка, продавайки акциите на по-високата цена на стачката. Ако това е в парите, другата опция за пускане с по-ниска цена се упражнява автоматично и търговецът купува акциите на по-ниската цена на стачката. По този начин не се създава нетна позиция в базовия запас.
Ако при изтичане цената на акциите е по-висока или по-висока от по-високата цена на стачка, тогава и двата варианта изтичат неизползвани. Ако цената на акцията е под цената на стачката на опцията за по-висока стачка, но не под цената на стачката на опцията с по-ниска стачка, тогава се упражнява по-високата стачка, като дава на търговеца къса позиция в базовия акции.
Източник
Свързани четения
Finance е официалният доставчик на глобалния финансов модел и анализ на оценката (FMVA) ™ FMVA® сертификация Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да помогне на всеки да стане финансов анализатор от световна класа . За да продължите да напредвате в кариерата си, допълнителните ресурси по-долу ще бъдат полезни:
- Bull Call Spread Bull Call Spread Бик кол спред, който е опционна стратегия, се използва от инвеститор, когато вярва, че акцията ще покаже умерено увеличение на цената. Бик
- Спред от бик с пул Спрей за бик с пул, който е стратегия за опции, се използва от инвеститор, когато вярва, че основният капитал ще покаже умерено увеличение на цената
- Коефициент на пут-кол (PCR) Коефициент на пут-кол (PCR) Коефициентът на пут-кол е индикатор, използван от инвеститорите за измерване на перспективите на пазара. Съотношението използва обема на путове и обаждания за определено време
- Спред търговия Спред търговия Спред търговията - известна още като търговия с относителна стойност - е метод на търговия, който включва инвеститор, който едновременно купува една ценна книга и продава