Печалбите извън GAAP са мерки за приходи, които не следват стандартните изчисления на GAAP (Общоприети счетоводни принципи) и не се изискват за външно отчитане или оповестяване. Печалбите извън GAAP обаче обикновено се отчитат в картотеки на дружества в Комисията за ценни книжа и борси (SEC) Комисия за ценни книжа и борси (SEC) Комисията за ценни книжа и борси в САЩ или SEC е независима агенция на федералното правителство на САЩ, която отговаря за прилагане на федерални закони за ценни книжа и предлагане на правила за ценните книжа. Той също така отговаря за поддържането на индустрията на ценните книжа и борсите на фондове и опции и могат да се използват вътрешно за вземане на управленски решения или за оценка на мениджърите.
Печалби по GAAP спрямо приходи, различни от GAAP
За да се разберат приходите извън GAAP, е важно да се разберат приходите по GAAP и как да се изчисляват приходите по GAAP. GAAP е набор от стандартни счетоводни правила, които компаниите, подаващи по SEC, трябва да спазват за своите фирмени декларации. Също така, компаниите са одитирани, за да гарантират, че спазват правилата на GAAP в своите отчети.
GAAP има за цел да поддържа последователни счетоводни практики при изготвяне на фирмени декларации. Той гарантира на участниците на пазара, че те ще могат да анализират финансовите отчети на компаниите при равни условия и че компаниите са подготвили печалбата си, използвайки същия набор от счетоводни правила.
Защо се отчитат приходи, различни от GAAP?
На основно ниво се отчитат приходи, различни от GAAP, тъй като ръководството може да намери за по-подходящ начин да изобрази печалбите на компанията. Пример може да бъде, ако дадена компания е направила големи еднократни разходи, ще трябва да отчете този разход съгласно правилата на GAAP.
Те обаче могат да докладват проформа Pro Forma Pro форма е на латиница „като въпрос“ или „заради формата“. Използва се главно във връзка с представянето на информация по официален начин, отчет или коригиран отчет за приходите, който би отбелязал големия разход като еднократен разход и не би го включил в нормалните оперативни приходи. По този начин несъответствията между приходите извън GAAP и GAAP може да са големи.
Друга причина, поради която компаниите използват печалби, различни от GAAP, е да покажат на инвеститорите възгледите на ръководството за основните му операции.
Значение на печалбите извън GAAP
Използване на печалби извън GAAP при подаване на SEC Видове SEC заявки US SEC прави задължително публично търгуваните компании да подават различни видове SEC заявления, формулярите включват 10-K, 10-Q, S-1, S-4, вижте примери. Ако сте сериозен инвеститор или финансов специалист, познаването и възможността да тълкувате различните видове декларации за SEC ще ви помогне при вземането на информирани инвестиционни решения. е най-високата. През 1996 г. 59% от компаниите S&P 500 са използвали поне една мярка за печалба, различна от GAAP, докато през 2018 г. 97% от компаниите S&P 500 са използвали поне една мярка за печалба, която не е от GAAP, при подаване на заявления за фирми. Използването на печалби, различни от GAAP, отчасти се увеличи поради увеличението на големите непериодични разходи. Например от 1996 до 2018 г. броят на сливанията и придобиванията в световен мащаб се е увеличил със 116%.
В допълнение, инвеститорите обръщат голямо внимание на печалбите извън GAAP, тъй като тя дава представа за това как мениджмънтът вярва, че основните операции извършват. Приходите извън GAAP обаче могат да бъдат подвеждащи при неправилно използване. Компанията може да включи значителни невтарящи се разходи във всяко подаване, което може да предполага, че компанията се опитва да надуе приходите си, различни от GAAP.
Освен това приходите извън GAAP не са подходящи за компании, които често трябва да надграждат скъпо струващо оборудване, тъй като то може да бъде обозначено като неактивни разходи. Следователно инвеститорите трябва да бъдат критични, когато анализират печалби извън GAAP.
Общи не-GAAP мерки за печалба
По-долу са често използвани мерки за печалби, различни от GAAP:
EBITDA
Печалбата преди лихвите, данъците, амортизацията и амортизацията (EBITDA) е една от най-популярните мерки за печалба извън GAAP. EBITDA се използва като мярка за паричен поток, която компанията получава от операции. Това е прокси за рентабилността на компанията.
За компании със значителни PP&E PP&E (имоти, машини и съоръжения) PP&E (имоти, машини и оборудване) е един от основните нетекущи активи, намерени в баланса. PP&E се влияе от капиталовите разходи, амортизацията и придобиванията / разпорежданията с дълготрайни активи. Тези активи играят ключова роля във финансовото планиране и анализ на операциите на дадена компания и бъдещите разходи, като стойността на тяхната EBITDA може да бъде доста различна от печалбите им по GAAP поради амортизацията на ЛПС. EBITDA оценява и компания, независима от решенията за финансиране и данъчното облагане.
Показателят EBITDA се изчислява чрез добавяне на разходи за лихви, данъци, амортизация и амортизация към нетните печалби на компанията, както се вижда по-долу:
EBITDA = нетен доход + разходи за лихви + данъци + амортизация + амортизация
Безплатен паричен поток (FCF)
Свободният паричен поток (FCF) е често използвана мярка за приходите, различна от GAAP, която показва паричните потоци, които компанията получава, и които са достъпни за разпределение между всички притежатели на ценни книжа на компанията. FCF измерва рентабилността, като изключва непаричните разходи от отчета за приходите и разходите, но включва промени в нетния оборотен капитал. Нетният оборотен капитал Нетният оборотен капитал (NWC) е разликата между текущите активи на компанията (нетни в брой) и текущите задължения (нетни от дълга) ) в баланса си. Това е мярка за ликвидността на компанията и нейната способност да отговаря на краткосрочни задължения, както и да финансира операции на бизнеса. Идеалната позиция е за и капиталови разходи.
FCF може да се изчисли чрез много методи, включително този по-долу:
Безплатен паричен поток = Паричен поток от операции + Лихви - Щит за данъчно облагане - Капиталови разходи
Pro-Forma печалби
Проформата печалбите изключват определени разходи или разходи, които според компанията не представляват точно нейната рентабилност. Печалбата може да не включва големи разходи, за които компанията не вярва, че ще се повторят. т.е. закупуване на нова сграда. Също така, проформа печалбите обикновено се използват, за да покажат на инвеститорите какво ръководство смята, че е истинският им оперативен доход.
Критики
Печалбите извън GAAP са изправени пред критика, защото почти винаги са по-високи от приходите по GAAP. Критиците смятат, че печалбите извън GAAP изключват повтарящите се разходи, като ги обозначават като непериодични или еднократни разходи.
В допълнение, печалбите извън GAAP не са стандартизирани, което затруднява сравняването на такъв тип приходи от различни компании. По този начин инвеститорите трябва да гледат на печалбите извън GAAP с критично око.
Още ресурси
Finance предлага сертифициран банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ Сертифициране на CBCA ™ Сертифицираният банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ е глобален стандарт за кредитни анализатори, който обхваща финанси, счетоводство, кредитен анализ, анализ на паричните потоци, моделиране на договори, заем изплащания и др. програма за сертифициране за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и развивате своята база знания, моля, проучете допълнителните съответни ресурси по-долу:
- EBITDA EBITDA EBITDA или Печалба преди лихви, данъци, амортизация е печалба на компанията преди да се направи някое от тези нетни приспадания. EBITDA се фокусира върху оперативните решения на бизнеса, тъй като разглежда рентабилността на бизнеса от основните операции преди въздействието на капиталовата структура. Формула, примери
- МСФО срещу US GAAP IFRS срещу US GAAP МСФО срещу US GAAP се отнася до два счетоводни стандарта и принципи, които се спазват от държавите в света по отношение на финансовото отчитане. Повече от 110 държави следват Международните стандарти за финансово отчитане (МСФО), които насърчават еднаквостта при изготвянето на финансовите отчети.
- Вътрешно спрямо външно отчитане Вътрешно спрямо външно финансово отчитане Вътрешното и външното финансово отчитане идва с няколко разлики, за които всяка заинтересована страна трябва да знае. Вътрешното финансово отчитане е a
- Сезон на печалбите Сезон на печалбите Сезонът на печалбите е времето, през което публично търгуваните компании обявяват своите финансови резултати на пазара. Времето настъпва в края на всяко тримесечие, т.е. четири пъти в годината за американските компании. Компаниите в други региони имат различни отчетни периоди, като например Европа, където компаниите отчитат полугодишно.