Съкровищни ​​запаси - какво е това, определение и обяснение

Съкровищни ​​акции или придобити акции са част от предварително издадени, неизплатени акции от акции, които една компания е изкупила или изкупила обратно от акционерите. След това тези придобити акции се държат от дружеството за собствено разпореждане. Те могат или да останат във владение на компанията, за да бъдат продадени в бъдеще, или бизнесът да оттегли акциите и те да останат трайно извън пазарното обращение.

Собствените акции са един от различните видове собствени сметки Сметки в собствения капитал Сметките в собствения капитал се състоят от обикновени акции, привилегировани акции, акционерен капитал, съкровищни ​​акции, внесени излишъци, допълнителен внесен капитал, неразпределена печалба, други всеобхватни приходи и съкровищни ​​акции. Капиталът е финансирането, което бизнесът получава от собствениците или акционерите на компанията. отчетени в отчета за баланса в раздела за собствения капитал на акционерите като контракапита.

Съкровищни ​​акции

Разбиране откъде идват държавните ценни книжа

Всяка компания има право да издава определен брой акции. Това се нарича „неизплатени акции“ или общите акции, които съществуват за дадена компания. От тези акции в обращение някои акции са ограничени (което означава, че те не могат да се търгуват, освен ако не са изпълнени определени условия), докато повечето акции се търгуват публично (известни като „плаващите“).

Съкровищни ​​акции са акции, които първоначално са били част от „неизплатени акции“, но които са били изкупени обратно от компанията.

Диаграма

Обосновка зад обратно изкупуване на акции

Няколко са причините, поради които компаниите изземват емитирани и неизплатени акции от инвеститорите.

1. За препродажба

Съкровищните акции често са форма на запазени акции, заделени за набиране на средства или плащане за бъдещи инвестиции. Компаниите могат да използват съкровищни ​​акции, за да платят за инвестиция или придобиване на конкурентни предприятия. Тези акции могат също да бъдат преиздадени на съществуващи акционери, за да се намали разреждането от стимулиращи компенсационни планове. Опция за акции Опцията за акции е договор между две страни, който дава право на купувача да купува или продава базови акции на предварително определена цена и в рамките на определен период от време. Продавачът на опция за акции се нарича писател на опции, при който на продавача се плаща премия от договора, закупен от купувача на акция. за служители.

2. За контролен интерес

Това действие за обратно изкупуване намалява броя на акциите в обращение, поради което увеличава стойността на интереса на останалите акционери в компанията. Повторното придобиване на акции може също да предотврати враждебни поглъщания, когато ръководството на компанията не иска сделката за придобиване да се прокара.

3. Подценяване

Когато пазарът не се представя добре, акциите на компанията могат да бъдат подценени - обратно изкупуване на акциите обикновено ще повиши цената на акциите и ще бъде от полза за останалите акционери.

4. Оттегляне на акции

Когато съкровищните акции се оттеглят, те вече не могат да се продават и се изваждат от пазарното обращение. На свой ред броят на акциите е трайно намален, което кара останалите акции, които са в обращение, да представляват по-голям процент от собствеността на акционерите, включително дивиденти и печалби.

5. За подобряване на финансовите коефициенти Формула на печалба на акция (EPS) EPS е финансово съотношение, което разделя нетните печалби, достъпни за обикновените акционери, на средните акции за определен период от време. Формулата EPS показва способността на компанията да генерира нетна печалба за обикновените акционери.

Ако има солиден мотив за обратно изкупуване на акции, подобряването на финансовите коефициенти може просто да е последствие от такива добри управленски решения. Това води до увеличаване на възвръщаемостта на активите (ROA) Възвръщаемост на активите и ROA формула ROA формула. Възвръщаемостта на активите (ROA) е вид метрика за възвръщаемост на инвестициите (ROI), която измерва рентабилността на даден бизнес спрямо общите му активи. Това съотношение показва колко добре се представя една компания, като сравнява печалбата (чистата печалба), която генерира, с капитала, който е инвестирала в активи. съотношение и възвръщаемост на собствения капитал (ROE) Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) е мярка за рентабилността на компанията, която взема годишната възвръщаемост на компанията (нетен доход), разделена на стойността на общия собствен капитал на акционерите (т.е. %).ROE комбинира отчета за доходите и баланса, тъй като нетният доход или печалба се сравняват с капитала на акционерите. съотношение. Тогава това илюстрира положителни резултати на фирмения пазар.

Какви са ограниченията на държавните ценни книжа?

  • Без права на глас
  • Няма право да получава дивиденти
  • Не е включен в изчислението на емитираните акции
  • Не упражнявайте преимуществени права като акционер
  • Няма право да получава нетни активи в случай, че компанията ликвидира
  • В някои страни броят на съкровищните запаси, държани от компаниите, се регулира - общият съкровищен запас не може да надвишава максималния дял на капитализация, определен от закона.

Как компаниите извършват обратно изкупуване на акции?

Обратното изкупуване на акции или обратно изкупуване на акции е една от техниките, използвани от ръководството за намаляване на броя на емитираните акции, циркулиращи на пазара. Това е от полза за собствениците и инвеститорите на компанията, тъй като относителната собственост на останалите акционери се увеличава. Има три метода, по които една компания може да извърши обратното изкупуване:

1. Тръжна оферта

Компанията предлага да изкупи редица акции от акционерите на определена цена, която компанията е готова да плати, която е най-вероятно на премия или над пазарната цена. Компанията също така ще разкрие продължителността, за която е валидна тази оферта, и акционерите са добре дошли да предоставят своите акции на компанията, ако желаят да продадат на определената цена.

2. Отворен пазар или директно обратно изкупуване

Директно закупуване на акции на свободния пазар. Когато дадена компания обяви обратно изкупуване на акции, това често води до увеличаване на цената на акциите, което се възприема от пазара като положителен резултат. След това компанията просто продължава да купува акции, както другите инвеститори на пазара.

3. Холандски търг

В холандски търг Холандски търг Холандският търг е процес на откриване на цената, при който търгачът започва с най-високата цена и я понижава, докато достигне оптимално ниво на цената, компанията определя диапазон и броя на акциите, които иска да изкупи обратно. Акционерите са поканени да предложат своите акции за продажба на тяхната лично желана цена, в рамките на или под този диапазон. След това компанията ще закупи желания брой акции с възможно най-ниска цена, като закупи от акционери, които са предложили в долния край на диапазона.

Научете повече

Надяваме се да ви е било приятно да прочетете ръководството на Finance за съкровищни ​​акции За да продължите своето финансово образование, вижте следните финансови ресурси:

  • LBO Изкупване с ливъридж (LBO) Изкупуването с ливъридж (LBO) е транзакция, при която бизнесът се придобива, като се използва дълг като основен източник на разглеждане. LBO транзакция обикновено се случва, когато фирма с частен капитал (PE) заема колкото може повече от различни заемодатели (до 70-80% от покупната цена), за да постигне вътрешна доходност IRR> 20%
  • Съотношение на печалба на акция Формула на печалба на акция (EPS) EPS е финансово съотношение, което разделя наличните нетни печалби на разположение на обикновените акционери на средните издадени акции за определен период от време. Формулата EPS показва способността на компанията да генерира нетна печалба за обикновените акционери.
  • Magna Cum Laude Magna Cum Laude Magna Cum Laude е академична чест за отличие, която обикновено се присъжда на студент, който завършва сред 10% или 15% от класа си. Това е второто най-високо почетно споменаване след Summa Cum Laude. Латинската дума означава „с голяма чест“
  • Оборот с фиксирани активи Фиксиран оборот с фиксиран актив (FAT) е коефициент на ефективност, който показва колко добре или ефективно бизнесът използва дълготрайни активи за генериране на продажби. Това съотношение разделя нетните продажби на нетни дълготрайни активи за годишен период. Нетните дълготрайни активи включват сумата на имоти, машини и съоръжения, намалена с натрупаната амортизация
  • Отписване на инвентара Записването на инвентара Записването на инвентара е процес, който се използва за показване на намаляването на стойността на инвентара, когато пазарната стойност на инвентара падне под балансовата му стойност. Отписването на материални запаси трябва да се третира като разход, който ще намали нетния доход. Отписването също намалява собствения капитал.