Средната геометрична стойност е средният ръст на инвестицията, изчислен чрез умножаване на n променливи и след това приемане на n-тия корен. С други думи, това е средната възвръщаемост на инвестицията във времето, метрика, използвана за оценка на ефективността на една инвестиция или инвестиционен портфейл Портфейлен мениджър Портфолио мениджърите управляват инвестиционни портфейли, използвайки шестстепенен процес на управление на портфейла. Научете какво точно прави портфолио мениджър в това ръководство. Портфолио мениджърите са професионалисти, които управляват инвестиционни портфейли, с цел постигане на инвестиционните цели на своите клиенти. .
Защо да използвам геометрична средна стойност?
Средната аритметична стойност е изчислената средна стойност на средната стойност на поредица от данни. Точно е да се вземе средна стойност на независими данни, но слабостта съществува при непрекъснато изчисляване на поредица от данни.
Пример: Инвеститорът има годишна възвръщаемост от 5%, 10%, 20%, -50% и 20%.
Използвайки средната аритметична стойност, общата възвръщаемост на инвеститора е (5% + 10% + 20% -50% + 20%) / 5 = 1%
Сравнявайки резултата с действителните данни, показани на таблицата, инвеститорът ще открие, че възвращаемостта от 1% е подвеждаща.
| Година | Стартиране на собствен капитал | Връщане% | Върнете $ | Закриващ собствен капитал |
| 1 | 1000 долара | 5% | 50 долара | 1050 долара |
| 2 | 1050 долара | 10% | 105 долара | 1155 долара |
| 3 | 1155 долара | 20% | 231 долара | $ 1386 |
| 4 | $ 1386 | -50% | - $ 693 | $ 693 |
| 5 | $ 693 | 20% | 138,6 долара | $ 831,6 |
Действителната 5-годишна възвръщаемост по сметката е ($ 831,6 - $ 1000) / $ 1000 = -16,84%
Геометричната средна стойност се използва за справяне с непрекъснати серии от данни, които аритметичната средна не е в състояние да отрази точно.
Геометрична средна формула за инвестиции
Геометрична средна стойност = [Продукт от (1 + Rn)] ^ (1 / n) -1
Където:
- Rn = темп на растеж за година N
Използвайки същия пример, който направихме за аритметичната средна стойност, средното геометрично изчисление е равно на:
5-ти квадратен корен от ((1 + 0,05) (1 + 0,1) (1 + 0,2) (1 - 0,5) (1 + 0,2)) - 1 = -0,03621
Умножете резултата по 100, за да изчислите процента. Това води до -3,62% годишна възвръщаемост.
Пример за геометричната средна стойност във финансите
Възвръщаемостта или растежът е един от важните параметри, използвани за определяне на рентабилността на инвестицията, било то в настоящето или в бъдещето. Когато сумата на възвръщаемостта или растежа се смеси, инвеститорът трябва да използва средната геометрична стойност, за да изчисли крайната стойност на инвестицията.
Пример за пример: на инвеститор се предлагат две различни възможности за инвестиция. Първият вариант е първоначален депозит от $ 20 000 с лихва от 3% за всяка година в продължение на 25 години. Вторият вариант е първоначален депозит от $ 20 000 и след 25 години инвеститорът ще получи $ 40 000. Коя инвестиция трябва да избере инвеститорът?
Инвеститорът ще използва бъдещата стойност или формулата на настоящата стойност, която се извлича от средната геометрична стойност. Ето формулите, използвани за изчисляване на всяка:
Бъдеща стойност = E * (1 + r) ^ n Текуща стойност = FV * (1 / (1 + r) ^ n)
Където:
- E = първоначален собствен капитал
- r = лихвен процент
- FV = бъдеща стойност
- n = брой години
Инвеститорът ще сравни и двата варианта за инвестиране, като анализира лихвения процент или крайната стойност на собствения капитал със същия начален собствен капитал.
Вариант 1 - Бъдеща стойност
Бъдеща стойност = E * (1 + r) ^ n
= 20 000 $ * (1 + 0,03) ^ 25
= 20 000 $ * 2,0937
= 41 875,56 долара
Вариант 2 - Сегашна стойност
Текуща стойност = FV * (1 / (1 + r) ^ n)
$ 20 000 = $ 40 000 * (1 / (1 + r) ^ 25)
0,5 = (1 / (1 + r) ^ 25)
0,973 = 1 / (1 + r)
r = 0,028 или 2,8%
От изчислението инвеститорът трябва да избере вариант едно, защото това е по-добър вариант за инвестиция въз основа на следното:
Той предлага по-добра бъдеща стойност от $ 41 875,56 срещу $ 40 000 или по-висок лихвен процент от 3% срещу 2,8%.
Изтеглете безплатния шаблон
Въведете вашето име и имейл във формата по-долу и изтеглете безплатния шаблон сега!
Повече ресурси
Надяваме се, че това е полезно ръководство за разбиране на геометричната средна стойност, тъй като се отнася за финансите и управлението на портфейла. За да продължите да учите, препоръчваме да проучите следните съответни финансови ресурси по-долу:
- Какво прави портфолио мениджърът? Портфолио мениджър Портфолио мениджърите управляват инвестиционни портфейли, използвайки шестстепенен процес на управление на портфейла. Научете какво точно прави портфолио мениджър в това ръководство. Портфолио мениджърите са професионалисти, които управляват инвестиционни портфейли, с цел постигане на инвестиционните цели на своите клиенти.
- Коригирана настояща стойност Коригирана настояща стойност (APV) Коригираната настояща стойност (APV) на даден проект се изчислява като неговата нетна настояща стойност плюс настоящата стойност на страничните ефекти от дълговото финансиране. Вижте примери и изтеглете безплатен шаблон. Защо да се използва коригирана настояща стойност вместо NPV? Трябва да разберем как решенията за финансиране (дълг срещу собствен капитал) влияят върху стойността на даден проект
- Ръководство за финансово моделиране Безплатно ръководство за финансово моделиране Това ръководство за финансово моделиране обхваща съвети и най-добри практики на Excel относно предположения, двигатели, прогнозиране, свързване на трите отчета, анализ на DCF, още
- Калкулатор за коефициент на Sharpe Калкулатор за коефициент на Sharpe Калкулаторът за коефициент на Sharpe ви позволява да измервате възвръщаемостта, коригирана на риска на инвестицията. Изтеглете шаблона на Excel на Excel и калкулатора на Sharpe Ratio. Съотношение на Шарп = (Rx - Rf) / StdDev Rx. Където: Rx = Очаквана възвръщаемост на портфейла, Rf = Безрискова норма на възвръщаемост, StdDev Rx = Стандартно отклонение на възвръщаемостта / променливостта на портфейла