Счетоводство за покупки - Ръководство на анализатора за сливания и поглъщания

Сливания и придобивания (сливания и придобивания) се случват, когато бизнесът се комбинира за постигане на корпоративни цели. При придобиване компанията купува активи на друга компания Видове активи Общите видове активи включват текущи, нетекущи, физически, нематериални, оперативни и неактивни. Правилно идентифициране и разпознаваеми бизнес сегменти или дъщерни дружества. При сливане една компания купува друга компания изцяло. И в двете ситуации има обединение на бизнеса. Заедно със сливания и придобивания Процес на сливания и придобивания на сливания Това ръководство ще ви преведе през всички стъпки в процеса на сливания и придобивания. Научете как се приключват сливанията и придобиванията и сделките. В това ръководство ще очертаем процеса на придобиване от началото до края, различните видове приобретатели (стратегически спрямо финансови покупки), значението на синергиите,и транзакционните разходи идват със специални счетоводни принципи. Това ръководство ще обхваща счетоводството на покупките за сливания и придобивания.

Процесът на счетоводно отчитане на покупките

Счетоводното отчитане на сделка за сливания и придобивания може да бъде разделено на следните стъпки:

1. Идентифицирайте бизнес комбинация
2. Идентифицирайте приобретателя
3. Измерете цената на транзакцията
4. Разпределете разходите за бизнес комбинация към идентифицираните нетни активи, придобити и репутация
5. Счетоводно отчитане на репутация Обезценка на репутация Обезценка на репутация възниква, когато стойността на репутацията в баланса на компанията надвишава тестваната счетоводна стойност от одиторите, което води до начисляване на обезценка или обезценка. Според счетоводните стандарти репутацията трябва да се отчита като актив и да се оценява ежегодно. Компаниите трябва да преценят дали е налице обезценка

# 1 Определете бизнес комбинация

Основната цел на бизнес комбинацията е да се постигне някаква форма на синергия. В комбинацията придобиващият се надява да поеме контрола върху придобивания. За структуриране на сделка за сливания и придобивания могат да се използват множество правни, данъчни или други свързани с бизнеса стратегии. Когато се анализира сливане и придобиване, общ подход е методът на придобиване, при който сделката се разглежда от гледна точка на обединяващото се предприятие, което е идентифицирано като придобиващ. Придобиващият поема контрола върху активите, пасивите и всички други бизнес части, свързани с операциите на придобивания.

# 2 Счетоводно отчитане на покупките - Идентифицирайте придобиващия

Във всяка бизнес комбинация винаги има приобретател, страната, която запазва контрола върху обединеното предприятие. Контролът се определя като „правомощието да управлява финансовата и оперативната политика на дадено предприятие или бизнес, така че да се извлекат ползи от неговата дейност“. В повечето комбинации се твърди, че предприятието е получило контрол, когато придобие повече от половината от правата на глас на другото предприятие, освен ако такъв мажоритарен дял не представлява контрол. Въпреки че може да е трудно да се идентифицира придобиващ в сливания и придобивания, показателите за придобиващия могат да включват:

• Предприятието с по-голяма справедлива стойност, ако има значителна разлика, е вероятно да бъде придобиващият; или
• Субектът, който се отказва от парични средства или други активи по сделката, вероятно ще бъде придобиващият; или
• Субектът, чието управление е окончателният доминатор в сделката, вероятно ще бъде придобиващият

Това са само някои от възможните фактори за оценка на контрола. При определянето на това, което предприятие има право да управлява фирмата след сливането, участват множество фактори.

Съществуват и обратни придобивания. При обратното придобиване придобиващият е предприятието, чиито дялови участия са придобити, а издаващото предприятие е придобивания. Например частен субект се урежда да бъде „придобит“ от по-малък публичен субект като средство за получаване на борсова борса. Всъщност частният субект е придобиващият, ако има правомощия да управлява финансовата и оперативната политика на юридическото дружество майка. Обърнете внимание, че не е необходимо приобретателят да бъде по-големият от двата обекта.

# 3 Счетоводно отчитане на покупките - Измерете цената на транзакцията

Цената на бизнес комбинация е сумата от:

• Справедливите стойности към датата на придобиване на активи, пасиви (възникнали или поети) и капиталови инструменти, издадени от приобретателя; плюс
• Всички разходи, пряко свързани с бизнес комбинацията.

Датата на придобиване е датата, на която придобиващият ефективно получава контрол върху придобивания. Получените активи и пасивите, поети или поети от приобретателя, трябва да се оценяват по справедливата им стойност към датата на придобиване. Ако някоя от разходите за комбинация е отложена, справедливата стойност на този отложен компонент се изчислява чрез дисконтиране на сумите, платими до настоящата им стойност към датата на придобиване, включително всяка премия или отстъпка, която може да бъде направена при сетълмента.

Насоки за справедлива стойност

Публикуваната цена към датата на замяна на капиталов инструмент осигурява най-доброто измерване на стойността и е често използвана, освен в редки случаи. Други методи за оценка Методи за оценка При оценяване на дадено дружество като действащо предприятие се използват три основни метода за оценка: DCF анализ, сравними дружества и предишни сделки. Тези методи за оценка се използват при инвестиционно банкиране, проучване на акции, частни капиталови инвестиции, корпоративно развитие, сливания и придобивания, изкупуване с ливъридж и финанси, трябва да се вземат предвид само ако приобретателят може да докаже, че публикуваната цена към датата на размяната е ненадежден показател за справедливата стойност и че други доказателства и методи за оценка оценяват по-надеждно справедливата стойност. Ако публикуваната цена към датата на замяна е ненадежден показател,справедливата стойност на тези инструменти може например да се изчисли, като се посочи пропорционалният им интерес в справедливата стойност на придобиващия или пропорционалния интерес в справедливата стойност на придобития придобит, което от двете е по-ясно измерването.

Директно свързани разходи за бизнес комбинацията

Пряко свързани с комбинация включват професионални такси, платени на:

• Счетоводители
• Юрисконсулти
• Оценители и други консултанти, които влияят върху комбинацията

Съгласно новите правила за счетоводно придобиване на M&A разходите се третират като разходи в периода на услугата. Общи административни разходи PS&A PS&A включва всички непроизводствени разходи, направени от дадена компания за даден период. Това включва разходи като наем, реклама, маркетинг, счетоводство, съдебни спорове, пътувания, хранене, заплати за управление, бонуси и др. Понякога може да включва и разходи за амортизация, които се признават като разход, когато са направени. Общите административни разходи, включително разходите за поддръжка на отдела за придобиване, които не могат да бъдат проследени до определена комбинация, не са включени в цената на комбинацията. Вместо това те са разходи, когато са направени. Освен това, разходите, възникнали при справяне с финансови пасиви, не са включени в разходите за бизнес комбинация.Вместо това те трябва да бъдат включени в първоначалната оценка на задължението.

Отсрочени и условни разходи за придобиване

Има обстоятелства, когато разходите за придобиване не само се отлагат, но и могат да зависят от бъдещи събития. Такива събития често са свързани с бъдещата рентабилност на придобития бизнес. Непредвиденият случай се включва в цената на придобиването, ако плащането е вероятно и може да бъде надеждно измерено. Отсроченото възнаграждение се дисконтира обратно към настоящата стойност, за да се определи нейната справедлива стойност. Обмислете следния пример:

Jenas PLC придобива целия обикновен акционерен капитал на Shearer Ltd. Shearer е печеливша, със среден нетен доход на година между 2 950 000 и 3 250 000 £ през последните 8 години.

Йенас се съгласи като част от разходите за придобиване да плати допълнително 1 000 000 британски лири на предишните собственици на Shearer, ако през следващите три години средната рентабилност на Shearer надхвърли 3 000 000 GBP на нивото на нетния доход.

Предвид историческата рентабилност на Shearer е вероятно плащането да бъде извършено след три години. Следователно отсроченото условно възнаграждение ще бъде включено в цената на придобиването към датата на придобиване.

Ако на някакъв етап има доказателства, които предполагат, че отложеното условно плащане е малко вероятно да бъде платено (не е вероятно), тогава цената на придобиването трябва да се коригира с последващо изменение на репутацията.

От страна на акционерите от гледна точка на придобивания, придобиването с собствен капитал, издаден от приобретателя, носи своите собствени рискове. Например придобиваният е изправен пред риска капиталовите инструменти, издадени от приобретателя, да загубят стойност. При някои придобивания придобиващият се съгласява да издаде допълнителни капиталови инструменти на придобивания, ако справедливата стойност на капиталовите инструменти, дадена първоначално като възнаграждение за покупката, падне под определено ниво.

# 4 Разпределете разходите за бизнес комбинация

Придобиващият трябва към датата на придобиване да разпредели цената на бизнес комбинация, като признае идентифицируемите активи на придобивания Типове активи Общите видове активи включват текущи, нетекущи, физически, нематериални, оперативни и неактивни. Правилно идентифициране и, пасиви и условни пасиви Условна отговорност Условна пасив е потенциален пасив, който може да възникне или не. Уместността на условния пасив зависи от вероятността непредвиденият случай да стане действителен пасив, неговия график и точността, с която може да се изчисли сумата, свързана с него. които отговарят на критериите за признаване, по справедливата им стойност към тази дата. Разлики между цената на бизнес комбинацията и интереса на придобиващия в нетната справедлива стойност на идентифицируемите активи, пасиви,и условните задължения следва да се отчитат като репутация.

Придобиващият трябва да използва следните бележки за определяне на справедлива стойност:

Счетоводно отчитане на покупките - Признаване на придобитите активи и пасиви

Придобиващият трябва да признава поотделно идентифицируемите активи, пасиви и условни задължения на придобивания към датата на придобиване, само ако те отговарят на следните критерии към тази дата:

• В случай на актив, различен от нематериален актив, е вероятно всички свързани бъдещи икономически ползи да се стичат до приобретателя и неговата справедлива стойност може да бъде надеждно оценена.
• В случай на пасив, различен от условния пасив, е вероятно за уреждане на задължението да е необходим отлив на ресурси, съдържащи икономически ползи, и неговата справедлива стойност може да бъде надеждно оценена
• В случай на нематериален актив или условен пасив, неговата справедлива стойност може да бъде надеждно оценена.

Отчет за доходите на придобиващия Отчет за доходите Отчетът за доходите е един от основните финансови отчети на компанията, който показва тяхната печалба и загуба за определен период от време. Печалбата или загубата се определя чрез вземане на всички приходи и изваждане на всички разходи както от оперативни, така и от неоперативни дейности. Този отчет е един от трите отчета, използвани както в корпоративните финанси (включително финансово моделиране), така и в счетоводството. следва да включва печалбите и загубите на придобивания след датата на придобиване, като включва доходите и разходите на придобивания въз основа на разходите за бизнес комбинация за придобиващия.

Идентифицираните активи и пасиви на придобивания

При спазване на критериите за признаване, придобиващият признава отделно, като част от разпределянето на себестойността на комбинацията, само идентифицируемите активи, пасиви и условни задължения на придобивания, съществували към датата на придобиване. Следователно приобретателят трябва:

• Признайте задълженията за прекратяване или намаляване на дейностите на придобивания като част от разпределението на цената на комбинацията. Това се признава само когато към датата на придобиване приобретателят има съществуващ пасив за преструктуриране в своите сметки
• Не се признават задължения за бъдещи загуби или други разходи, които се очакват в резултат на бизнес комбинацията.

Нематериални активи на придобивания

Придобиващият трябва да признае поотделно нематериален актив на придобивания към датата на придобиване само ако отговаря на определението за нематериален актив:

• Отделно разпознаваеми
• Ресурс, който се контролира от обекта
• Вероятен източник на бъдещи икономически ползи
• Справедливата му стойност може да бъде надеждно оценена

Активът отговаря на критерия за идентифициране в определението за нематериален актив, ако:

• Може да се раздели (проследим); или
• Произтича от договорни или други законни права

За идентифициране се вземат предвид разделяемостта, както и договорните и законните права. Счетоводните принципи имат за цел да отразят, че стойността на собствения капитал на предприятието се отразява в стойността на неговите нематериални активи. Съгласно предишните счетоводни правила идентифицирането на отделни нетни активи се разчиташе единствено на способността на предприятието да идентифицира актив или пасив поотделно. Настоящите счетоводни правила изследват сумата, която приобретателят е готов да плати за придобиване, и я разпределят чрез по-задълбочен набор от критерии за признаване на нематериални активи.

Имайте предвид, че не всички елементи, за които се счита, че добавят стойност към въпросното образувание, трябва да бъдат признати отделно. Това обикновено е така, защото обектът не контролира въпросния ресурс. Например, уменията на работната сила, въплътени в група хора, не отговарят на определението за нематериален актив, тъй като субектът често има недостатъчен контрол върху действията на групата.

Изследвания и разработки в процеса

Съгласно МСФО МСФО стандарти МСФО са международни стандарти за финансово отчитане (МСФО), които се състоят от набор от счетоводни правила, които определят как транзакциите и другите счетоводни събития се отчитат във финансовите отчети. Те са предназначени да поддържат доверието и прозрачността във финансовия свят, като разходите по време на изследователската част на проект за научноизследователска и развойна дейност (IPRD) трябва да бъдат разходвани. Обаче последващите разходи по време на фазата на разработване на даден проект (търговското развитие на съществуващите научни знания) могат да бъдат капитализирани след придобиването. Съгласно US GAAP нито миналите разходи за научни изследвания, нито за развитие не се третират като отделим актив, придобит като част от придобиването.

Отделно признати нематериални активи

• Търговски имена
• Споразумения за неконкуриране
• Списъци с клиенти
• Лицензиране
• Патентована технология

# 5 Закупуване на счетоводство за репутация

На датата на придобиване репутацията, произтичаща от бизнес комбинацията, трябва да бъде призната в баланса на придобиващия като нематериален актив. Активът се измерва като превишение на разходите за придобиване над интереса на придобиващия в справедливата стойност на придобитите активи и поетите задължения.

Подробно резюме на изчислението на репутацията е илюстрирано по-долу:

Репутацията се намира като нематериален нетекущ актив в баланса на придобиващото предприятие. Той не се амортизира, но се тества периодично за обезценка.

Отстъпки при придобивания (отрицателна репутация)

Отрицателна репутация възниква, когато цената на придобиване на бизнес комбинация е по-малка от справедливата стойност на придобитите нетни активи. Ако първоначалното изчисляване на репутацията се счита за подходящо, отрицателната репутация се отписва и печалбата се признава в отчета за доходите. Отрицателното превишение се признава незабавно в печалбата или загубата за периода.

Малцинствен интерес в счетоводството на покупките

Миноритарният дял е част от печалбата или загубата и нетните активи на дъщерно дружество, дължими на дялови участия, които не са собственост, пряко или косвено чрез дъщерни дружества, от майката.

Помислете за груповата структура по-долу. Компанията майка притежава 75% от дяловия капитал с дялово гласуване на дъщерното дружество. Останалата част от гласуващия акционерен капитал на дъщерното дружество е собственост на страни, външни за акционерите на групата.

Миноритарният дял в отчета за доходите представлява присвояване на печалба, която се притежава от страни извън структурата на акционерите на групата.

По-изчерпателен пример за малцинствения интерес е наличен в пълното ръководство за обучение по инвестиционно банкиране.

Допълнителни ресурси

Благодарим ви, че прочетохте този раздел от Книгата за безплатно инвестиционно банкиране на Finance Ръководство за инвестиционно банкиране Книгата за инвестиционно банкиране на Finance е безплатна и е достъпна за всеки, който може да я изтегли като PDF. Прочетете за счетоводството, оценката, финансовото моделиране, Excel и всички умения, необходими за да сте анализатор на инвестиционно банкиране. Това ръководство е 466 страници с подробни инструкции, които всеки нов наем в банка трябва да знае, за да успее при отчитане на покупката за сливане или придобиване. За да продължите да учите и напредвате в кариерата си, следните финансови ресурси ще ви бъдат полезни:

• Ръководство за финансово моделиране Безплатно ръководство за финансово моделиране Това ръководство за финансово моделиране обхваща съвети и най-добри практики на Excel относно предположения, двигатели, прогнозиране, свързване на трите отчета, анализ на DCF, още
• Какво е синергия? Синергия Синергията е концепцията, че цялото едно предприятие струва повече от сумата от частите. Тази логика обикновено е движеща сила зад сливанията и придобиванията (M&A), при които инвестиционните банкери и корпоративните мениджъри често използват синергията като обосновка за сделката.
• Законно сливане Законоустановено сливане При задължително сливане между две компании (където компания А се слива с компания Б), една от двете компании ще продължи да оцелява след приключване на сделката. Това е често срещана форма на комбинация в процеса на сливания и придобивания.
• Речник на M&A Речник на M&A Речник на M&A на Finance на термини и определения за сделки за сливания и придобивания. Условията са от курса за усъвършенствано финансово моделиране на финансите, моделиране на сливания и придобивания