Фондът на фондовете (FOF) е инвестиционно средство, при което фонд инвестира в портфейл, съставен от акции на други фондове, вместо да инвестира директно в акции. Какво представлява акцията? Физическо лице, което притежава акции в дадена компания, се нарича акционер и има право да претендира за част от остатъчните активи и печалби на компанията (ако компанията някога бъде прекратена). Термините "акции", "акции" и "собствен капитал" се използват взаимозаменяемо. , облигации Задължения по облигации Задълженията по облигации се генерират, когато дадено дружество издава облигации за генериране на пари. Задължителните облигации се отнасят до амортизираната сума, която емитентът на облигации държи в баланса си. Счита се за дългосрочен пасив или други ценни книжа.Стратегията за инвестиране във фонд от фондове има за цел да постигне широка диверсификация и разпределение на активите, където инвеститорите могат да получат по-широка експозиция с намалени рискове в сравнение с директното инвестиране в ценни книжа. Фонд от фондове, наричан още инвестиция с много мениджъри, дава на малките инвеститори широка диверсификация, за да се надяваме да защитят своите инвестиции от сериозни загуби, причинени от неконтролируеми фактори като инфлация и неизпълнение на контрагента.
Портфолио мениджъри Портфолио мениджър Портфолио мениджърите управляват инвестиционни портфейли, използвайки шестстепенен процес на управление на портфейла. Научете какво точно прави портфолио мениджър в това ръководство. Портфолио мениджърите са професионалисти, които управляват инвестиционни портфейли, с цел постигане на инвестиционните цели на своите клиенти. използват техния опит и опит при идентифицирането на най-добрия избор на фондове, в които да инвестират, въз основа на предишните им резултати и рентабилност. В зависимост от експертния опит на портфейлен мениджър, FOF инвестицията има потенциал да спечели по-висока от средната възвръщаемост. FOF може да бъде обозначен като окован или свободен. FOF е класифициран като окован, ако инвестира само във фондове, управлявани от същата компания, която управлява FOF, докато неограничените FOF имат гъвкавостта да инвестират във фондове извън предложенията на компанията.
Ползи от фонд от фондове (FOF)
Хедж фондовете обикновено са непрозрачни по отношение на тяхната класификация на активите и инвестиционните стратегии, а мениджърите на хедж фондове често затрудняват инвеститорите да различават доброто от лошото. Това обаче е различно при FOF, който служи като пълномощник на инвеститора. Управителят на фонда на фондовете извършва надлежна проверка и управлява процеса на подбор и надзор на средствата под управлението на тяхната компания. Чрез FOF инвеститорите се възползват от професионални услуги за управление, както и от по-голяма прозрачност по отношение на притежанията на фонда и инвестиционната стратегия в сравнение с типичния хедж фонд.
Формалният процес на надлежна проверка позволява на FOF да наемат мениджъри, които имат уважаван опит в управлението на портфейл от инвестиции. Процесът включва провеждане на предварителни проверки на нови мениджъри на фондове, за да знаят тяхната история и дали някога са участвали в дейности, които могат да повлияят на резултатите във фонда. FOF могат да се свържат с охранителни фирми за извършване на проверки, заедно с преглед на пълномощията на мениджъра. Чрез този процес фонд може да премахне мениджъри с лоша репутация или с ниска ефективност.
FOF има за цел да диверсифицира риска от един фонд чрез инвестиране в няколко вида фондове. Инвеститор с ограничен капитал може да инвестира в един FOF и да получи диверсифициран портфейл, състоящ се например от облигации, злато, акции и дълг Пазарна стойност на дълга Пазарната стойност на дълга се отнася до пазарната цена, която инвеститорите биха искали да купят дълг на компанията при, който се различава от счетоводната стойност в баланса. . Подобна комбинация от портфейли рядко се среща в средния взаимен фонд. Механизмът за разпределение на активи на FOF намалява излагането на риск с цел защита на инвеститорите от неконтролируеми фактори, които могат да заличат техните инвестиции. Например, ако инвеститорът държи само облигации в компания, която по-късно е понижена от рейтингова агенция, облигацията ще намалее. Ако обаче инвеститорът е държал само един FOF,рискът им ще бъде диверсифициран в няколко инвестиции.
Недостатъци и рискове на фонд от фондове (FOF)
Фондът от фондове инвеститорите обикновено плащат по-високи такси от инвеститорите в традиционните инвестиционни фондове. Таксата включва таксите за базовите фондове и таксите за професионално управление, начислени от FOF. След плащането на всички такси за управление и данъци върху инвестицията, инвеститорите във FOF могат да спечелят по-ниска нетна доходност, отколкото ако са инвестирали в един редовен взаимен фонд. Средната ставка на таксите за управление е 1,5% до 2% от активите под управление, докато таксите за изпълнение могат да бъдат 15% - 25% от печалбата. Комисията за ценни книжа и борси обаче ограничава размера на таксите, които фонд може да начисли на своите инвеститори.
Въпреки че диверсификацията се счита за благоприятна стратегия за намаляване на излагането на риск, тя може да не доведе до оптимални печалби, тъй като процесът на избор на фондове, управлявани от голям пул от мениджъри на фондове, е трудна задача. Инвестициите, насочени към широка диверсификация, са склонни да се представят по-слабо по време, когато само един или два пазарни сектора или класове активи се представят добре. Инвеститорите също трябва да разберат, че миналото представяне на фонда и неговия управител не гарантира резултати в бъдеще.
Успехът на FOF зависи от способността на управителя на фонда да избере фондове, които дават висока норма на възвръщаемост на инвестициите. Управителят на фонда получава компенсация като процент от управляваните активи и като процент от печалбата. В зависимост от размера на таксите за изпълнение, които мениджърът получава, той може да поеме по-големи рискове с цел да направи по-висока възвръщаемост за себе си и за инвеститорите във фонда. Ако мениджърът е активен търговец, той може да прави чести транзакции, за да се възползва от временни колебания на цените. В резултат на това инвеститорите във фондове ще бъдат обект на по-високата данъчна ставка, приложима за краткосрочните капиталови печалби в сравнение с по-ниската данъчна ставка, на която биха били обект, използвайки стратегия „купувай и задръж“.
Някои FOF могат да наложат ограничения за тегления или преводи и поради това е трудно да се превърнат бързо в пари, като по този начин ги правят по-малко ликвидни от някои други инвестиции. Възможността за прехвърляне на средства може да бъде ограничена, например, само до едно теглене или превод на тримесечие или годишно. Някои фондове въвеждат такива ограничения, за да намалят променливостта на инвестиционните портфейли и да защитят срещу масовото излизане от доставчиците на капитал на фонда. Например през 2016 г. фондовете на хедж фондовете са загубили над 100 милиарда долара за период от 12 месеца поради недостатъчна ефективност на пазара и масови излизания от фондовете от страна на инвеститорите. В резултат на това фондовете не бяха в състояние да генерират добра възвращаемост, частично поради загубата на огромни количества инвестиционен капитал, което ограничи способността на фондовете да придобиват нови, по-печеливши инвестиции.
Свързани четения
- Инвестиране: Ръководство за начинаещи Инвестиране: Ръководство за начинаещи Финансовото ръководство за инвестиране за начинаещи ще ви научи на основите на инвестирането и как да започнете. Научете за различните стратегии и техники за търговия и за различните финансови пазари, в които можете да инвестирате.
- Стратегии за инвестиции в акции Стратегии за инвестиции в акции Стратегиите за инвестиции в акции се отнасят до различните видове инвестиции на акции. Тези стратегии са именно стойност, растеж и индексиране. Стратегията, която инвеститорът избира, се влияе от редица фактори, като финансовото състояние на инвеститора, инвестиционните цели и толерантността към риска.
- Алтернативен инвестиционен пазар Алтернативен инвестиционен пазар (AIM) Алтернативният инвестиционен пазар (AIM) стартира на 19 юни 1995 г. като под-борсов пазар на Лондонската фондова борса (LSE). Пазарът е проектиран да
- Дълги и къси позиции Дълги и къси позиции При инвестирането дългите и късите позиции представляват насочени залози от инвеститорите, че ценната книга ще се покачи (когато е дълга) или надолу (когато е къса). При търговията с активи инвеститорът може да заеме два вида позиции: дълги и къси. Инвеститорът може или да купи актив (става дълго), или да го продаде (става кратко).