Реорганизацията от тип А е „задължително сливане Законово сливане При законово сливане между две дружества (където компания А се слива с компания Б), една от двете компании ще продължи да оцелява след приключване на сделката. Това е често срещана форма на комбинация в процеса на сливания и придобивания. или консолидация. " Това са сливания или консолидации, извършени съгласно държавното корпоративно законодателство. Сливането е обединение на две или повече корпорации. Една корпорация запазва съществуването си и поглъща останалите. От друга страна, консолидация се случва, когато се създава нова корпорация, която да замени две или повече корпорации.
Корпоративната реорганизация е инструмент, използван от много бизнеси за разширяване на дейността, често насочен към увеличаване на дългосрочната рентабилност. Обикновено сливанията / консолидациите се извършват на консенсусна основа, когато собствениците / операторите / ръководството от целевия бизнес помагат на тези от купувача да гарантират, че сделката е изгодна и изгодна за двете страни.
Микс от пари и акции
Реорганизация от тип А без данъци Реорганизация За да се квалифицира като необлагаема реорганизация, транзакцията трябва да отговаря на определени изисквания, които варират значително в зависимост от формата на транзакцията. позволява на купувача да използва или акции с право на глас, или акции без право на глас Какво е акция? Физическо лице, което притежава акции в дадена компания, се нарича акционер и има право да претендира за част от остатъчните активи и печалби на компанията (ако компанията някога бъде прекратена). Термините "акции", "акции" и "собствен капитал" се използват взаимозаменяемо. , обикновени акции или привилегировани акции, или дори други ценни книжа. Той също така позволява на купувача да използва повече пари в общото възнаграждение, тъй като законът не предвижда максимална сума в брой, която може да бъде използвана. Най-малко 50% от възнаграждението обаче трябва да са акции в придобиващата корпорация.В допълнение, при реорганизация от тип А, придобиващата корпорация може да избере да не закупи всички активи на целта. Например сделката може да бъде структурирана, за да позволи на целта да продаде определени активи поотделно и да ги изключи от тази транзакция.
В случаите, в които като възнаграждение се използват най-малко 50% от акциите на оферента, но се използват други съображения, като парични средства, дългове или ценни книжа, които не са дялови, транзакцията може да бъде частично облагаема. Данъците върху капиталовите печалби трябва да бъдат платени върху тези акции, които са били разменени срещу непаричен капитал, докато данъците се отлагат за тези акции, които са заменени за акции. Права и гаранции Опция за акции Опцията за акции е договор между две страни, който дава право на купувача да купува или продава базови акции на предварително определена цена и в рамките на определен период от време. Продавачът на опция за акции се нарича писател на опции, при който на продавача се плаща премия от договора, закупен от купувача на акция. които се конвертират в капиталови ценни книжа на офериращата фирма, обикновено се класифицират като облагаеми.
Непрекъснатост на интересите
Реорганизацията от тип А трябва да отговаря на изискването за приемственост на интересите. Тоест, акционерите в придобитото дружество трябва да получат достатъчно акции в придобиващата фирма, за да имат продължителен финансов интерес към купувача.
Реорганизациите от тип А често се използват при триъгълни реорганизации, когато целевата корпорация се слива в дъщерно дружество. Собствеността се определя от процента акции, притежавани от компанията майка, и този дял на собственост трябва да бъде най-малко 51%. на придобиващата корпорация. В резултат придобиващата корпорация е в състояние да се предпази от всякакви задължения, поети от целевата корпорация, като същевременно се възползва от гъвкавостта на реорганизациите от тип А. След приключване на реорганизацията от тип А придобиващата корпорация ще притежава всички активи и пасиви на целевата корпорация и целевата корпорация ще престане да съществува.
Предимства на реорганизация от тип А
- Реорганизацията от тип А е гъвкава
- Не е необходимо да се вземе под внимание гласуването
- Парите или друго имущество могат да бъдат прехвърлени без дисквалифициране на транзакцията, стига да е изпълнена „непрекъснатостта на лихвите“ (поне 50% от възнаграждението, използвано при реорганизацията, трябва да бъде запас)
Недостатъци
- Акционерите на което и да е предприятие могат да не се съгласят; в повечето държави техните акции трябва да бъдат изкупени
- Придобиващото лице трябва да поеме всички задължения на Target
Допълнителни ресурси
Благодарим ви, че прочетохте това ръководство за реорганизации от тип А. За да продължите да учите и развивате кариерата си като финансов анализатор, силно препоръчваме следните допълнителни ресурси:
- Методи за оценка Методи за оценка При оценяване на дадено дружество като действащо предприятие се използват три основни метода за оценка: DCF анализ, сравними компании и предишни сделки. Тези методи за оценка се използват при инвестиционно банкиране, проучване на акции, частен капитал, корпоративно развитие, сливания и придобивания, изкупуване с ливъридж и финанси
- Ръководство за финансово моделиране Безплатно ръководство за финансово моделиране Това ръководство за финансово моделиране обхваща съвети и най-добри практики на Excel относно предположения, двигатели, прогнозиране, свързване на трите отчета, анализ на DCF, още
- Безплатен курс за срив в Excel
- Ръководство за моделиране на DCF Безплатно ръководство за обучение на модели DCF Моделът DCF е специфичен вид финансов модел, използван за оценка на бизнеса. Моделът е просто прогноза за свободен паричен поток на компанията