При размяната на активи има няколко различни типа пазари за улесняване на търговията. Всеки пазар работи под различни механизми за търговия, механизми за търговия Механизмите за търговия се отнасят до различните методи, чрез които се търгуват активи. Двата основни типа механизми за търговия са управлявани от котировки и поръчки, които влияят върху ликвидността и контрола.
Тези три са основните видове пазари:
- Дилъри (без рецепта)
- Борси
- Брокери
За да научите повече, стартирайте нашите онлайн курсове по финанси сега!
Пазари на дилъри
Пазарът на дилъри работи с дилър, който действа като контрагент както за купувачи, така и за продавачи. Дилърът определя оферти и иска цени за ценни книжа Публични ценни книжа Публичните ценни книжа или търгуемите ценни книжа са инвестиции, които се търгуват открито или лесно на пазара. Ценните книжа са или собствени, или дългови. и ще търгува с всеки инвеститор, готов да приеме тези цени. Ценни книжа, търгуеми ценни книжа Търгуемите ценни книжа са неограничени краткосрочни финансови инструменти, които се издават или за дялови ценни книжа, или за дългови ценни книжа на публично регистрирана компания. Издаващата компания създава тези инструменти с изричната цел за набиране на средства за по-нататъшно финансиране на бизнес дейности и разширяване. продавани от дилъри, понякога са известни като извънборсови (OTC).
По този начин дилърът осигурява ликвидност на пазара с цената на малка премия Премия за пазарен риск Премията за пазарен риск е допълнителната възвръщаемост, която инвеститорът очаква от притежаването на рисков портфейл вместо безрискови активи. . С други думи, дилърите често определят офертни цени по-ниски от пазарните и искат по-високи цени. Разликата между тези цени е печалбата, която дилърът получава. В замяна дилърът поема риск от контрагента.
Пазарите на дилъри са по-рядко срещани при акциите. Физическо лице, което притежава акции в дадена компания, се нарича акционер и има право да претендира за част от остатъчните активи и печалби на компанията (ако компанията някога бъде прекратена). Термините "акции", "акции" и "собствен капитал" се използват взаимозаменяемо. , но по-често при облигациите Ценообразуване на облигации Ценообразуването на облигации е науката за изчисляване на цената на емисията на облигации въз основа на купона, номиналната стойност, доходността и срока до падежа. Ценообразуването на облигации позволява на инвеститорите и валутата Криптовалута Криптовалутата е форма на цифрова валута, която се основава на блокчейн мрежи. Криптовалути като Bitcoin и Ethereum стават широко приети. . Пазарите на дилъри също са подходящи за фючърси и опции или други стандартизирани договори и деривати. И накрая,Форекс търговия на валутния пазар - Как да търгувате на Форекс пазара Форекс търговията позволява на потребителите да се възползват от поскъпването и обезценяването на различни валути. Форекс търговията включва покупка и продажба на валутни двойки въз основа на относителната стойност на всяка валута спрямо другата валута, която съставлява двойката. обикновено се оперира чрез дилъри, като банки и валутни борси действат като посредник на дилъра.
От трите типа пазари дилърският пазар обикновено е най-ликвиден.
Брокерски пазари
Брокерският пазар функционира, като намира контрагент както на купувачи, така и на продавачи. Когато дилърите действат като контрагент, закъснението с брокерите да намерят подходящ контрагент води до по-малка ликвидност на посредническите пазари.
Традиционно фондовите пазари бяха посреднически. Борсовите посредници биха се опитали да намерят подходящ контрагент за своя клиент на търговския етаж Три най-добри симулатори на акции Най-добрите симулатори на акции позволяват на потребителя да практикува и усъвършенства своите инвестиционни техники. Симулаторите за борсова търговия позволяват да търгуват фалшиви пари с данни в реално време, което позволява на търговците да изпробват различни стратегии за търговия, преди да рискуват реални пари върху тях. . Това е стереотипният образ, с който Уолстрийт някога е бил известен, мъже и жени в костюми си крещят, докато държат парчета хартия, отбелязвайки поръчките на своите клиенти.
Брокерските пазари се използват за всякакви ценни книжа, особено тези с първоначални емисии. IPO, например, обикновено се стартира чрез инвестиционна банка. Какво правят инвестиционните банкери? Какво правят инвестиционните банкери? Инвестиционните банкери могат да работят по 100 часа седмично, извършвайки проучвания, финансово моделиране и презентации за изграждане. Въпреки че разполага с някои от най-желаните и финансово възнаграждаващи позиции в банковата индустрия, инвестиционното банкиране е и една от най-предизвикателните и трудни кариерни пътеки, Ръководство за IB, което брокер се опитва да намери абонати. Това е подобно и за нови емисии облигации. И накрая, посредническите пазари също са подходящи за персонализирани или потребителски продукти.
Борси
От трите типа пазари обменът е най-автоматизиран, но ако няма купувачи и продавачи, които да могат да се срещнат по отношение на цената, не се извършват сделки.
Фондовият пазар вече не е посреднически пазар, след като премина към автоматизирана борса. Сделките се изпълняват въз основа на книги с поръчки, които съвпадат купувачите и продавачите.
Предимството на борсата е осигуряването на централно място за купувачи и продавачи да намерят свои собствени контрагенти. Борсите са автоматизирани, като не се изисква посредник на брокер или дилър.
Обменът е най-подходящ за стандартизирани ценни книжа. Те включват акции, облигации, фючърси, договори и опции Опция за акции Опцията за акции е договор между две страни, който дава право на купувача да купува или продава базови акции на предварително определена цена и в рамките на определен период от време. Продавачът на опция за акции се нарича писател на опции, при който на продавача се плаща премия от договора, закупен от купувача на акция. . Борсите обикновено определят характеристики на ценните книжа, търгувани на борсата.
Обменни характеристики
- Договор или размер на партидата
- Месеци на изпълнение на договора / търговия
- Размер на отметката
- Условия за доставка
- Качество
Условията за доставка и качеството не са често срещани на фондовите борси или на борсите на облигации. На фондовата борса всичко, което е посочено, е размерът на договора и тика, както и изпълнението Търговски нареждания - Търговските нареждания се отнасят до различните видове поръчки, които могат да бъдат пуснати на борсите за търговия с финансови активи като акции или фючърсни договори . . Изпълнението е предимно незабавно. Размерите на договора може да изискват минимум. Например акция може да бъде закупена само в партиди от 100 на определена борса. Размерът на тика обикновено е най-ниската деноминация на дадена валута. На американските фондови борси най-ниският ценови процент е един цент. Тогава размерът на договорната отметка по тази договореност би бил $ 1 ($ 0,01 х 100 акции на партида).
Условията за доставка и качеството се използват по-подходящо при стоковите борси и при деривати, включващи активи, които имат тези характеристики. Златото и диамантите например имат качества и оценки. Освен това физическият актив трябва да бъде във форма, доставяна на купувача или титуляра на договора. Тези характеристики се уточняват от борсата.
За да научите повече, стартирайте нашите онлайн курсове по финанси сега!
Научете повече
Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и да напредвате в кариерата си, ще ви бъдат полезни следните ресурси:
- Технически анализ Технически анализ - Ръководство за начинаещи Техническият анализ е форма на оценка на инвестицията, която анализира минали цени, за да предскаже бъдещо ценово действие. Техническите анализатори смятат, че колективните действия на всички участници на пазара отразяват точно цялата съответна информация и следователно непрекъснато приписват справедлива пазарна стойност на ценните книжа.
- Време за търговска поръчка Време за търговска поръчка - Търговия Време за търговска поръчка се отнася до срока на годност на конкретна търговска поръчка. Най-често срещаните видове време за търговски поръчки са пазарни поръчки, GTC поръчки и поръчки за попълване или убиване.
- Емитенти на облигации Емитенти на облигации Има различни видове емитенти на облигации. Тези емитенти на облигации създават облигации, за да заемат средства от притежателите на облигации, които да бъдат изплатени на падежа.
- Търговският етаж Търговският етаж се отнася до буквален етаж в сграда, където търговци на капитал, фиксиран доход, фючърси, опции, стоки или валутни търговци купуват и продават ценни книжа. Търговците купуват и продават ценни книжа от името на клиенти или от името на финансовата фирма, която ги наема.