Анализът на съотношението се отнася до анализ на различни части от финансовата информация във финансовите отчети. Три финансови отчета. Трите финансови отчета са отчет за приходите и разходите, баланс и отчет за паричните потоци. Тези три основни изявления са сложни за бизнеса. Те се използват главно от външни анализатори за определяне на различни аспекти на бизнеса, като неговата рентабилност, ликвидност и платежоспособност.
Анализаторите разчитат на текущи и минали финансови отчети, за да получат данни за оценка на финансовите резултати на компанията. Те използват данните, за да определят дали финансовото здраве на дадена компания е в тенденция към нарастване или намаляване и да направят сравнение с други конкурентни фирми.
Използване на анализ на съотношението
1. Сравнения
Едно от приложенията на анализа на съотношението е да се сравнят финансовите резултати на компанията с подобни фирми в бранша, за да се разбере позицията на компанията на пазара. Получаването на финансови съотношения, като цена / печалба, от известни конкуренти и сравняването им с съотношенията на компанията може да помогне на ръководството да идентифицира пазарните пропуски и да проучи конкурентните му предимства Конкурентно предимство Конкурентното предимство е атрибут, който позволява на компанията да надмине конкурентите си. Конкурентните предимства позволяват на компанията да постигне силни и слаби страни. След това ръководството може да използва информацията, за да формулира решения, които имат за цел да подобрят позицията на компанията на пазара.
2. Тенденционна линия
Компаниите също могат да използват съотношения, за да видят дали има тенденция във финансовите резултати. Утвърдените компании събират данни от финансовите отчети за голям брой отчетни периоди. Получената тенденция може да се използва за прогнозиране на посоката на бъдещите финансови резултати, както и за идентифициране на всякакви очаквани финансови турбуленции, които не би било възможно да се предвидят, като се използват коефициенти за един отчетен период.
3. Оперативна ефективност
Ръководството на дадена компания може също да използва анализ на финансовите коефициенти, за да определи степента на ефективност при управлението на активи и пасиви. Неефективното използване на активи като моторни превозни средства, земя и сгради води до ненужни разходи, които трябва да бъдат премахнати. Финансови коефициенти Финансови коефициенти Финансовите коефициенти се създават с използване на числови стойности, взети от финансовите отчети, за да се получи значима информация за дадена компания, също може да помогне да се определи дали финансовите ресурси са прекомерно или недостатъчно използвани.
Анализ на коефициентите - Категории на финансовите коефициенти
Има многобройни финансови коефициенти, които се използват за анализ на коефициентите и са групирани в следните категории:
1. Коефициенти на ликвидност
Коефициентите на ликвидност измерват способността на компанията да изпълнява задълженията си, като използва текущите си активи. Когато една компания изпитва финансови затруднения и не е в състояние да изплати дълговете си, тя може да преобразува активите си в пари и да използва парите за уреждане на всички висящи дългове с по-голяма лекота.
Някои често срещани коефициенти на ликвидност включват бързо съотношение Бързо съотношение Бързото съотношение, известно още като киселинен тест, измерва способността на бизнеса да плаща краткосрочните си задължения с активи, лесно конвертируеми в пари, паричното съотношение и текущото съотношение . Коефициентите на ликвидност се използват от банките, кредиторите и доставчиците, за да се определи дали клиентът има способността да изпълнява своите финансови задължения с изтичането им.
2. Коефициенти на платежоспособност
Коефициентите на платежоспособност измерват дългосрочната финансова жизнеспособност на компанията. Тези съотношения сравняват нивата на дълга на компанията с нейните активи, собствен капитал или годишна печалба.
Важните коефициенти на платежоспособност включват съотношението дълг / капитал, съотношение дълг, коефициент на покритие на лихвите и мултипликатор на собствения капитал. Коефициентите на платежоспособност се използват главно от правителства, банки, служители и институционални инвеститори.
3. Коефициенти на рентабилност
Коефициентите на рентабилност измерват способността на бизнеса да печели, спрямо свързаните с тях разходи. Отчитането на по-висок коефициент на рентабилност от предходния финансов отчетен период показва, че бизнесът се подобрява финансово. Съотношението на рентабилност също може да се сравни със съотношението на подобна фирма, за да се определи доколко печеливш е бизнесът спрямо своите конкуренти.
Някои примери за важни коефициенти на рентабилност включват коефициент на възвръщаемост на собствения капитал, възвръщаемост на активите, марж на печалбата, брутен марж и възвръщаемост на заетия капитал Възвръщаемост на заетия капитал (ROCE) Възвръщаемост на заетия капитал (ROCE), коефициент на рентабилност, измерва колко ефективно една компания използва капитала си за генериране на печалба. Възвръщаемостта на капитала.
4. Коефициенти на ефективност
Коефициентите на ефективност измерват колко добре бизнесът използва своите активи и пасиви за генериране на продажби и печалба. Те изчисляват използването на запасите, използването на машини, оборота на пасивите, както и използването на собствения капитал. Тези коефициенти са важни, тъй като, когато има подобрение в коефициентите на ефективност, бизнесът може да генерира повече приходи и печалби.
Някои от важните коефициенти на ефективност включват коефициент на оборота на активите Съотношение на оборота на активите Коефициентът на оборот на активите, известен също като общ коефициент на оборот на активите, измерва ефективността, с която една компания използва активите си за производство на продажби. Фирма с висок коефициент на оборот на активите работи по-ефективно в сравнение с конкурентите с по-ниско съотношение. , оборот на материални запаси, оборот на задълженията, оборот на оборотния капитал, оборот на дълготрайните активи и коефициент на оборот на вземанията.
5. Коефициенти на покритие
Коефициентите на покритие измерват способността на бизнеса да обслужва своите дългове и други задължения. Анализаторите могат да използват коефициентите на покритие през няколко отчетни периода, за да очертаят тенденция, която предсказва финансовото състояние на компанията в бъдеще. По-високият коефициент на покритие означава, че бизнесът може да обслужва своите дългове и свързаните задължения с по-голяма лекота.
Ключовите коефициенти на покритие включват коефициент на покритие на дълга Съотношението на покритие на задълженията (DSCR) измерва способността на компанията да използва оперативния си доход за погасяване на всички свои дългови задължения, включително изплащане на главница и лихва както в краткосрочен, така и в дългосрочен план -срочен дълг. съотношение, покритие на лихвите, покритие с фиксирана такса и покритие EBIDTA.
6. Съотношения на пазарни перспективи
Пазарните съотношения на перспективите помагат на инвеститорите да предскажат колко ще спечелят от конкретни инвестиции. Печалбата може да бъде под формата на по-висока стойност на акциите или бъдещи дивиденти. Инвеститорите могат да използват текущите печалби и дивиденти, за да помогнат да определят вероятната бъдеща цена на акциите и дивидентите, които могат да очакват да спечелят.
Основните съотношения на перспективите на пазара включват доходност от дивиденти, печалба на акция, съотношение цена-печалба Съотношение цена доход Съотношението доход цена (P / E Ratio) е връзката между цената на акциите на компанията и печалбата на акция. Това дава на инвеститорите по-добро усещане за стойността на компанията. P / E показва очакванията на пазара и е цената, която трябва да платите за единица текуща (или бъдеща) печалба, и коефициента на изплащане на дивидент.
Свързани четения
Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и напредвате в кариерата си, следните финансови ресурси ще ви бъдат полезни:
- Анализ на финансовите отчети Анализ на финансовите отчети Как да извършите анализ на финансовите отчети. Това ръководство ще ви научи да извършвате анализ на финансовия отчет на отчета за доходите, баланса и отчета за паричните потоци, включително маржове, коефициенти, растеж, ликвидност, ливъридж, норми на възвръщаемост и рентабилност.
- Формула за текущо съотношение Формула за текущо съотношение Формулата за текущо съотношение е = Текущи активи / Текущи задължения. Настоящият коефициент, известен също като коефициент на оборотен капитал, измерва способността на бизнеса да изпълни краткосрочните си задължения, които се дължат в рамките на една година. Съотношението отчита тежестта на общите текущи активи спрямо общите текущи пасиви. Той показва финансовото здраве на дадена компания
- Речник на показателите за финансов анализ Речник на показателите за финансов анализ Речник на термините и дефинициите за общи термини на съотношенията на финансовия анализ. Важно е да имате разбиране за тези важни термини.
- Ограничения на анализ на съотношението Ограничения на анализ на съотношението Анализът на съотношението е техника на финансов анализ за сравняване на данните от финансовите отчети с историята или конкурентите. Той се фокусира върху съотношения, които отразяват рентабилността, ефективността, финансовия ливъридж и друга жизненоважна информация за бизнеса. Ограниченията на анализа на съотношението са