Високочестотната търговия (HFT) е алгоритмична търговия, характеризираща се с високоскоростно изпълнение на търговия, изключително голям брой транзакции и много краткосрочен инвестиционен хоризонт Дълги и къси позиции При инвестирането дългите и късите позиции представляват насочени залози от инвеститори, които ценната книга ще се покачи (когато е дълга) или надолу (когато е къса). При търговията с активи инвеститорът може да заеме два вида позиции: дълги и къси. Инвеститорът може или да купи актив (става дълго), или да го продаде (става кратко). . Високочестотната търговия използва специални компютри, за да постигне възможно най-висока скорост на изпълнение на търговията. HFT е много сложен и следователно предимно инструмент, използван от големи институционални инвеститори като инвестиционни банки Списък на най-добрите инвестиционни банки Списък на топ 100 на инвестиционните банки в света, сортиран по азбучен ред.Най-големите инвестиционни банки в списъка са Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch и хедж фондове.
Предимства на високочестотната търговия
Високочестотната търговия, заедно с търговията с големи обеми ценни книжа Търгуеми ценни книжа Търгуемите ценни книжа са неограничени краткосрочни финансови инструменти, които се издават или за дялови ценни книжа, или за дългови ценни книжа на публично регистрирана компания. Издаващата компания създава тези инструменти с изричната цел за набиране на средства за по-нататъшно финансиране на бизнес дейности и разширяване. , позволява на търговците да се възползват дори от много малки колебания на цените. Алгоритми за търговия Алгоритми (Algos) Алгоритмите (Algos) са набор от инструкции, които се въвеждат за изпълнение на задача. Въвеждат се алгоритми за автоматизиране на търговията с цел генериране на печалби с честота, невъзможна за човек търговец може да сканира множество пазари и борси. Това дава възможност на търговците да намерят повече възможности за търговия,включително арбитраж на малки ценови разлики за един и същ актив, който се търгува на различни борси.
Много привърженици на HFT твърдят, че той повишава ликвидността на пазара. HFT ясно увеличава конкуренцията на пазара, тъй като сделките се извършват по-бързо и обемът на сделките значително се увеличава. Повишената ликвидност води до спадане на спредовете за оферта и искане, което прави пазарите по-ценово ефективни.
Рискове от високочестотна търговия
Високочестотната търговия остава противоречива дейност и за нея няма консенсус сред регулаторите, финансовите специалисти и учените.
Една от основните критики към HFT е, че тя само създава „призрачна ликвидност“ на пазара. Противниците на HFT посочват, че създадената ликвидност не е „реална“, тъй като ценните книжа се държат само за няколко секунди. Преди редовен инвеститор да може да закупи ценната книга, тя вече е била търгувана няколко пъти сред високочестотните търговци. По времето, когато редовният инвеститор направи поръчка, масивната ликвидност, създадена от HFT, до голяма степен отслабва.
Освен това се предполага, че високочестотните търговци (големи финансови институции) често печелят за сметка на по-малки играчи на пазара (по-малки финансови институции, индивидуални инвеститори).
И накрая, HFT е свързан с повишена волатилност на пазара и дори сривове на пазара. Регулаторите са хванали някои високочестотни търговци, които се занимават с незаконни манипулации на пазара като подправяне и напластяване. Доказано е, че HFT допринася значително за прекомерната волатилност на пазара, проявена по време на Flash Crash през 2010 г.
Свързани четения
Благодарим ви, че прочетохте това финансово ръководство за HFT. За да научите повече за други методи за търговия, инвестиране и други, горещо препоръчваме допълнителните безплатни ресурси по-долу:
- Инвестиране: Ръководство за начинаещи Инвестиране: Ръководство за начинаещи Финансовото ръководство за инвестиране за начинаещи ще ви научи на основите на инвестирането и как да започнете. Научете за различните стратегии и техники за търговия и за различните финансови пазари, в които можете да инвестирате.
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum инвестирането е инвестиционна стратегия, насочена към закупуване на ценни книжа, които показват тенденция на възходяща цена или краткосрочни продажби
- Първичен пазар Първичен пазар Първичният пазар е финансовият пазар, на който се издават нови ценни книжа и стават достъпни за търговия от физически лица и институции. Търговските дейности на капиталовите пазари са разделени на първичния и вторичния пазар.
- Механизми за търговия Механизми за търговия Механизмите за търговия се отнасят до различните методи, чрез които се търгуват активи. Двата основни типа механизми за търговия са управлявани от котировки и поръчки