Условната сума на главницата се отнася до предварително определена сума в долари при лихвен суап Лихвен суап Лихвеният суап е договор за деривати, чрез който два контрагента се съгласяват да обменят един поток от бъдещи лихвени плащания за друг, на който се основават лихвените плащания. Именно номиналната стойност се използва за изчисляване на лихвените плащания по финансови инструменти.
Условната сума на главницата не сменя собствениците и следователно никоя страна не плаща или получава сумата по всяко време. Единствените транзакции, които сменят ръцете между договарящите се страни, са лихвените плащания. По същество условната главница е стойността на актива, който дадено лице притежава.
Например, ако човек плаща 1000 долара за облигация, условната главница на облигацията е еквивалентна на сумата, платена за закупуване на облигацията, т.е. 1000 долара. Условната главна стойност се котира от различни финансови инструменти, като суапове, опции Опции: Колации и путове Опцията е форма на деривативен договор, която дава на притежателя право, но не и задължение, да купува или продава актив от определен дата (срок на годност) на определена цена (забавна цена). Има два вида опции: кол и путове. Американските опции могат да се упражняват по всяко време и фючърси.
Обобщение
- Условната сума на главницата е приетата главница на финансов договор, на който се основават разменените лихвени проценти.
- Това е теоретична сума, която никога не сменя ръцете между страните.
- Условната главница се използва като номинална стойност на финансов инструмент при изчисляване на дължимите лихвени плащания.
Разбиране на условната главница
Условната главница е приетата главница, която се използва като базова сума при изчисляване на разменената сума на лихвата. Главната сума е функционално отделена от сделката и единствените действителни компоненти в сделката са лихвените плащания.
Условната сума на главницата е теоретична цифра, използвана само при изчисляване на лихвени плащания Разходи за лихви Разходите за лихви възникват от компания, която финансира чрез дългове или капиталов лизинг. Лихвата се намира в отчета за доходите, но може да се изчисли и чрез графика на дълга. Графикът трябва да очертае всички основни дългове, които една компания има в баланса си, и да изчисли лихвата, като умножи. Когато извършват лихвените плащания, страните се позовават на определен индекс върху условната главница за обещание да платят подобни суми.
Платимите лихви се основават на условната главница, която може да бъде във всяка деноминация. Също така, условната главница не е необходимо да бъде парична стойност и може да бъде еквивалентна на стойността на дяловите участия.
Практически пример
Да приемем, че две страни, Мери и Джон, сключват договорно споразумение за обмен на лихвени плащания помежду си. Мери притежава инвестиция, която се оценява на 1 милион долара и печели лихва от LIBOR + 1% всеки месец. Тъй като LIBOR LIBOR LIBOR, което е съкращение от Лондонската междубанкова офертна ставка, се отнася до лихвения процент, който банките в Обединеното кралство начисляват на други финансови институции за краткосрочен заем с падеж от един ден до 12 месеца в бъдеще. LIBOR действа като база за сравнение на краткосрочните лихвени проценти, които периодично се променят, лихвените плащания, които Мери получава, не са постоянни и се променят с колебания в пазарните лихви.
Джон, от друга страна, притежава подобна инвестиция от 1 000 000 долара, която плаща месечен лихвен процент от 2%. Лихвените плащания, които Джон получава, остават постоянни през цялата година. И двете страни се договарят да сключат договор за лихвен суап, за да обменят лихвени плащания помежду си. Това означава, че Мери ще получава постоянно плащане от 2% всеки месец, докато Джон ще започне да получава плащания с променлива лихва всеки месец в размер на Libor + 1%.
Тъй като страните се съгласяват само да обменят лихвени плащания, лихвата се изчислява върху главница в размер на 1 000 000 щатски долара. Сумата е условната главница и е теоретична сума, която не сменя ръцете между контрагентите.
Ако лихвеният процент LIBOR е 0,5% през месец януари, Мери ще получи 15 000 долара лихвени плащания (1 000 000 щатски долара х (0,5% + 1%). През същия месец Джон ще получи 20 000 долара лихвени плащания (1 000 000 х 2%).
Съгласно условията на споразумението за лихвен суап, Мери ще плати на Джон 15 000 долара, докато Джон ще плати на Мери 20 000 долара. Транзакциите частично се компенсират и Джон ще дължи на Мери 5000 долара (20 000 - 15 000 долара) лихвени плащания.
Приложения на условна главница
Следват ключови примери за инвестиции, при които се използва условната главница:
1. Лихвени суапове
Лихвеният суап се случва, когато две страни си отпускат средства взаимно, но с различни условия, т.е. график на изплащане и лихвени проценти. Той помага да се прехвърли рискът или възвръщаемостта на инвестицията към друга страна, където едната инвестиция идва с променлива норма на възвръщаемост, докато другата страна предлага фиксирана норма на възвръщаемост.
Такъв тип договореност носи полза на едната страна, като другата страна понася загуба. Условната главница е теоретичната сума, върху която се основават лихвените плащания. Сумата може да бъде всяка валута или комбинация от валути.
2. Суапове за обща възвръщаемост
Суап с обща възвръщаемост е финансов договор, който прехвърля кредитния и пазарния риск на базовия актив. При суап с обща възвръщаемост една страна извършва лихвени плащания въз основа на фиксиран или променлив процент, умножен по условната сума на главницата плюс амортизацията.
Другата страна в договора изчислява лихвени плащания въз основа на възвръщаемостта на базовия актив, т.е. генериран доход плюс увеличение на капитала, ако има такова. Базовият актив може да бъде облигация, заем или индекс на собствения капитал.
Суапът с обща възвръщаемост е структуриран по начин, по който страните печелят лихва от референтен актив, без да го притежават. Например, ако основният актив е облигация, страна А ще плати на страна Б лихвения процент LIBOR, умножен по условната сума на главницата плюс амортизацията, докато страна Б ще плати на страна А връщането на базовия актив, включително генерирания доход и капитала печалби от актива.
Свързани четения
Finance е официален доставчик на глобалния сертифициран банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ CBCA ™ сертифициране Сертифицираният банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ акредитация е глобален стандарт за кредитни анализатори, който обхваща финанси, счетоводство, кредитен анализ, анализ на паричните потоци , моделиране на завети, изплащане на заеми и др. програма за сертифициране, предназначена да помогне на всеки да стане финансов анализатор от световна класа. За да продължите да напредвате в кариерата си, допълнителните ресурси по-долу ще бъдат полезни:
- Приложим федерален лихвен процент (AFR) Приложим федерален лихвен процент (AFR) Приложимият федерален лихвен процент (AFR) е лихвеният процент, който се прилага за лични заеми. Това е минималният процент, приложим за такива заеми съгласно американското законодателство.
- Разходи за лихви Разходи за лихви Разходите за лихви възникват от компания, която финансира чрез дългове или капиталов лизинг. Лихвата се намира в отчета за доходите, но може да се изчисли и чрез графика на дълга. Графикът трябва да очертае всички основни дългове, които една компания има в баланса си, и да изчисли лихвата, като умножи
- Договор за суап на акции Договор за суап на акции Договор за суап на акции е договор за деривати между две страни, който включва размяната на един поток (крак) от парични потоци, базирани на собствения капитал, свързан с представянето на акция или индекс на собствен капитал с друг поток (крак) на паричните потоци с фиксиран доход.
- Сложна лихва Сложна лихва Сложна лихва се отнася до лихвени плащания, които се извършват върху сумата от първоначалната главница и по-рано платените лихви. По-лесен начин да се мисли за сложна лихва е, че това е "лихва върху лихва", при която размерът на лихвеното плащане се основава на промени във всеки период, а не се фиксира на първоначалната сума на главницата.