Превозно средство със специално предназначение (SPV) е отделно юридическо лице, създадено от организация. SPV е отделна компания със собствени активи Типове активи Общите видове активи включват текущи, нетекущи, физически, нематериални, оперативни и неактивни. Правилно идентифициране и и пасиви Отговорност Пасивът е финансово задължение на дадено дружество, което води до бъдещи жертви на компанията от икономически ползи за други субекти или предприятия. Пасивът може да бъде алтернатива на собствения капитал като източник на финансиране на компанията. , както и собствения си правен статут. Обикновено те са създадени за конкретна цел, често за изолиране на финансовия риск. Тъй като е отделно юридическо лице,ако дружеството майка фалира Банкрут Банкрутът е правният статут на човек или нечовешко образувание (фирма или държавна агенция), което не е в състояние да изплати непогасените си задължения към кредитори. , превозното средство със специално предназначение може да продължи.
Носителят със специално предназначение може да бъде „отдалечен от несъстоятелност субект“, тъй като дейностите на предприятието са ограничени до закупуване и финансиране на конкретни активи или проекти.
Типичните правни форми на дружествата със специално предназначение са партньорства, командитни дружества или съвместни предприятия Joint Venture (JV) Съвместното предприятие (JV) е търговско предприятие, в което две или повече организации обединяват ресурсите си, за да получат тактическо и стратегическо предимство в пазар. Компаниите често сключват съвместно предприятие за осъществяване на конкретни проекти. СП може да е нов проект или нов основен бизнес. Освен това в някои случаи се изисква SPV да не бъде собственост на дружеството, от чието име е създадено предприятието.
Научете повече в Финансовата програма за обучение на финансови анализатори Сертифициране FMVA® Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari.
Използване на превозни средства със специално предназначение
Следните са най-честите причини за създаване на SPV:
1. Споделяне на риска
Проектът на корпорацията може да крие значителни рискове. Създаването на SPV дава възможност на корпорацията да изолира законно рисковете от проекта и след това да сподели този риск с други инвеститори.
2. Секюритизация
Секюритизацията на заеми е често срещана причина за създаване на SPV. Например при издаване на обезпечени с ипотечни ценни книжа ипотечно обезпечение (MBS) Обезпечено с ипотечно обезпечение (MBS) е дългово обезпечение, обезпечено с ипотека или колекция от ипотеки. MBS е обезпечена с активи ценна книга, която се търгува на вторичния пазар и която позволява на инвеститорите да се възползват от ипотечния бизнес от пул от ипотеки, а банката може да отдели заемите от другите си задължения, като създаде SPV. SPV позволява на инвеститорите в обезпечените с ипотека ценни книжа да получават плащания за тези заеми пред други кредитори на банката.
3. Прехвърляне на активи
Някои видове активи могат да бъдат трудни за прехвърляне. По този начин една компания може да създаде SPV, която да притежава тези активи. Когато искат да прехвърлят активите, те могат просто да продадат SPV като част от процеса на сливане и придобиване (M&A) Процес на придобиване на сливания M&A Това ръководство ще ви преведе през всички стъпки в процеса на M&A. Научете как се приключват сливанията и придобиванията и сделките. В това ръководство ще очертаем процеса на придобиване от началото до края, различните видове купувачи (стратегически спрямо финансови покупки), значението на синергиите и транзакционните разходи.
4. Продажба на имоти
Ако данъците върху собствеността Недвижими имоти Недвижими имоти са недвижими имоти, които се състоят от земя и подобрения, които включват сгради, приспособления, пътища, конструкции и комунални системи. Правата на собственост дават право на собственост върху земята, подобрения и природни ресурси като минерали, растения, животни, вода и т.н. продажбите са по-високи от капиталовата печалба, реализирана от продажбата, компанията може да създаде SPV, която да притежава имоти за продажба. След това той може да продаде SPV вместо имотите и да плати данък върху капиталовата печалба от продажбата, вместо да се налага да плаща данък върху продажбата на имоти.
Ползи и рискове от превозни средства със специално предназначение
Ползи:
- Изолиран финансов риск
- Пряка собственост върху конкретен актив
- Данъчни спестявания, ако превозното средство е създадено в данъчен рай, като най-добрите банки на Каймановите острови на Каймановите острови На Каймановите острови има 158 банки, по-голямата част от които са клонове и дъщерни дружества на международни банки. Каймановите острови са един от водещите международни финансови центрове в света. Над 80% от над 1 трилион щатски долара депозити
- Лесно за създаване и настройка на превозното средство
Рискове:
- По-малък достъп до капитал на ниво превозно средство (тъй като той няма същия кредит като спонсора)
- Правилата за счетоводно отчитане на пазара могат да се задействат, ако даден актив бъде продаден, което значително влияе върху баланса на спонсора Баланс Балансът е един от трите основни финансови отчета. Тези отчети са ключови както за финансовото моделиране, така и за счетоводството. Счетоводният баланс показва общите активи на компанията и начина, по който тези активи се финансират чрез дълг или собствен капитал. Активи = Задължения + Собствен капитал
- Регулаторните промени могат да създадат сериозни проблеми за компаниите, които използват тези превозни средства
- Оптиката, заобикаляща SPV, понякога е отрицателна
Научете повече от Wharton за превозни средства със специално предназначение и защо компаниите ги използват.
Допълнителни ресурси
Finance е официалният доставчик на Анализатор на финансово моделиране и оценка (FMVA) ® FMVA® Сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и програма за сертифициране на Ferrari, предназначена да превърне всеки в финансов анализатор от световна класа. За да продължите да учите и напредвате във вашата финансова кариера, горещо препоръчваме допълнителните финансови ресурси по-долу:
- Ценни книжа с фиксиран доход Ценни книжа с фиксиран доход Ценните книжа с фиксиран доход са вид дългови инструменти, които осигуряват възвръщаемост под формата на редовни или фиксирани лихвени плащания и изплащания на
- Инвестиране: Ръководство за начинаещи Инвестиране: Ръководство за начинаещи Финансовото ръководство за инвестиране за начинаещи ще ви научи на основите на инвестирането и как да започнете. Научете за различните стратегии и техники за търговия и за различните финансови пазари, в които можете да инвестирате.
- Проектно финансиране - буквар Проектно финансиране - буквар Проектно финансиране буквар. Проектното финансиране е финансовият анализ на пълния жизнен цикъл на даден проект. Обикновено се използва анализ на разходите и ползите
- Структурирано инвестиционно средство (SIV) Структурирано инвестиционно средство (SIV) Структурирано инвестиционно средство (SIV) е небанково финансово образувание, създадено да закупува инвестиции, предназначени да се възползват от разликата в лихвените проценти - известна като кредитен спред - между краткосрочните срочен и дългосрочен дълг.