Отрицателна корелация - променливи, които се движат в обратна посока

Отрицателната корелация е връзка между две променливи, които се движат в противоположни посоки. С други думи, когато променливата А се увеличава, променливата В намалява. Отрицателната корелация е известна също като обратна корелация.

Две променливи могат да имат различна сила на отрицателна корелация. Променливата A може да бъде силно отрицателно корелирана с B и може да има коефициент на корелация от -0,9. Това означава, че за всяка положителна промяна в единицата на променлива B, променлива A изпитва намаление с 0.9. Като друг пример, тези променливи също могат да имат слаба отрицателна корелация. Коефициент от -0,2 означава, че за всяка единична промяна на променлива B, променлива A изпитва намаление, но само леко, с 0,2.

Примери за отрицателна, положителна и ниска корелация

Нека започнем с графика на перфектна отрицателна корелация . Както можете да видите на графиката по-долу, уравнението на линията е y = -0,8x. Това означава, че ако запасът Y поскъпне с 1,0%, запасът X ще намалее с 0,8%. Тази връзка е напълно обратна, тъй като те винаги се движат в противоположни посоки. Научете повече за това в онлайн курса по финансова математика на Finance.

графика на отрицателна корелация

Сега нека разгледаме графика с перфектна положителна корелация . На графиката по-долу можете да видите, че ако запас Y поскъпне с 1,0%, запас X поскъпне с 1,6%. Научете за корелациите в онлайн курса по финансова математика на Finance.

диаграма на положителна корелация

И накрая, нека разгледаме друг пример, този път на два ниско корелирани актива. Както можете да видите, точките са много разпръснати и нито една от тях не е на най-добрата линия. За тези два запаса почти няма връзка между възвръщаемостта на запас Y и възвръщаемостта на запас X. Двете ценни книжа се движат напълно независимо един от друг.

диаграма с ниска корелация

Корелацията е разгледана по-подробно в математиката на финансите за финансови специалисти

Ползи от отрицателно свързани активи в портфейли

Концепцията за отрицателна корелация е важна за инвеститорите или анализаторите, които обмислят да добавят нови инвестиции към портфолиото си. Когато пазарната несигурност е висока, често срещано съображение е пребалансирането на портфейлите чрез заместване на някои ценни книжа, които имат положителна корелация с тези, които имат отрицателна корелация.

Движенията на портфейла се компенсират, намалявайки риска, а също и възвръщаемост. След като пазарната несигурност намалее, инвеститорите могат да започнат да затварят компенсирани позиции. Пример за отрицателно корелирани ценни книжа би бил опция за акция и пут върху акцията, която печели в стойността си с падането на цената на акцията.

Отрицателен коефициент

Двойка инструменти винаги ще имат коефициент, който е между -1 до 1. Коефициент под нула показва отрицателна корелация. Когато два инструмента имат корелация -1, тези инструменти имат напълно обратна връзка. Ако инструмент A се движи нагоре с $ 1, инструмент B ще се движи надолу с $ 1.

В друг пример, ако корелацията между обменния курс EUR / USD и обменния курс USD / CHF има коефициент -0,85, на всеки 100 точки EUR / USD се движи нагоре, USD / CHF ще се понижи с 85.

Научете повече за коефициентите в курса по финансова математика на Finance.

Курс по финансова математика

Примери за отрицателни корелационни активи

Ето някои често срещани примери за отрицателно корелирана връзка между активите:

  • Цени на петрола и авиокомпании
  • Цени на златото и фондови пазари (през повечето време, но не винаги)
  • Всякакъв вид застрахователно изплащане

Допълнителни ресурси

Благодарим ви, че прочетохте ръководството на Finance за обратно корелираните активи при инвестиране и финанси. За да продължите да учите повече, финансите силно препоръчват:

  • Риск и възвръщаемост Риск и възвръщаемост При инвестирането рискът и възвръщаемостта са силно свързани. Повишената потенциална възвръщаемост на инвестициите обикновено върви ръка за ръка с повишен риск. Различните видове рискове включват специфичен за проекта риск, специфичен за отрасъла риск, конкурентен риск, международен риск и пазарен риск.
  • Суапове за кредитно неизпълнение Суап за кредитно неизпълнение Суапът за кредитно неизпълнение (CDS) е вид кредитен дериват, който осигурява на купувача защита срещу неизпълнение и други рискове. Купувачът на CDS извършва периодични плащания към продавача до датата на падежа на кредита. В споразумението продавачът се ангажира, че ако издателят на дълга не изпълни задълженията си, продавачът ще плати на купувача всички премии и лихви
  • Хипотеза за ефективни пазари Хипотеза за ефективни пазари Хипотезата за ефективни пазари е инвестиционна теория, произтичаща предимно от концепции, приписвани на изследователската работа на Юджийн Фама, както е описано подробно в неговата 1970 г.
  • Ръководство за финансово моделиране Безплатно ръководство за финансово моделиране Това ръководство за финансово моделиране обхваща съвети и най-добри практики на Excel относно предположения, двигатели, прогнозиране, свързване на трите отчета, анализ на DCF, още