Защитен пут - дефиниция, пример и сценарии

Защитният пут е стратегия за управление на риска и опциите, която включва задържане на дълга позиция в базовия актив (напр. Акция) и закупуване на пут опция със ставна цена Strike Price Страйк цената е цената, на която притежателят на опцията може упражняват опцията за покупка или продажба на основна ценна книга, в зависимост от това дали притежават опция за кол или пут опция. Вариантът е договор с право на изпълнение на договора на определена цена, която е известна като стачка цена. равна или близка до текущата цена на базовия актив. Стратегията за защитен пут е известна още като синтетичен кол.

Разбиване на защитно слагане

Стратегията за защитно поставяне е аналогична на естеството на застраховането Търговски застрахователен брокер Търговският застрахователен брокер е лице, натоварено да действа като посредник между доставчиците на застрахователни услуги и клиентите. Съществуването на търговски застрахователни брокери изминава дълъг път в предотвратяването на загуба на клиентите в морето от надеждни и безскрупулни доставчици на застраховки. . Основната цел на защитния пут е да ограничи потенциалните загуби, които могат да бъдат резултат от неочакван спад на цената на базовия актив.

Приемането на такава стратегия не поставя абсолютна граница на потенциалните печалби на инвеститора. Печалбите от стратегията се определят от потенциала за растеж на базовия актив. Част от печалбата обаче се намалява от премията, платена за пута.

От друга страна, стратегията за защитен пут създава лимит за потенциална максимална загуба, тъй като всички загуби в дълга позиция на акции под стачната цена на пут опцията ще бъдат компенсирани от печалби от опцията. Защитна стратегия за пут обикновено се използва от бичи бичи и мечи професионалисти в корпоративните финанси редовно наричат ​​пазарите бичи и мечи въз основа на положителни или отрицателни движения на цените. Обикновено се счита, че мечият пазар съществува, когато е имало спад на цената с 20% или повече от пика, а бичият пазар се счита за 20% възстановяване от дъното на пазара. инвеститори, които искат да хеджират дългите си позиции в актива.

Пример за защитно нанасяне

Притежавате 100 акции в ABC Corp, като всяка акция се оценява на 100 долара. Вярвате, че цената на вашите акции ще се увеличи в бъдеще. Искате обаче да се хеджирате срещу риска от неочакван спад на цената. Следователно решавате да закупите един договор за защитен пут (един договор за пут съдържа 100 акции) с цена на стачка от $ 100. Премията на защитния пут е 5 долара.

Защитно слагане

Изплащането от защитния пут зависи от бъдещата цена на акциите на компанията. Възможни са следните сценарии:

Сценарий 1: Цената на акциите над $ 105.

Ако цената на акцията надхвърли 105 долара, ще получите нереализирана печалба. Печалбата може да бъде изчислена като Текуща цена на акцията - $ 105 (тя включва първоначална цена на акцията плюс пут премия). Путът няма да бъде упражнен.

Сценарий 2: Цена на акциите между $ 100 и $ 105.

При този сценарий цената на акциите ще остане същата или леко ще се повиши. Все пак ще загубите пари или ще постигнете точката на безубезност в най-добрия случай. Малката загуба е причинена от премията, която сте платили за пуснатия договор. Подобно на предишния сценарий, путът няма да бъде упражнен.

Сценарий 3: Цена на акциите под $ 100.

В този случай ще упражните защитната опция за пут, за да ограничите загубите. След като путът бъде упражнен, вие ще продадете своите 100 акции на $ 100. По този начин вашата загуба ще бъде ограничена до премията, заплатена за защитния пут.

Свързани четения

Надяваме се, че сте се радвали да прочетете обяснението на Finance за защитно покритие. Finance е официалният доставчик на глобалния финансов модел и анализ на оценката (FMVA) ™ FMVA® сертификация Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да помогне на всеки да стане финансов анализатор от световна класа . За да продължите да учите и напредвате в кариерата си, допълнителните ресурси по-долу ще ви бъдат полезни:

  • Дълги и къси позиции Дълги и къси позиции При инвестирането дългите и късите позиции представляват насочени залози от инвеститорите, че ценната книга ще се покачи (когато е дълга) или надолу (когато е къса). При търговията с активи инвеститорът може да заеме два вида позиции: дълги и къси. Инвеститорът може или да купи актив (става дълго), или да го продаде (става кратко).
  • Опции: Обаждания и путове Опции: Обаждания и путове Опцията е форма на деривативен договор, която дава на притежателя правото, но не и задължението, да купува или продава актив до определена дата (дата на изтичане) на определена цена (стачка цена). Има два вида опции: кол и путове. Американските опции могат да се упражняват по всяко време
  • Такса за услуга Такса за услуга Такса за услуга, наричана още такса за услуга, се отнася до такса, събрана за плащане на услуги, свързани с продукт или услуга, която се закупува.
  • Технически анализ: Ръководство за начинаещи Технически анализ - Ръководство за начинаещи Техническият анализ е форма на инвестиционна оценка, която анализира минали цени, за да предскаже бъдещо ценово действие. Техническите анализатори смятат, че колективните действия на всички участници на пазара отразяват точно цялата съответна информация и следователно непрекъснато приписват справедлива пазарна стойност на ценните книжа.