И двете сметки на собствения капитал Сметките на собствения капитал се състоят от обикновени акции, привилегировани акции, акционерен капитал, съкровищни акции, внесени излишъци, допълнителен внесен капитал, неразпределена печалба, други всеобхватни приходи и съкровищни акции Капиталът е финансирането, което бизнесът получава от собствениците или акционерите на компанията. и условия на облигации с фиксиран доход с фиксиран доход Определения за най-често срещаните условия на облигации и фиксирани доходи. Анюитет, безсрочност, лихвен процент, ковариация, текуща доходност, номинална стойност, доходност до падежа. и т.н. продуктите са финансови инструменти, които могат да помогнат на инвеститорите да постигнат своите финансови цели.Капиталовите инвестиции обикновено се състоят от акции Акции Какво е акция? Физическо лице, което притежава акции в дадена компания, се нарича акционер и има право да претендира за част от остатъчните активи и печалби на компанията (ако компанията някога бъде прекратена). Термините "акции", "акции" и "собствен капитал" се използват взаимозаменяемо. или акции, докато ценните книжа с фиксиран доход обикновено се състоят от корпоративни или държавни облигации.
Капиталовите и фиксираните доходи имат своите съответни профили на риск и възвръщаемост; инвеститорите често избират оптимална комбинация от двата класа активи, за да постигнат желаната комбинация риск-възвръщаемост за своите портфейли.
За да научите повече, стартирайте нашия курс с фиксиран доход сега!
Капитал
Капиталовите инвестиции позволяват на инвеститорите да притежават частична собственост върху емитиращите компании. Като един от основните класове активи, собственият капитал играе жизненоважна роля във финансовия анализ и управлението на портфейла.
Капиталовите инвестиции се предлагат в различни форми, като акции и взаимни фондове. Като цяло запасите могат да бъдат категоризирани в обикновени запаси и предпочитани запаси . Обикновените акции, ценните книжа, с които се търгува най-често, дават право на собствениците да изискват активите на емитиращата компания, да получават дивиденти и да гласуват на събранията на акционерите. Предпочитаните акции, в сравнение, също предлагат иск за активи и права на дивиденти, но не дават право на глас.
Дивидентиса паричните потоци Паричен поток Паричният поток (CF) е увеличението или намаляването на сумата пари, която има бизнес, институция или физическо лице. Във финансите терминът се използва за описване на количеството пари в брой (валута), което се генерира или консумира за даден период от време. Има много видове CF запаси. Те са дискреционни, което означава, че компаниите не са задължени да изплащат дивиденти на инвеститорите. Когато бъдат платени, те не подлежат на данъчно облагане и често се изплащат на тримесечие. Предпочитани акции Разходи за привилегировани акции Цената на привилегированите акции за една компания е на практика цената, която тя плаща в замяна на дохода, който получава от издаването и продажбата на акциите. Те изчисляват цената на привилегированите акции, като разделят годишния предпочитан дивидент на пазарната цена на акция. собствениците имат право на дивиденти пред собствениците на обикновени акции,въпреки че притежателите на двата акции могат да получат дивиденти само след като всички кредитори на дружеството са удовлетворени.
Научете повече във финансовите уроци по финанси онлайн.
Рискове от собствен капитал
За инвеститорите капиталовите инвестиции предлагат относително по-висока възвръщаемост от инструментите с фиксиран доход. По-високата възвръщаемост обаче е придружена от по-високи рискове, които се състоят от систематични и несистематични рискове.
Системните рискове са известни още като пазарен риск и се отнасят до волатилността на пазара в различни икономически условия.
Несистематичните рискове , наричани още идиосинкратични рискове, се отнасят до рисковете, които зависят от дейността на отделните компании. Систематичните рискове не могат да бъдат избегнати чрез диверсификация (т.е. смесване на различни запаси с отличителни характеристики), докато несистематичните рискове на ниво портфейл могат да бъдат сведени до минимум чрез диверсификация.
Важни променливи при анализа на капиталови инструменти
Обикновено използваме две променливи - очаквана възвръщаемост (E) и стандартно отклонение (σ) - за да опишем характеристиките на риска и възвръщаемостта на капиталов инструмент. При конструирането на портфейл, ние разглеждаме тези две променливи от всеки клас активи, за да определим съответните им тегла.
Научете повече в нашите уроци по финанси онлайн.
Фиксиран доход
Обезпечението с фиксиран доход обещава фиксирани суми парични потоци на определени дати. Често наричаме ценни книжа с фиксиран доход като облигации.
Ще обсъдим два вида облигации - облигации с нулев купон и купонни облигации. Облигацията с нулев купон (или нула) обещава единичен паричен поток, равен на номиналната стойност (или номинална стойност), когато облигацията достигне падеж. Нулевите купонни облигации се продават с отстъпка до номиналната им стойност. Възвръщаемостта на облигацията с нулев купон е разликата между покупната цена и номиналната стойност на облигацията.
По същия начин купонна облигация също ще изплати номиналната си стойност при падежа. Освен това той обещава периодичен паричен поток или купон, който ще бъде получен от притежателя на облигации по време на периода на тяхното държане. Купонната ставка е съотношението на купона към номиналната стойност. Купонните плащания обикновено са полугодишни за американските облигации и годишни за европейските облигации.
За да научите повече, стартирайте нашия курс с фиксиран доход сега!
Рискове от ценни книжа с фиксиран доход
Ценните книжа с фиксирана доходност обикновено имат по-ниски рискове, което означава, че осигуряват по-ниска възвръщаемост. Те обикновено включват риск от неизпълнение , т.е. риск, че издателят няма да изпълни задълженията за паричния поток. Единствените ценни книжа с фиксиран доход, които практически не включват риск от неизпълнение, са държавните държавни ценни книжа. Съкровищните ценни книжа включват съкровищни бонове (с падеж след една година), банкноти (с падеж от 1 до 10 години) и дългосрочни облигации (с падеж след повече от 10 години).
Важни променливи при анализа на ценни книжа с фиксиран доход
Важните променливи при анализа на облигацията включват доходност до падеж (YTM) , както и продължителността на Macaulay (D), използвана при изчисляването на модифицираната продължителност (D *) .
Доходността до падежа (YTM) е единичният дисконтов процент, който съответства на настоящата стойност на паричните потоци на облигацията към цената на облигацията. YTM е най-добре да се използва като алтернативен начин за котиране на цената на облигацията.
За облигация с годишен лихвен процент купон c% и T години до падежа, YTM (y) се дава от:
Продължителността на Macaulay (D) и впоследствие модифицираната продължителност (D *) се използват за измерване на чувствителността на цените на облигациите към колебанията на лихвените проценти през периода на държане. Продължителността на Маколи е среднопретеглено число на годините, през които облигацията плаща парични потоци. Модифицираната продължителност, изчислена като продължителност на Macaulay / (1 + YTM), изразява чувствителността на цената на облигацията към лихвените проценти в процентни единици. Портфейлните мениджъри често обръщат голямо внимание на продължителността на облигацията при избора на облигация, тъй като по-голямата продължителност показва потенциална по-голяма волатилност в цената на облигацията.
За да научите повече, стартирайте нашия курс с фиксиран доход сега!
Допълнителни ресурси
Надяваме се, че това е полезно ръководство за собствения капитал спрямо фиксирания доход. Finance е официалният доставчик на финансовото моделиране и оценка на анализа (FMVA) ™ Сертифициране FMVA® Сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari. За да ви помогнат да завършите това определение, тези допълнителни финансови ресурси ще ви помогнат да напреднете във вашата корпоративна финансова кариера:
- Видове сметки в собствения капитал Сметки в собствения капитал Сметките в собствения капитал се състоят от обикновени акции, привилегировани акции, акционерен капитал, съкровищни акции, внесени излишъци, допълнителен внесен капитал, неразпределена печалба, други всеобхватни печалби и съкровищни акции. Капиталът е финансирането, което бизнесът получава от собствениците или акционерите на компанията.
- Условия на облигации с фиксиран доход Определения на облигации с фиксиран доход Определения за най-често срещаните условия на облигации и фиксирани доходи. Анюитет, безсрочност, лихвен процент, ковариация, текуща доходност, номинална стойност, доходност до падежа. и т.н.
- Задължения по облигации Задължения по облигации Задълженията по облигации се генерират, когато компанията издава облигации за генериране на пари. Задължителните облигации се отнасят до амортизираната сума, която емитентът на облигации държи в баланса си. Счита се за дългосрочна отговорност
- Търговия с фиксиран доход Търговия с фиксиран доход Търговията с фиксиран доход включва инвестиране в облигации или други инструменти за дългово обезпечение. Ценните книжа с фиксиран доход имат няколко уникални атрибута и фактори, които