Алгоритмите (Algos) са набор от инструкции, които се въвеждат за изпълнение на определена задача. Въвеждат се алгоритми за автоматизиране на търговията с цел генериране на печалба. Брутна печалба Брутната печалба е пряката печалба, останала след приспадане на себестойността на продадените стоки или „себестойността на продажбите“ от приходите от продажби. Той се използва за изчисляване на маржа на брутната печалба и е първоначалната цифра на печалбата, посочена в отчета за приходите на компанията. Брутната печалба се изчислява преди оперативна печалба или нетна печалба. с честота, невъзможна за търговец на хора. Процесът се нарича алгоритмична търговия и той определя правила, базирани на ценообразуване, количество, време и други математически модели. Други варианти на алгоритмичната търговия включват автоматизирана търговия и търговия с черна кутия.
Алгоритмичната търговия изключва човешкото (емоционално) въздействие върху търговските дейности. Използването на сложни алгоритми е често срещано сред институционалните инвеститори като инвестиционни банки Типична йерархия на инвестиционните банки Инвестиционните банки имат твърда и строга йерархия, която е сравнима с военна организация, където всеки ранг означава много и носи специфични, значителни предимства, докато напредвате . Типичната йерархия на инвестиционните банки - анализатор, сътрудник, вицепрезидент, директор, управляващ директор - е обща за почти всички инвестиционни банки, пенсионни фондове и хедж фондове Стратегии на хедж фонд Хедж фондът е инвестиционен фонд, създаден от акредитирани лица и институционални инвеститори за целта на максимизиране на възвръщаемостта и намаляване или елиминиране на риска, независимо от изкачването или спада на пазара.Стратегиите на хедж фондовете се използват чрез частни инвестиционни партньорства между управител на фонд и инвеститори поради големия обем акции, които те търгуват ежедневно. Това им позволява да получат възможно най-добрата цена при минимални разходи и без съществено влияние върху цената на акциите.
Стратегии за алгоритмична търговия
Всяка добра стратегия за търговия с алгоритъм трябва да има за цел да подобри принципа за признаване на приходите от търговия Принципът на признаване на приходите диктува процеса и времето, по което приходите се записват и признават като позиция във финансовите отчети на компанията. Теоретично има множество моменти във времето, в които компаниите могат да признават приходи. и намаляване на разходите за търговия Ръководствата за самообучение „Финанси на знания“ са чудесен начин за подобряване на техническите познания по финанси, счетоводство, финансово моделиране, оценка, търговия, икономика и др. . Най-популярните стратегии са арбитраж, ребалансиране на индексни фондове, реверсия на средната стойност и пазарно време. Други стратегии са скалпиране, намаляване на разходите за транзакции и търговия по двойки. "
Ребалансиране на индексния фонд
Портфейлите от индексни фондове на взаимни фондове като индивидуални пенсионни сметки и пенсионни фондове се коригират редовно, за да отразяват новите цени на базовите активи на фонда. „Ребалансирането“ създава възможности за алгоритмични търговци, които се възползват от очакваните сделки в зависимост от броя на акциите Акции Какво е акция? Лице, което притежава акции в дадена компания, се нарича акционер и има право да претендира за част от остатъчните активи и печалби на компанията (ако компанията някога бъде прекратена). Термините "акции", "акции" и "собствен капитал" се използват взаимозаменяемо. в индексния фонд. Сделките се извършват от алгоритмични системи за търговия, за да се осигурят най-добри цени, ниски разходи и навременни резултати.
Алгос и арбитраж
Арбитражът е практиката да се възползваме от случайни малки несъответствия на пазарните цени, които възникват в пазарната цена на ценна книга, която се търгува на две различни борси. Закупуването на акции с двойна котировка с отстъпка на пазар А и продажбата им с премия на пазар Б предлага безрискова възможност за арбитраж за печалба. Практиката може да се приложи при търговия с фючърсни договори S&P 500 и акции S&P 500, тъй като е обичайно да възникват леки ценови разлики между фючърсната цена и общата цена на действителните базови акции. Когато това се случи, търговията с ценни книжа на NASDAQ и NYSE или напредва, или изостава от фючърсите на S&P, търгувани на пазара на CME, създавайки възможност за арбитраж.
За да възникне арбитраж, той трябва да отговаря на три условия. Първо, същите активи Финансови активи Финансовите активи се отнасят до активи, които произтичат от договорни споразумения за бъдещи парични потоци или от притежание на капиталови инструменти на друго предприятие. Ключът не трябва да търгува на една и съща цена на всички пазари. Второ, два актива с едни и същи парични потоци Unlevered Free Cash Flow Unlevered Free Cash Flow е теоретична цифра на паричния поток за даден бизнес, ако се приеме, че компанията е напълно без дълг без разходи за лихви. не трябва да търгуват на същата цена. И накрая, актив с известна цена в бъдеще не трябва да търгува днес на бъдещата цена, дисконтирана при безрисковия лихвен процент. Арбитражът е възможен само с ценни книжа Публични ценни книжа Публичните ценни книжа или търгуемите ценни книжа са инвестиции, които се търгуват открито или лесно на пазара.Ценните книжа са или собствени, или дългови. и финансови продукти, търгуващи по електронен път. Също така транзакциите трябва да се извършват едновременно, за да се сведе до минимум излагането на пазарен риск Премия за пазарен риск Премията за пазарен риск е допълнителната възвръщаемост, която инвеститорът очаква от притежаването на рисков пазарен портфейл вместо безрискови активи. или вероятността цената на един пазар да се промени, преди и двете сделки да са завършени.или вероятността цената на един пазар да се промени, преди и двете сделки да са завършени.или вероятността цената на един пазар да се промени, преди и двете сделки да са завършени.
Средна реверсия
Средната реверсия е математически метод, използван при инвестиране на акции и изчислява средната стойност на временните високи и ниски цени на акциите. Той включва идентифициране на обхвата на търговия за акция и изчисляване на средната му цена с помощта на аналитични техники. Когато текущата пазарна цена изостава от средната цена, акциите се считат за привлекателни, с надеждата, че цената ще се увеличи. От друга страна, когато текущите пазарни цени надхвърлят средната цена, акциите се считат за нежелани, тъй като инвеститорите очакват цената да падне, връщайки се обратно към средната цена. Стандартното отклонение на последните цени на акциите често се използва като индикатор за покупка или продажба. Търговията около средна реверсия е обичайна употреба на алго.
Пазарно време
Стратегиите, предназначени да генерират алфа, се считат за пазарни стратегии за синхронизация и те използват метод, който включва тестване на живо, тестване назад и тестване напред. Обратното тестване е първият етап от определянето на времето на пазара и включва симулиране на хипотетични сделки през период от данни в извадката. Следващата стъпка е да извършите оптимизация, за да получите най-оптималните резултати. Вторият етап от пазарната синхронизация е предварително тестване и включва стартиране на алгоритмите чрез пробни данни, за да се гарантира, че се изпълнява в рамките на обратно тестваните очаквания. Последният етап е тестване на живо и изисква разработчика да сравнява реални сделки с тестваните назад и напред тествани модели.
Ползи от алгоритмичната търговия
Има различни предимства, позволяващи на компютър да наблюдава и изпълнява сделките на живо. Едно от предимствата на алгоритъмната търговия е възможността да се минимизират емоциите по време на процеса на търговия, тъй като сделките са ограничени до набор от предварително дефинирани инструкции. Търговията с хора е податлива на емоции като страх и алчност, които могат да доведат до лошо вземане на решения. Чрез автоматизирана търговия търговците лесно се придържат към плана. Автоматизирането на процеса също помага за ограничаване на прекомерната търговия, при която някои търговци могат да купуват и продават при всяка възможност, която им се предостави, и намалява шансовете за предизвикани от човека грешки.
Търговията с алгоритми (Algos) също помага за постигане на последователност. Най-голямото предизвикателство в процеса на търговия е планирането на търговията и търговията с плана. Неспазването на всички правила вероятно ще промени отрицателно всеки шанс на търговеца, дори ако планът за търговия има потенциал да бъде печеливш. Въпреки че загубите са част от търговията, търговците на хора могат да се обезсърчат, след като понесат две или повече последователни загуби и не успеят да преминат към следващата сделка. Изпадайки по средата на процеса, търговецът унищожава всички шансове за печалба в други кръгове на търговия. Автоматизираната търговия помага за постигане на последователност, търговия според плана и увеличаване на шансовете за печалба.
При търговията всяка секунда е от значение и скоростта на алгоритмичната търговия го прави благоприятен вариант за инвестиране. Компютрите реагират незабавно на променящите се пазарни условия и могат да помогнат за генерирането на поръчки веднага щом критериите бъдат изпълнени, много по-бързо, отколкото всеки човек може да разпознае промяна на пазара и ръчно да въведе търговски поръчки. Също така, излизането или твърде рано или късно може да направи голяма разлика в дневната търговия и автоматизирането на процеса помага да се излекуват предразположените към хората грешки.
Недостатъци на алгоритмичната търговия
Подобно на други механични процеси, алгоритмичната търговия е сложен процес и е склонен към неуспехи. Проблеми с интернет връзката, загуби на енергия и сривове на компютъра могат да доведат до грешни поръчки, дублиращи се поръчки и дори липсващи поръчки, които може да не бъдат изпратени на пазара. Също така може да има разлика между сделките, генерирани от търговската стратегия, и действителните резултати от автоматизираните системи за търговия. Автоматизираните системи за търговия трябва да бъдат наблюдавани по всяко време, за да се предотвратят механични повреди.
Търговците, които използват техники за обратно тестване, за да оптимизират своите системи, могат да създадат системи, които изглеждат добре на хартия, но не успяват да се представят на жив пазар. Проблемът може да възникне поради свръх оптимизация, при която търговците създават прекомерно приспособяване на криви, което създава план за търговия, който е внимателно приспособен към предишното поведение на пазарните цени, но е ненадежден на настоящите пазари. Някои търговци предполагат, че планът за търговия трябва да има 100 процента печеливши сделки, без да се дава възможност за усвояване.
Фондът за хеджиране на Бриджуотър
Bridgewater Associates е най-големият хедж фонд в света, с над 160 милиарда долара активи под управление. От скромно начало основателят Рей Далио натрупа значително състояние, но след това почти ликвидира фирмата, след като погрешно прогнозира спад на пазара през 1982 г. Вместо това икономиката тръгна по обратния път за силно бичи подем. Този неуспех обаче принуди Рей Далио да преоцени мисленето си. От тези събития той в крайна сметка разработи стратегията за фонд Pure Alpha, която до голяма степен е алгофонд и е един от основните фактори за успеха на Bridgewater. Всъщност тази стратегия е работила толкова успешно, че Dalio сега говори за разработване на програма за изкуствен интелект (AI) за управление на компанията, изцяло базирана на алгоритмичните методологии, използвани от Pure Alpha.
Научете повече за алгоритмите и търговията:
- Търговски етаж Търговският етаж се отнася до буквален етаж в сграда, където търговци на капитал, фиксиран доход, фючърси, опции, стоки или валутни търговци купуват и продават ценни книжа. Търговците купуват и продават ценни книжа от името на клиенти или от името на финансовата фирма, която ги наема.
- Време за търговска поръчка - Време за търговска поръчка - Време за търговия Търговската поръчка се отнася до срока на годност на конкретна търговска поръчка. Най-често срещаните видове време за търговски поръчки са пазарни поръчки, GTC поръчки и поръчки за попълване или убиване.
- Търговски нареждания - Търговски търговски нареждания - Търговски търговски нареждания се отнасят до различните видове поръчки, които могат да бъдат пуснати на борсите за търговия за финансови активи като акции или фючърсни договори.
- Механизми за търговия - Търговски механизми за търговия Механизмите за търговия се отнасят до различните методи, чрез които се търгуват активи. Двата основни типа механизми за търговия са управлявани от котировки и поръчки