Пропорционалното право е юридически термин, който описва правото, но не и задължението, което може да бъде дадено на инвеститор за поддържане на първоначалното ниво на собственост в проценти. баланс, който се състои от акционерен капитал плюс неразпределена печалба. Той също така представлява остатъчната стойност на активите минус пасиви. Чрез пренареждане на първоначалното счетоводно уравнение получаваме собствен капитал на акционерите = активи - пасиви в една компания по време на следващите кръгове на финансиране.
С други думи, ако инвеститор с пропорционално право първоначално е придобил 10% дялов дял в дадена компания, тогава той или тя получава възможността да инвестира повече в следващите кръгове от финансирането на компанията, за да поддържа 10% дял. Терминът пропорционално право обикновено се използва при финансиране на рисков капитал Рисков капитал Рисковият капитал е форма на финансиране, която осигурява средства на ранен етап, нововъзникващи компании с висок потенциал за растеж, в замяна на собствен капитал или дял от собствеността. Рисковите капиталисти поемат риска да инвестират в стартиращи компании с надеждата, че ще спечелят значителна възвръщаемост, когато компаниите станат успешни. .
Как работят правата на Pro-Rata?
Идеята за пропорционално право по същество е свързана с концепцията за разреждане. Всеки нов кръг от капиталово финансиране предполага издаване на нови акции. Когато се издават нови акции, процентът на дяловия капитал на настоящите акционери (учредители Основатели Фондов фонд Основатели се отнася до собствения капитал, който се дава на ранните основатели на организация. Този тип акции се различават по няколко важни начина от обикновените продадени акции на вторичния пазар. Основните разлики са (1), че акциите на учредителите могат да се издават само по номинална стойност и (2) те се доставят с график за придобиване., инвеститорите) са размити. С други думи, настоящите акционери губят част от правото си на глас, изчислено на процентна база.
За да предотвратят подобен сценарий, инвеститорите могат да поискат от компания да включи разпоредба, която им предоставя пропорционални права. Тогава инвеститорът с пропорционално право може да поддържа процента на своя дял в акциите и правото на глас дори при издаването на нови акции.
Имайте предвид, че пропорционалното право не е задължение и може да се упражнява по преценка на притежателя му. Някои инвеститори с пропорционални права могат да изберат да не упражняват възможността си да инвестират в следващите кръгове на финансиране. Причините за отказ от правата включват лошо представяне или развитие на компания, както и изключително големи допълнителни инвестиции, необходими за поддържане на първоначалния процент на собственост.
Освен това в някои случаи инвеститорите не получават пропорционални права. Някои компании избират да предоставят такива права на ценни инвеститори, които са оказали значително влияние върху бизнеса.
Пропорционални права обикновено се предоставят или се искат от инвеститори, които инвестират в ранни кръгове на финансиране Серия A Финансиране от серия A Финансиране (известна също като серия A кръг или серия A финансиране) е един от етапите в набирането на капитал процес от стартиране. По същество кръгът от поредица А е вторият етап от стартирането на финансиране и първият етап от финансирането на рисков капитал. . Инвеститорите често не са склонни да упражняват правата си в по-късните етапи на финансиране поради високата необходима сума на инвестицията.
Допълнителни ресурси
Благодарим ви, че прочетохте обяснението на Finance за пропорционално право. Finance е официалният доставчик на финансово моделиране и оценка на анализа (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да превърне всеки във финансов анализатор от световна класа.
За да продължите да учите и развивате своите знания за финансов анализ, горещо препоръчваме допълнителните финансови ресурси по-долу:
- Ангел инвеститор Ангел инвеститор Ангел инвеститор е лице или компания, която осигурява капитал за стартиращ бизнес в замяна на собственост или конвертируем дълг. Те могат да осигурят еднократна инвестиция или текуща капиталова инжекция, за да помогнат на бизнеса да премине през трудните ранни етапи.
- Привилегировани акции Привилегировани акции Привилегированите акции (привилегировани акции, привилегировани акции) са класът на притежание на акции в корпорация, която има предимство върху активите на компанията пред обикновените акции. Акциите са по-старши от обикновените акции, но са по-малки от дълга, например облигации.
- Гласуване чрез пълномощник Гласуване чрез пълномощник Гласуване чрез пълномощник е делегиране на право на глас на представител от името на първоначалния притежател на глас. Партията, която получава правото да гласува, е известна като пълномощник, а първоначалният притежател на гласа е известен като главен. Концепцията е важна на финансовите пазари и особено при публичните компании
- Издаване на права Издаване на права Емисия на права представлява предлагане на права на съществуващите акционери на дадено дружество, което им дава възможност да закупят допълнителни акции директно от компанията на намалена цена