Ценни книжа, държани до падеж, са ценни книжа, които компаниите купуват и възнамеряват да държат до падежа си. Това е за разлика от търговията с ценни книжа Търговия с ценни книжа Търговските ценни книжа са ценни книжа, закупени от компания с цел реализиране на краткосрочна печалба. Дружеството може да избере да спекулира с различни дългови или капиталови ценни книжа, ако идентифицира подценена ценна книга и иска да се възползва от възможността. или налични за продажба ценни книжа Налични за продажба ценни книжа Наличните за продажба ценни книжа са категоризация по подразбиране на ценни книжа, в които компаниите решават да инвестират за целите на облагодетелстването на тяхното финансово състояние. За разлика от търговските ценни книжа, наличните за продажба ценни книжа не се купуват или продават единствено с цел реализиране на краткосрочна капиталова печалба. ,където компаниите обикновено не държат на ценни книжа, докато достигнат падеж. Компаниите използват най-вече тези инвестиции, за да се предпазят от колебания на лихвените проценти, да диверсифицират своите инвестиционни портфейли и да реализират малка, нискорискова капиталова печалба за по-дълъг период от време. Ценни книжа, държани до падеж, обикновено са дългови инструменти като държавни или корпоративни облигации. Облигации Облигациите са ценни книжа с фиксиран доход, които се издават от корпорации и правителства за набиране на капитал. Издателят на облигации заема капитал от притежателя на облигации и им извършва фиксирани плащания при фиксиран (или променлив) лихвен процент за определен период. .нискорискова капиталова печалба за по-дълъг период от време. Ценни книжа, държани до падеж, обикновено са дългови инструменти като държавни или корпоративни облигации. Облигации Облигациите са ценни книжа с фиксиран доход, които се издават от корпорации и правителства за набиране на капитал. Издателят на облигации заема капитал от притежателя на облигации и им извършва фиксирани плащания при фиксиран (или променлив) лихвен процент за определен период. .нискорискова капиталова печалба за по-дълъг период от време. Ценните книжа, държани до падеж, обикновено са дългови инструменти като държавни или корпоративни облигации. Облигации Облигациите са ценни книжа с фиксиран доход, които се издават от корпорации и правителства за набиране на капитал. Издателят на облигации заема капитал от притежателя на облигации и им извършва фиксирани плащания при фиксиран (или променлив) лихвен процент за определен период. .
Плюсове и минуси на ценни книжа, държани до падеж
Професионалисти
- Ценните книжа, които трябва да се държат до падежа, обикновено са с много нисък риск. Ако приемем, че емитентът на облигации не изпълнява задължения, възвръщаемостта по същество е гарантирана.
- Те не са податливи на новинарски събития или отраслови тенденции, тъй като възвръщаемостта на облигацията вече е предварително посочена по време на покупката (т.е. купонните плащания, номиналната стойност и датата на падежа).
- Инвеститорите могат да планират своите инвестиционни портфейли в дългосрочен план и да разчитат на облигациите като по-нисък бета бета коефициент Бета коефициентът е мярка за чувствителност или корелация на ценна книга или инвестиционен портфейл с движенията на общия пазар. Можем да извлечем статистическа мярка за риск чрез сравняване на възвръщаемостта на отделна ценна книга / портфейл с възвръщаемостта на общите пазарни ценни книжа, което ще разнообрази риска, пред който е изправен техният портфейл.
Минуси
- Ценни книжа, държани до падеж, вливат в ликвидността на компанията. Тъй като компаниите се ангажират да държат тези ценни книжа до падежа, те не могат наистина да разчитат, че тези ценни книжа ще бъдат продадени, ако са необходими пари в краткосрочен план.
- Както беше обсъдено по-горе, възвръщаемостта на тези ценни книжа е предварително определена, което означава, че макар да има защита от недостатъци, потенциалът за увеличаване е ограничен. Ако финансовите пазари обикновено се покачат, възвръщаемостта на компанията няма да бъде повлияна положително.
Счетоводно третиране
Най-голямата разлика между ценните книжа, държани до падеж, и другите видове ценни книжа, споменати по-горе, е в тяхното счетоводно третиране. За разлика от записването и актуализирането в баланса на компанията според справедливата пазарна стойност на ценната книга, ценните книжа, държани до падеж, се отчитат по първоначалната им цена на покупка. Това означава, че от един отчетен период до друг, стойността на ценните книжа в баланса на компанията ще остане постоянна.
Всички печалби или загуби, произтичащи от промени в лихвените проценти Лихвен процент Лихвеният процент се отнася до сумата, начислена от заемодателя на кредитополучател за каквато и да е форма на дълга, изразена като процент от главницата. (за облигации и други дългови инструменти) ще бъдат записани, когато ценните книжа достигнат падеж. По-долу е даден пример за това как 2-годишната облигация ще се появи в баланса на компанията:
От шаблона на счетоводния баланс на финансите Прогнозиране на елементите на счетоводния баланс във финансов модел Тази статия има за цел да предостави на читателите лесно за проследяване, поетапно ръководство за прогнозиране на балансовите позиции по финансов модел.
При покупка сметката за прихващане вероятно ще бъде в брой, тъй като компанията вероятно е закупила ценните книжа с пари в брой. Тук можем да видим, че през отчетния период на 2017 г. не се отчитат промени, независимо от промените в справедливата стойност на ценната книга през този период от време. Например, ако лихвените проценти спаднат рязко през 2016 г., което би довело до повишаване на пазарната стойност на облигацията, това няма да бъде отразено в баланса на компанията.
През 2018 г., когато падежът на падежа падна, виждаме, че е настъпила капиталова печалба от 500 милиона долара в резултат на плъзгащи се лихвени проценти. Това е единственият път, когато ще бъдат записани промени в стойността на ценната книга.
Лихвените плащания, извършени към дружеството, държащо дълг, ще се появяват периодично в отчета за приходите на дружеството. Да приемем, че облигациите плащат 10% годишен лихвен процент, което се равнява на 50 милиона долара допълнителен доход всяка година. Ето как би изглеждало това в отчета за приходите на компанията:
От шаблона за отчет на дохода на финансите Шаблон за отчет на дохода Безплатен шаблон за отчет за доходите за изтегляне. Създайте свой собствен отчет за печалбата и загубата с годишни и месечни шаблони в предоставения файл на Excel. Файлът включва приходи, цена на продадени стоки, брутна печалба, маркетинг, продажба, G&A, заплати, заплати, лихвени разходи, амортизация, амортизация, данъци, нетен доход
Тук можем да видим как купонът от 10% се улавя в лихвената позиция. За по-простота се приема, че компанията няма никакви други приходи от лихви или задължения към своите финансисти. По този начин лихвата от купонни плащания се записва като отрицателно число, тъй като сметката „лихва“ предполага, че компаниите обикновено ще трябва да извършват повече лихвени плащания, отколкото да получават купонни плащания.
Допълнителни ресурси
Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да научите повече за свързани теми, разгледайте следните финансови ресурси:
- Курс по бюджетиране и прогнозиране - Финанси
- Курс по основи на счетоводството - Финанси
- Стандарти на МСФО Стандарти на МСФО Стандартите на МСФО са Международни стандарти за финансово отчитане (МСФО), които се състоят от набор от счетоводни правила, които определят как транзакциите и други счетоводни събития се отчитат във финансовите отчети. Те са предназначени да поддържат доверие и прозрачност във финансовия свят
- Отчет за паричния поток Отчет за паричния поток Отчет за паричните потоци (официално наречен Отчет за паричните потоци) съдържа информация за това колко парични средства е генерирала и използвала дадена компания за даден период. Той съдържа 3 раздела: пари от операции, пари от инвестиции и пари от финансиране.