Опцията, която не е собствена, е опция с базисен актив, която е нещо различно от обикновените акции. В повечето случаи необлагаемите опции включват индекси и стоки като базови активи. Наистина е широк термин за дефиниране на разнообразни опции, при условие че опцията не включва общи запаси.
Опциите, които не принадлежат на акции, обикновено се търгуват извънборсово (OTC) Извънборсовото (OTC) Извънборсовото (OTC) е търговията с ценни книжа между две контрагенти, извършена извън официалните борси и без надзора на борсов регулатор. Извънборсовата търговия се извършва на пазари без рецепта (децентрализирано място без физическо местоположение), чрез дилърски мрежи. и идват с конкретна дата, на която могат да бъдат упражнени.
Опции без рецепта
Търговията с опции без рецепта (OTC) предоставя на засегнатите страни голяма свобода. Това е частна сделка с договор, който отговаря на спецификациите само на участващите страни. Не съществува споразумение за разкриване. Условията за търговия по такъв начин са безкрайни и се основават изцяло на желанията и нуждите на лицата, търгуващи помежду си.
Извънборсовата търговия е привлекателна по няколко причини. Това се прави частно, като всички преговори, сделки и споразумения се провеждат между участващите страни. Докато в крайна сметка и двете страни могат да постигнат споразумение, което отговаря на всички нужди, съществува потенциал за големи сделки и значителна печалба след упражняване.
Най-големият проблем при извънборсовата търговия с не-акционерни опции е, че е трудно да се поддържа ликвидност. Колкото по-ликвидна е инвестицията, толкова по-бързо може да бъде продадена (и обратно) и толкова по-лесно е да я продадете на справедлива стойност. При равни други условия, по-ликвидните активи се търгуват с премия, а неликвидните активи се търгуват с отстъпка. . Опциите не винаги могат да бъдат затворени, като ги продадете на някой друг преди датата на изтичане. Когато се търгува извънборсово, една от участващите страни трябва да намери друга страна, с която да създаде противоположен договор. След това ще компенсира първоначалния договор / позиция и ще увеличи ликвидността.
Функции на не-собствени опции
Често се търсят опции за несамостоятелен капитал поради факторите, споменати в горния раздел. Те обаче са идеални и за много инвеститори поради начина, по който функционират.
Една от най-важните функции, които опцията, която не е собствена, може да изпълни, е да позволи на инвеститора да се хеджира срещу движението на цените, като по този начин елиминира риска. Инвеститорът може да търгува с редица други позиции на борсите Видове пазари - дилъри, брокери, борси Пазарите включват брокери, дилъри и борси. Всеки пазар работи под различни търговски механизми, които влияят върху ликвидността и контрола. Различните видове пазари дават възможност за различни търговски характеристики, посочени в това ръководство, и използват опцията за компенсиране на загубите, които такива инвестиции могат да понесат.
Опциите, които не са собствени, имат смисъл, защото като помагат на инвеститора да се хеджира срещу риска; те му позволяват да запази добре балансирано портфолио. Той се радва на по-голяма свобода да извършва сделки и да заема позиции, знаейки, че ако позициите се повишат или спаднат по значителен начин, той може да използва опция, която не е собствена, за да възстанови баланса.
Търговски стратегии
Опциите, които не са собствени на собствения капитал, получават същите стратегически опции като опциите, търгувани на борса. Две или повече опции могат да се използват заедно, като са възможни и стратегии за просто пускане и кол.
Много опции, които се търгуват на борсите, включително валутни опции и златни опции. Те, разбира се, не се радват на същата гъвкавост като не-капиталови опции, които се търгуват на борсата. Борсата - не участващите страни - установява условията на договора, какви ставни цени Страйк цена Страйк цената е цената, на която притежателят на опцията може да упражни опцията за покупка или продажба на базисна ценна книга, в зависимост от това задръжте опция за кол или пут опция. Вариантът е договор с право на изпълнение на договора на определена цена, която е известна като стачка цена. са и когато опциите изтичат. Те са причината, поради която извънборсовите опции за дялови капитали често се предпочитат, тъй като купувачът и продавачът са свободни да договарят всеки аспект на транзакцията частно.
Още ресурси
Finance е официалният доставчик на финансово моделиране и оценка на анализа (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да превърне всеки във финансов анализатор от световна класа.
За да продължите да учите и развивате знанията си за финансов анализ, горещо препоръчваме допълнителните ресурси по-долу:
- Фючърси и форуърди Фючърсите и форуърдите Фючърсни и форуърдни договори (по-често наричани фючърси и форуърди) са договори, които се използват от бизнеса и инвеститорите за хеджиране срещу рискове или спекулации. Фючърсите и форуърдите са примери за деривативни активи, които извличат стойността си от базовите активи.
- Ръководство за търговия със стоки Ръководство за тайни за стокова търговия Успешните търговци на стоки познават тайните на търговията със стоки и правят разлика между търговията с различни видове финансови пазари. Търговията със стоки се различава от търговията с акции.
- Опции: Обаждания и путове Опции: Обаждания и путове Опцията е форма на деривативен договор, която дава на притежателя правото, но не и задължението, да купува или продава актив до определена дата (дата на изтичане) на определена цена (стачка цена). Има два вида опции: кол и путове. Американските опции могат да се упражняват по всяко време
- Спот цена Спот цена Спот цената е текущата пазарна цена на ценна книга, валута или стока, която може да бъде закупена / продадена за незабавно сетълмент. С други думи, това е цената, на която продавачите и купувачите оценяват даден актив в момента.