Датата на сетълмент е индустриален термин, който се отнася до датата, когато даден договор за сделка или дериват се счита за окончателен и продавачът трябва да прехвърли собствеността върху ценната книга на купувача срещу съответното плащане за актива. Това е действителната дата, когато продавачът завършва прехвърлянето на активи и плащането се извършва на продавача.
Продължителността между датата на сделката, известна също като дата на сделката, и датата на сетълмент варира в зависимост от вида на ценната книга. Например датата на сетълмент на съкровищни бонове Съкровищни бонове (T-Bills) Съкровищните бонове (или съкровищни банкноти) са краткосрочен финансов инструмент, който се издава от Министерството на финансите на САЩ с периоди на падеж от няколко дни до 52 седмици (една година). Те се считат за най-сигурните инвестиции, тъй като са подкрепени с пълната вяра и кредит на правителството на Съединените щати. е следващият работен ден, означен като T + 1, докато датата на сетълмент за запасите е два работни дни, обозначена като T + 2. Датата на сетълмент изключва почивните дни, т.е. събота и неделя, както и обменните празници.
Обобщение
- Датата на сетълмент е датата, на която сделката се счита за уредена, когато продавачът прехвърли собствеността върху финансов актив на купувача срещу заплащане от купувача на продавача.
- Датата на сетълмент за ценни книжа варира от един ден до три дни, в зависимост от вида на ценната книга.
- Датата на сетълмент отчита броя на дните, изминали от датата на транзакцията, с изключение на уикендите и обменните празници.
Разбиране на датите на сетълмент
Когато инвеститорът закупи акция, облигации Корпоративни облигации Корпоративните облигации се издават от корпорации и обикновено падат в рамките на 1 до 30 години. Тези облигации обикновено предлагат по-висока доходност от държавните облигации, но носят по-голям риск. Корпоративните облигации могат да бъдат категоризирани в групи, в зависимост от пазарния сектор, в който компанията работи. Договор за деривати или други финансови инструменти, има две важни дати, които трябва да се запомнят, т.е. дата на сделката и дата на сетълмент. Датата на транзакцията е действителната дата, когато е започнала сделката.
От друга страна, датата на сетълмент е крайната дата, когато транзакцията е завършена. Тоест датата, когато собствеността върху ценната книга се прехвърля от продавача на купувача и купувачът извършва плащането за обезпечението на продавача. Датата на сетълмент не настъпва на същия ден като датата на транзакцията, тъй като отнема известно време за прехвърляне на собствеността и извършване на плащане.
В миналото прехвърлянето на собственост върху ценни книжа Публични ценни книжа Публичните ценни книжа или търгуемите ценни книжа са инвестиции, които се търгуват открито или лесно на пазара. Ценните книжа са или собствени, или дългови. се извършва ръчно, като обезпечението се изпраща по пощата, а купувачът ще плати за обезпечението само при получаване на сертификата. Поради различния период на доставка беше обичайно цените да варират между датата на сделката и датата на сетълмент.
Въвеждането на електронни транзакции намали забавянето между датата на транзакцията и датата на сетълмент. Облигациите и акциите се уреждат в рамките на два работни дни, докато съкровищните бонове и облигациите се уреждат в рамките на следващия работен ден. Когато периодът между датата на транзакцията и датата на сетълмент попада в празник или уикенд, периодът на изчакване може значително да се увеличи.
Кога възниква сетълмент?
Датата на сетълмент е броят на дните, изминали след датата, когато купувачът и продавачът инициират сделката. Съкращенията T + 1, T + 2 и T + 3 се използват за обозначаване на датата на сетълмента. T + 1 означава, че сделката е била уредена на „дата на сделката плюс един работен ден“, T + 2 означава, че сделката е била уредена на „дата на сделката плюс два работни дни“, а T + 3 означава, че сделката е била уредена на „дата на сделката плюс три работни дни. "
Забавянето между сделката и датите на сетълмент е известно като процес на сетълмент, когато купувачът и продавачът трябва да изпълнят своята част от сделката, за да бъде завършена сделката.
Например, ако инвеститор закупи акциите на Microsoft в понеделник с дата на сетълмент T + 2, това означава, че транзакцията ще бъде завършена след два работни дни. Ако няма официален празник в рамките на седмицата, търговията ще бъде завършена в сряда. Това е датата, когато купувачът става акционер на компанията.
По същия начин, ако купувачът започне сделка с продавача в петък с дата на сетълмент T + 2, транзакцията ще бъде уредена във вторник. Датата на сетълмент изключва почивните дни и само понеделник и вторник ще се считат за работни дни. Датите за сетълмент на финансови активи се управляват от Комисията за борса с ценни книжа (SEC) Комисия за ценни книжа и борси (SEC) Комисията за ценни книжа и борси или SEC е независима агенция на федералното правителство на САЩ, която отговаря за прилагането на федералните закони за ценните книжа и предлагане на правила за ценни книжа. Той също така отговаря за поддържането на индустрията на ценните книжа и борсите на фондове и опции.
Рискове от дата на сетълмент
Закъснението между датата на сделката и датата на сетълмент излага купувача и продавача на следните два риска:
1. Кредитен риск
Кредитният риск се отнася до риска от загуба, произтичаща от неизпълнението от страна на купувача на договорните задължения на сделката. Това се дължи на изминалото време между двете дати и нестабилността на пазара. Купувачът може да не извърши договореното плащане до датата на сетълмента, което води до прекъсване на паричните потоци.
2. Риск от сетълмент
Риск от сетълмент възниква, когато една от страните по сделката не успее да спази своята част от договор с другата страна. Това се случва, когато продавачът не успее да достави основния актив, като облигация или акция, на другата страна в замяна на плащане за размяната на ценни книжа.
Риск от сетълмент може да възникне и когато купувачът не успее да плати на продавача след прехвърлянето на собствеността върху ценната книга. Рискът е често срещан на валутния пазар, където валутите не се плащат или превеждат едновременно. Транзакциите в различни часови зони или географски местоположения също се влияят от риска от сетълмента.
Допълнителни ресурси
Finance е официалният доставчик на сертифициран банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ Сертифициране на CBCA ™ Сертифицираният банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ е глобален стандарт за кредитни анализатори, който обхваща финанси, счетоводство, кредитен анализ, анализ на паричните потоци, моделиране на завети, изплащане на заеми и др. програма за сертифициране, предназначена да превърне всеки във финансов анализатор от световна класа.
За да ви помогнем да станете финансов анализатор от световна класа и да развиете кариерата си до пълния си потенциал, тези допълнителни ресурси ще бъдат много полезни:
- Стоки: Уреждане на пари срещу физическа доставка Стоки: Уреждане на пари срещу физическа доставка Начините за сетълмент за повечето опции и фючърсни договори могат да бъдат един от следните два метода: Уреждане на пари в брой срещу физическа доставка
- Календарно разпространение Календарно разпространение Календарно разпространение е техника за търговия, която включва закупуване на дериват на актив за един месец и продажба на дериват на същия актив в
- Опции: Обаждания и путове Опции: Обаждания и путове Опцията е форма на деривативен договор, която дава на притежателя правото, но не и задължението, да купува или продава актив до определена дата (дата на изтичане) на определена цена (стачка цена). Има два вида опции: кол и путове. Американските опции могат да се упражняват по всяко време
- Срок до падеж Срок до падеж Срокът до падежа е оставащият живот на облигация или друг вид дългови инструменти. Продължителността варира между времето, когато облигацията е емитирана до нейното