J Curve - Разбиране на начина, по който J Curve работи в PE и икономиката

AJ Curve е диаграма, при която начертаната линия пада в началото и се издига постепенно до точка по-висока от началната точка, образувайки формата на буквата J. Тя отразява явление, при което период на неблагоприятна възвръщаемост е последван от период на постепенно възстановяване, което се издига до по-висока точка от началната точка. Феноменът се прилага в различни области, като например фондове за дялово участие Частни фондове за дялово участие са фондове капитал, които се инвестират в компании, които представляват възможност за висока норма на възвръщаемост. Те идват с фиксирана, икономика, медицина и политология.

J Крива диаграмаИзточник: Wikimedia Commons

Например, ако планирате изпълнението и паричните потоци Отчет за паричните потоци Отчетът за паричните потоци (наричан още отчет за паричните потоци) е един от трите ключови финансови отчета, които отчитат паричните средства, генерирани и изразходвани през определен период от време (напр. месец, тримесечие или година). Отчетът за паричните потоци действа като мост между отчета за доходите и баланса на фондовете за дялово участие, графиката ще следва формата на „J.“ Фондовете за частен капитал се фокусират върху предпоставката, че вътрешната норма на възвръщаемост Вътрешна норма на възвръщаемост (IRR) Вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) е процентът на дисконтиране, който прави нетната настояща стойност (NPV) на даден проект нула. С други думи, това е очакваната комбинирана годишна норма на възвръщаемост, която ще бъде спечелена от проект или инвестиция.на инвестицията спада в началото, докато се постигне ниво на стабилност, след което бизнесът може да влезе в печелившо състояние.

J Крива в частния капитал

В частния капитал кривата J представлява тенденцията на фондовете за частен капитал да отчитат отрицателна възвращаемост през началните години и след това да увеличават възвръщаемостта през следващите години, когато инвестициите паднат. Отрицателната възвръщаемост в началото на инвестициите може да е резултат от инвестиционни разходи, такси за управление, инвестиционен портфейл, който тепърва ще е узрял, и недостатъчно ефективни портфейли, които са отписани в ранните им дни.

Обикновено фондовете за дялово инвестиране не владеят средствата на своите инвеститори, докато не идентифицират печеливши инвестиции. Инвеститорите просто се ангажират да предоставят средства на управителя на фонда при необходимост или при поискване. Банките, които отпускат заеми на фондове с частен капитал, се договарят за почистване на паричния поток Размах на паричните средства Изчистването на парични средства е всеки умишлено избран и автоматизиран трансфер на част от паричния поток на компанията или на отделно лице, който да се използва за конкретна цел. което изисква от фонда да изплати дълга си с част или с всички излишни парични потоци Ръководства за оценка на безплатни оценки, за да научите най-важните концепции със свое собствено темпо. Тези статии ще ви научат на най-добрите практики за бизнес оценка и как да оцените компанията, използвайки сравним анализ на компанията, моделиране на дисконтиран паричен поток (DCF) и предишни транзакции,както се използва при инвестиционно банкиране, генерирани изследвания на акции. В началните години фондът за частни капитали генерира малък или никакъв паричен поток за инвеститорите и първоначалните генерирани средства се използват за намаляване на лоста на компанията. Тази концепция изисква обширно финансово моделиране Какво е финансово моделиране Финансовото моделиране се извършва в Excel за прогнозиране на финансовите резултати на компанията. Преглед на това какво е финансово моделиране, как и защо да се изгради модел. и финансов анализатор в фонд PE ще трябва да изгради LBO модел LBO модел. В Excel е изграден LBO модел, за да се оцени транзакция с изкупен ливъридж (LBO), придобиване на компания, финансирана със значителен размер на дълга. за сделката Сделки и транзакции Ресурси и ръководство за разбиране на сделки и транзакции в инвестиционно банкиране, корпоративно развитие,и други области на корпоративните финанси. Изтеглете шаблони, прочетете примери и научете за това как са структурирани сделките. Споразумения за неразкриване, споразумения за покупка на акции, покупки на активи и повече ресурси за сливания и придобивания.

Ако фондът се управлява добре, той ще започне да изпитва нереализирани печалби, последвани от събития, при които печалбите се реализират. IPO с ливъридж, сливания и придобивания и изкупувания водят до повишена възвръщаемост на фонда, който произвежда формата на кривата J. С излишните парични средства и след изплащането на дълговете, допълнителните парични средства ще отидат при инвеститорите в акции. Наклонът на кривата J се определя от генерираната възвръщаемост и колко бързо тези връщания се връщат на инвеститорите. Стръмната крива представлява фонд, генерирал най-висока възвръщаемост за възможно най-кратко време, докато крива с малка стръмност представлява лошо управляван фонд на частния капитал, който отне твърде дълго, за да реализира възвръщаемост и генерира само ниски доходности.

J крива в икономиката

В икономиката кривата J се отнася до промяна в търговския баланс на страната, често след обезценяване или обезценяване на валута. Слабата валута означава, че вносът ще бъде скъп, докато ще бъде по-изгодно да се изнасят стоки. Дисбалансът води до спад в текущата сметка, следователно по-малък излишък или по-голям дефицит.

Веднага след обезценяването на дадена валута ще има забавяне в промяната на потреблението на вноса. Търсенето на скъп внос и търсенето на по-евтин износ ще бъдат непроменени в краткосрочен план, тъй като потребителите търсят по-евтини алтернативи.

Дългосрочното отражение на обезценяването или обезценяването на валута е, че местните потребители ще преминат към сравними местно произведени продукти. Също така чуждестранните търговци ще купуват повече продукти, които се изнасят в тяхната страна. Продуктите, изнасяни в тяхната страна, са относително по-евтини поради отслабената валутна стойност. На този етап страната изпитва желания резултат от подобряването на баланса по текущата сметка. Кривата J се формира, когато валутата на страната поскъпне и стойността на износа стане по-скъпа от стойността на вноса.

Други ресурси

За да продължите да учите и напредвате в кариерата си, вижте следните финансови ресурси:

  • Анализ на финансовите отчети Анализ на финансовите отчети Как да извършите анализ на финансовите отчети. Това ръководство ще ви научи да извършвате анализ на финансовия отчет на отчета за доходите, баланса и отчета за паричните потоци, включително маржове, коефициенти, растеж, ликвидност, ливъридж, норми на възвръщаемост и рентабилност.
  • Пазарна икономика Пазарна икономика Пазарната икономика се определя като система, при която производството на стоки и услуги се настройва според променящите се желания и възможности на пазара
  • Ефект от Пигу Ефект от Пигу Ефектът от Пигу е теория, предложена от известния антикейнсиански икономист Артур Пигу. Той обяснява връзката между потреблението, заетостта и икономическата продукция по време на дефлация и инфлация.
  • XIRR срещу IRR в Excel XIRR срещу IRR Защо да използваме XIRR срещу IRR. XIRR присвоява конкретни дати на всеки отделен паричен поток, което го прави по-точен от IRR при изграждане на финансов модел в Excel.