Стратегията за свиване е процесът на придобиване и обединяване на множество по-малки компании в една и съща индустрия и обединяването им в голяма компания. Комбинирането на малки фирми в по-голяма компания позволява на последната да събере ресурсите си, да намали оперативните разходи и да увеличи приходите Приходи от продажби Приходите от продажби са приходите, получени от компанията от продажбата на стоки или предоставянето на услуги. В счетоводството термините "продажби" и "приходи" могат да се използват и често се използват взаимозаменяемо, за да означават едно и също нещо. Приходите не означават непременно получени парични средства. .
Консолидираната компания може да разшири географския си обхват, за да включи пазари Общ адресируем пазар (TAM) Общият адресируем пазар (TAM), наричан още общ наличен пазар, е общата възможност за приходи, която е на разположение на продукт или услуга, ако се обслужва от по-малкия компании. Той може да предложи и по-широк спектър от продукти и услуги от една по-малка компания. Следователно инвеститорите и акционерите се радват на предимствата на голям набор от инвестиции.
Практически пример за обобщена стратегия
Да предположим, че компания XYZ се занимава със сглобяването на компютърно оборудване в Северна Америка. Наскоро компанията отбеляза ръст на приходите, но нейните оперативни разходи Инвентаризируеми разходи Инвентаризационните разходи, известни също като производствени разходи, се отнасят до преките разходи, свързани с производството на продукти за генериране на приходи. Преди да се продаде материалният запас, той се записва в баланса като актив. Продажбата на тези продукти премества запасите от баланса към разходната линия на разходите за продадени стоки (COGS) в отчета за приходите и разходите. продължава да се увеличава, тъй като източници на някои аксесоари, използвани за сглобяване на компютри, са от други компании. Компанията XYZ планира да разшири дейността си чрез придобиване на две малки фирми, които произвеждат някои от компонентите, които използва в основните си дейности.
За да подкрепи стратегията за свиване, компанията взема назаем 1,2 милиона долара. Той използва средствата за придобиване на двете по-малки компании, ABC и JKL. Компанията ABC се занимава с производството на RAM чипове, съществен компонент, който Company XYZ използва при сглобяването на компютри, а годишните й приходи средно достигат 300 000 долара. XYZ и ABC се договарят за цена на придобиване от 450 000 долара.
Другата целева компания е Company JKL, която се занимава с дистрибуция на компютърни аксесоари, а приходите й са средно 550 000 долара. Той също така работи в Европа и Югоизточна Азия. XYZ и JKL се договарят за стойност на придобиване от 600 000 долара.
Придобиването на компании ABC и JKL ще помогне на компания XYZ да намали оперативните си разходи и да разшири дейността си в Европа и Югоизточна Азия.
Предимства на обобщената стратегия
Компаниите, които използват обобщена стратегия в своите планове за разширяване, се ползват с различни предимства. Използвайки примера на Company XYZ, прилагането на стратегия за навиване предлага следните предимства:
1. Икономии от мащаба
Преди да придобие компании ABC и JKL, компанията XYZ Company трябваше да възложи RAM чипове, тъй като те са част от компонентите, използвани при сглобяването на компютри. Освен това трябваше да разчита на други канали за разпространение, за да достави окончателно сглобените си компютри. С придобиването на двете по-малки компании, компанията XYZ намалява разходите, които по-рано е направила за снабдяване с RAM чипове и дистрибуция на своите продукти на пазара.
Освен това придобиването на компания JKL, която работи в Европа и Югоизточна Азия, дава на компанията достъп до по-широк пазар за своите продукти. Следователно, като се използват икономии от мащаба Икономиите от мащаба Икономиите от мащаба се отнасят до предимството на разходите, изпитано от фирмата, когато тя увеличава нивото си на продукция. Колкото по-голямо е количеството произведена продукция, толкова по-ниски са фиксираните разходи за единица. Видове, примери, насоки, той може да намали производствените разходи и да увеличи приходите си.
2. Кръстосани продажби
Освен че доставя сглобено компютърно оборудване, XYZ вече ще се радва да продава по-широка гама от продукти, включително RAM чипове и други компютърни аксесоари. Кръстосаните продажби дават на купувача конкурентно предимство в сравнение с други конкуренти, които продават само сглобени компютри. Ключовият извод при кръстосаните продажби е експоненциалният растеж, който компанията очаква от продажбата на добавени продукти и услуги на по-широка аудитория.
3. Множествен арбитраж
Множественият арбитраж е процес на увеличаване на стойността на компанията, без да се извършват оперативни подобрения. Придобиването на по-малки компании води до агрегиране на ресурси и приходи, което добавя повече стойност към компанията.
Сертифициране на FMVA® Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari
Стъпки в стратегията за навиване
Прилагането на стратегията за навиване идва с предизвикателства и процесът може да бъде дерайлиран, което води до преждевременна транзакция. Фирма, която прилага стратегия за свиване, трябва да следва следните стъпки:
1. Сформирайте специален екип за придобиване
За да се реализира успешно придобиване, трябва да се сформира отделен екип с необходимия опит. В идеалния случай екипът по придобиване трябва да притежава следните умения:
- Разработване на печеливши формули
- Финанси и счетоводство
- Правна
- Идентифициране на потенциални цели
- Добри умения за водене на преговори
2. Обединяване на придобити бизнес операции
За да бъдат успешни в стратегията за свиване, придобиващите трябва да бъдат бдителни с придобития си бизнес. Един от начините да се постигне това е чрез сливане на придобитите компании в едно цяло.
Допълнителни ресурси
Finance е официалният доставчик на глобалния финансов модел и анализ на оценката (FMVA) ™ FMVA® сертификация Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да помогне на всеки да стане финансов анализатор от световна класа . За да продължите да напредвате в кариерата си, допълнителните финансови ресурси по-долу ще бъдат полезни:
- Сравним фирмен анализ Сравним фирмен анализ Как да извършим сравним фирмен анализ. Това ръководство ви показва стъпка по стъпка как да изградите сравним анализ на компанията ("Comps"), включва безплатен шаблон и много примери. Comps е относителна методология за оценка, която разглежда съотношенията на подобни публични компании и ги използва, за да извлече стойността на друг бизнес
- Хоризонтално придобиване Хоризонтално придобиване Хоризонталното придобиване е стратегия, която включва една или повече организации от една и съща индустрия, които поемат или се сливат с друга.
- Враждебно поглъщане Враждебно поглъщане Враждебно поглъщане при сливания и поглъщания (сливания и придобивания) е придобиването на целева компания от друга компания (наричана придобиващ), като се отиде директно до акционерите на целевата компания, като се направи оферта или чрез гласуване чрез пълномощник. Разликата между враждебен и приятелски настроен
- White Knight White Knight Белият рицар е компания или физическо лице, което придобива целева компания, която е близо до поемането от черен рицар. Поглъщането на бял рицар е предпочитаният вариант за враждебно поглъщане от черния рицар, тъй като белите рицари правят „приятелско придобиване“, като обикновено запазват настоящия мениджърски екип